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篇1
一、所得稅納稅籌劃的現狀
1.稅制不完善。現行稅法體系有按稅種設立的稅收實體法和稅收征管法等構成，單行法地位平行、排列松散，影響了稅法的整體效力。
2.稅法建設滯后。近幾年稅法立法層次有所改觀，但立法層次仍然不高。對稅法不斷補充和調整，容易造成征納雙方就某一具體概念或問題形成爭議。再者，稅法對涉稅案件的打擊力度依然偏輕。另外，稅法與會計法在制度銜接上也存在一定的不足。總之，滯后的稅收法制建設與我國目前正在創建的和諧、小康社會的大好局面極不相應。
3.涉稅人員水平不高。海外風情國際旅行社成立的時間不久，目前還沒有專業的稅務籌劃、稅務精算等專業隊伍，企業稅務籌劃多為財務人員兼辦，涉稅人員的水平距離發達國家還有較大的距離。
二、如何利用新稅法進行納稅籌劃
1.降低收入總額。在這方面，由于流轉稅如增值稅、消費稅、營業稅的高低直接與收入相關，而流轉稅中合法降低收入額的方法已經同時降低了所得稅的應納稅所得額。同時對所得稅稅法規定免稅的收入，企業在業務安排和計算所得稅應得額時應充分考慮，如國債利息收入，分回的稅后利潤等。
2.合法增加準予扣除項目金額。我國的《企業所得稅稅前扣除辦法》詳細規定了能夠在稅前扣除的標準和范圍，因此企業在業務的安排和項目的選擇上必須要考慮稅法的要求，對納稅準予扣除項目進行事前的籌劃，已實現準予稅前扣除項目金額最大化，從而達到企業所得稅的稅務籌劃目的。
例1：鄂爾多斯市海外風情國際旅行社有限責任公司是鄂爾多斯市諸多旅行社之一。主要業務范圍：接待外國客人入境旅游，組織中國公民出境旅游及國內旅游業務。代辦護照、通行證、簽證、境外邀請函、承辦國際、國內會議及商務活動，代訂火車票、酒店等。尤其在組織中國公民出境旅游，接待國內外大型會議方面有著獨特的優勢。
鄂爾多斯市海外風情國際旅行社有限責任公司2008年和2009年預計會計利潤分別為100萬元和100萬元，企業所得稅率為25%，該企業為提高其產品知名度及競爭力，樹立良好的社會形象，決定向貧困地區捐贈20萬元?，F提出三套方案，第一套方案是2008年底直接捐給某貧困地區；第二套方案是2008年底通過省級民政部門捐贈給貧困地區；第三套方案是2008年底通過省級民政部門捐贈10萬元，2009年初通過省級民政部門捐贈10萬元。從納稅籌劃角度來分析。
區別方案1：該企業2008年直接向貧困地區捐贈20萬元不得在稅前扣除，當年應納企業所得稅為25萬元(100×25%)。
方案2：該企業2008年通過省級民政部門向貧困地區捐贈20萬元，只能在稅前扣除12萬元(100×12%)，超過12萬元的部分不得在稅前扣除，當年應納企業所得稅為22萬元[(100-100×12%)×25%]。
方案3：該企業分兩年進行捐贈，由于2008年和2009年的會計利潤均為100萬元，因此每年捐贈的10萬元均沒有超過扣除限額12萬元，均可在稅前扣除。2008年和2009年每年應納企業所得稅均為22.5萬元[(100-10)×25%]。
通過比較，該企業采取第三種方案最好，盡管都是對外捐贈20萬元，但方案三與方案二相比可以節稅2萬元(8×25%)，與方案一比較可節稅5萬元(20×25%)。每個企業最終的目的是利潤最大化，即收入多，成本和支出少。在通過合理避稅少繳企業所得稅。該企業選擇方案3，可以使企業利潤最大。
三、完善與改進企業所得稅納稅籌劃的建議
1.強化科學管理。規范財務行為稅法從征稅角度對會計核算提出了較高的要求，實踐證明，企業會計資料越規范、齊全，稅收籌劃的空間越大，稅務籌劃的成本才低、企業的稅才輕。只有按照稅法規定設置賬簿并正確進行核算，在合法前提下進行籌劃，才是陽光大道。
2.加快稅收籌劃人才的培訓。稅收籌劃是一個高層次的理財活動，高素質的人才是其成功的先決條件。因為一方面稅收籌劃人員要精通國家稅法及會計法規，并時刻關注其變化；另一方面稅收籌劃人員要了解企業所面臨的外部市場、法律環境，熟悉企業自身的經營狀況；同時，稅收籌劃還要有較高的實際業務操作水平。如果稅收籌劃人員水平不佳，籌劃方案失敗，不僅達不到企業合理節稅的目標，還要浪費籌劃成本。
3.加強與稅務機關的溝通，尋求技術支持。稅收籌劃方案能否實行，要通過稅務機關認定。如果稅收籌劃失敗，導致少繳稅款，處罰在所難免。為此，加強與稅務機關溝通，相互學習，尋求技術支持尤其必要。應爭取雙方在政策的理解、實際操作上達成一致，增加籌劃的成功概率。
4.加強財務法規、稅務法規學習，走出申報誤區，構筑稅收籌劃穩定平面所得稅籌劃是復雜而系統的工程，政策性強，需要涉稅人員不斷學習。海外風情國際旅行社對所得稅納稅籌劃沒有經驗，但是我們正在咨詢相關專家，并通過一系列的學習增強企業財務人員的所得稅納稅籌劃意識和所得稅納稅籌劃水平。
四、結束語
合理避稅是企業減少資金流出的重要行為和有效方式。為了適應飛速發展的經濟要求、提高資金使用效率，不少公司通過各種方式進行納稅籌劃。與此同時，為了適應市場競爭的要求，在依法納稅的基礎上，在法律允許的范圍內進行納稅籌劃的行為亦得到認可。同時，還應當注意到，納稅籌劃是存在風險以及成本的。公司應當權衡納稅籌劃所帶來的收益以及所消耗的費用，做到合理、合法、有效。
參考文獻：
[1]奚衛華.企業所得稅法實施操作指南[M].北京:機械工業出版社,2008.
[2]王亞卓.合理避稅與反避稅操作技巧[M].北京:企業管理出版社,2005.
篇2
中圖分類號：F270 文獻標識碼：A 文章編號：1672―7355（2012）03―0―02
一、引言
稅收籌劃的英文是tax planning，翻譯成中文可以稱為稅收計劃、稅收安排、稅務規劃、納稅籌劃或稅收籌劃等。稅收把一部分經濟資源由私人部門轉到公共部門，改變了市場對經濟資源的配置，一方面為政府部門籌集了稅收收入，另一方面，通過征與不征、征多征少來實現政府調節經濟的功能，因此政府的稅收政策的這種差異必然要對市場經濟主體包括企業和個人的納稅行為產生影響，從而使納稅多少成為企業和個人進行各種決策所應考慮的一個重要因素。稅收籌劃就是從市場經濟主體企業或個人角度來研究在合法的情況下如何科學合理地納稅。
目前國內比較普遍接受的定義為：稅收籌劃是指納稅人在一國法律允許的范圍內，通過事先合理地安排其經營、投資和財務活動，將其納稅義務籌劃在適當的時間和地點，以適當的形式發生，從而實現其稅后收益最大化或者謀取某種稅收利益行為的總稱。
稅收籌劃是一門納稅人在法律允許的范圍內安排其自身活動，減小稅負，增大稅后收益或謀取其它稅收利益的藝術。對于企業而言，稅收籌劃是其整個經營管理計劃的不可分割的一部分，而且稅收籌劃的目的并非僅僅為了追求稅負最小化，納稅人如果純粹為追求稅負最小化，那么最好的辦法就是不從事任何活動，從而不用交任何稅，稅負為零，當然最小，但也沒有利潤，這顯然不符合稅收籌劃的本意。因此，企業稅收籌劃的目的正如企業財務管理的目標一樣，當然是追求稅后收益最大化，而不僅僅是納稅最小化。稅收籌劃有時也稱為稅收成本管理，企業上繳的各項稅收無論是直接稅還是間接稅，最終都要用企業的利潤來上繳，收減少了企業的利潤，減少的利潤也就大大降低了企業的競爭力，若企業能通過精心的稅收籌劃安排，來降低稅收負擔，則企業的競爭力可以得到大大提高。
營業稅作為流轉稅的主要稅種之一，是財政收入的一個重要組成部分。營業稅是對我國境內提供應稅勞務、轉讓無形資產或銷售不動產的單位和個人所取得的營業額征收的一種商品和勞務稅。包括境內提供的交通運輸業、建筑業、金融保險業、郵電通信業、文化體育業、娛樂業、服務業稅目征收范圍的勞務。
二、營業稅的籌劃思路
(一)對營業稅征收范圍進行籌劃。
1.對勞務發生地點的籌劃。
營業稅的征收要求提供勞務、轉讓無形資產或者銷售不動產的發生地在境內，如果把發生地改在境外就不用繳納營業稅。例1，我國國內一施工單位到法國安裝機器設備所取得的收人, 就不需要繳納營業稅。
2.對納稅人資格界定的籌劃。
營業稅的征收要求有償提供條例規定的勞務、有償轉讓無形資產或者有償轉讓不動產所有權的行為?！坝袃敗钡臉藴适牵邯毩⒑怂銌挝恢g的行為或者非獨立核算單位之間發生結算行為就是有償行為，如果非獨立核算單位沒有發生結算行為就不能視為有償行為，就不符合納稅人資格，因此不征收營業稅。例2，大洋集團公司是在中國境內成立的一家從事機械生產的企業，母公司主要從事機械生產，其下屬有大海，長江兩家子公司，分別從事遠洋捕撈和內河航運業務。大洋集團的子公司大海公司和長江公司所從事的遠洋捕撈業務和航運業務屬于營業稅的交通運輸業范圍，屬于營業稅的征收范圍，所以大洋的兩家子公司是營業稅的納稅人?；I劃安排：大洋的兩家子公司是營業稅的納稅人，應該通過合并的方式歸于大洋集團公司這樣一個母公司，兩家子公司互相提供服務的行為就屬于企業內部行為，從而不繳納營業稅。
（二）混合銷售和兼營行為的籌劃
1.混合銷售
對營業稅和增值稅征稅范圍劃分的籌劃。稅法中雖然明確規定了營業稅和增值稅的征稅范圍，但是，在實際生活中很難分清，經常會存在混合銷售行為，由于增值稅稅率和營業稅稅率各不相同，納稅人可以結合自身經營的情況，確定是以營業稅納稅人身份還是增值稅納稅人身份來繳稅，從而達到節稅的目的。例3，某商場屬于增值稅一般納稅人，主要銷售空調，并且取得安裝調試和維護服務收入，那么該商場就應該按取得的銷售收入及安裝調試和維護服務收入繳納增值稅，如果該商場組建具有獨立法人資格的專業服務公司，在財務上實行獨立核算，業務上與商場配套服務。那么該商場銷售貨物的增值稅稅額不變，安裝調試及維護服務收入卻改為繳納營業稅，適用3%的營業稅稅額。
2.兼營行為
兼營業務的稅務處理要求兼營的不同項目分別核算。當納稅人有多種應稅行為時，一定要分別設立明細賬，分別核算營業額，分別計算稅額。這樣避免了沒有分別核算營業額的情況下從高征稅的情況。
3.計稅依據籌劃
在實際經濟活動中，從事營業稅規定的應稅項目與從事增值稅、消費稅規定的應稅項目在價格的確定上是有所不同的。前者多是雙方面議的價格，后者多是明碼標價，這樣就為營業稅納稅義務人以較低的價格申報營業稅、少繳納營業稅提供了可能。
營業稅是以營業額為計稅依據，納稅人也可以通過分解營業額，縮小計稅依據，減少應納稅款。
對于境內提供的交通運輸業、建筑業、金融保險業、郵電通信業、文化體育業、娛樂業、服務業的勞務征收營業稅。
交通運輸企業將承攬的運輸業務分給其他單位或者個人的，以其取得的全部價款和價外費用扣除其支付給其他單位或者個人的運輸費用后的余額為營業額。因此，從企業節稅角度考慮，應當考慮要求承運時擴大運費從而沖減總費用，降低應稅營業稅額，并尋求其他方式來回報外方高費用所帶來的損失。例4，鴻運空中客車公司，與香港巨無霸公司是貨運聯手企業，鴻運空中客車承擔運輸，總運費按總價值10％提取，國外部門，按總價值1％提取，且由鴻運委托并交付給巨無霸。這是一份由鴻運與客戶內部交易價格。若鴻運要求國內某企業在100萬元的運費中支付80萬元，且作為運費總額，另20萬元國內某企業用實物作價，境外巨無霸的10萬運費，在合同中是3％，作為回報，鴻運需長期與巨無霸合作。鴻運出于避稅的目的，一方面盡可能想方設法縮小境內外總運費；另一面，利用關聯企業便利，擴大非稅收管轄的巨無霸企業運輸費，從而縮小鴻運實際運輸費。
建筑安裝企業在從事安裝工程作業時，應盡量不將設備價值作為安裝工程產值，可由建設單位提供機器設備，建筑安裝企業只負責安裝，取得的只是安裝費收入，使得營業額中不包括所安裝設備價款，從而達到節稅的目的。
營業稅條例對金融保險業的營業額也作出了特殊的規定，對轉貸業務，以貸款利息減去借款利息后的余額為營業額。轉貸是指將借入的資金貸與他人使用的業務。將吸收的單位或者個人的存款或者自有資本金貸與他人使用的業務不在此范圍內。這樣，其結果有兩種避稅的可能：一是，縮小真正轉貸業務產生的營業額，采用提高借入資金利息，縮小轉貸資金利息，從而能達到轉貸利息收入減去借入利息后的余額最小化；二是，將非轉貸業務轉化為轉貸業務，以假轉貸業務達到縮小營業額的目的。
從事文化體育業的納稅人有時可能同時兼營不同稅目，如果應稅行為分別核算，應按不同的稅目分別核算營業額，再按不同稅目的相應稅率計算納稅額；如果應稅行為不分別核算營業額，按營業稅暫行條例及相關規定，從高適用稅率，即按最高稅率計算應納稅款。所以，文化體育業的節稅技巧一是盡量將收入費用化；二是分開核算，就低稅率。例5，某錄像廳既從事播映業務又經營卡拉OK業務，播映業務收入50萬元，經營卡拉OK業務收入40萬元，若該錄像廳未分別核算這兩種業務的營業額，則其應當從高適用稅率，即按10%的娛樂業稅率繳納營業稅，應繳納營業稅（50+40）*10%=9(萬元)。把這兩種業務分別核算營業額，播映業務按照文化體育業繳納營業稅，其稅率是3%，經營卡拉OK業務收入按照娛樂業繳納營業稅，其稅率是10%，所以應當繳納的營業稅為：50*3%+40*10%=5.5（萬元），通過分開核算，減少稅額3.5萬元。
娛樂業適用5～20%的幅度稅率。娛樂業的具體適用稅率由各省、自治區、直轄市人民政府確定。娛樂業是營業稅中惟一使用幅度稅率的行業，也是惟一一個由省級政府決定稅率的行業。從全國范圍看，娛樂業在不同省份其稅率的規定不太相同，這給打算設立娛樂業的納稅人帶來了節稅的機會。納稅人可以根據所要經營的項目選擇在規定稅率低的地區設立娛樂業企業來達到節稅的目的。例6，杭州的一個保齡球館，計劃在外省開一個連鎖的分館，如果開在西安，高樂夫球、保齡球適用稅率為20%，則分館應納營業稅按照20%的稅率來征收。高樂夫球、保齡球在南京的稅率為15%，這樣，保齡球館可以選擇在南京開設分館，這樣就會減少繳納營業稅。
納稅人從事旅游業務的，以其取得的全部價款和價外費用扣除支付給其他接團旅游企業的旅游費后的余額為營業額。這樣，各旅游團之間通過配合就有了節稅可能，特別是在收費項目和門票費用上，旅游團與導游通過各種形式回扣節稅。例7, 深圳某旅行社在電視臺登一則廣告，以每人8000元人民幣組織赴泰國境內旅行，泰國境內的旅行社則委托我國波特外貿公司駐泰辦事處負責。為此，深圳旅行社將支付泰國巴堤學校服務社每人1000元，波特公司駐辦事處每人500元。泰國某學校服務社將組團來中國旅游，為此深圳施行社準備免費提供巴堤學校服務社引進旅游服務，而波特公司駐泰辦事處實際是通過家屬參加了該旅游團免費作交換條件，這樣一來，關聯雙方通過私下交易，擴大境外旅游費用的支付，從而避交了部分營業稅。本次組團旅游應繳營業稅計算：營業額：8000×500＝400（萬元）；應繳稅額：400×5%＝20（萬元）；擴大費用避稅后的實繳稅額的計算：營業額：（8000－1500）×500＝325（萬元）；實繳稅額：325×5%＝16.25（萬元）；實繳稅額與應繳稅額相差3.75（萬元）。
不動產和無形資產的營業稅稅務籌劃主要是通過減少流轉環節，降低營業稅負。納稅人可以通過交易合同的法律安排，盡量減少流轉環節，以此來降低企業稅負。
4.營業稅稅率的籌劃
兼營屬于營業稅征收范圍的不同經營行為，根據這些不同經營項目的經營行為的適用稅率的差異進行從高稅率向低稅率的轉化。
比如，根據工程承包與建設單位是否簽訂承包合同，將營業稅劃分成兩個不同的稅目。建筑業適用的稅率是3%，服務業適用的稅率是5%，通過建筑業和服務業得轉化達到節稅的目的。
又如，服務業與文化體育業稅目稅率轉換。文化體育也稅率是3%，通過把服務業轉化成文化體育業，降低稅率，從而達到節稅的目的。
5.營業稅優惠政策籌劃
利用營業稅優惠政策進行稅務籌劃，通過充分的熟悉和掌握優惠政策的基本內容以及掌握獲得優惠必須具備的條件，進而在稅法的規定內達到節稅的目的。
三、營業稅稅務籌劃準備
作為納稅人必須要明白，目前稅法的不完善為稅收籌劃提供了可能性。隨著稅法和征收管理的不斷完善，一些靠利用稅收漏洞來進行籌劃的空間會越來越小，有的籌劃，雖然使企業的納稅減少了，但其他開支也增加了，那么這種籌劃也是沒有意義的。在進行籌劃前，一定要對相關知識有所了解。必須的知識準備有法律知識、納稅知識、以及會計知識。及時了解學習最新的稅收政策，提高稅務籌劃的風險意識。提高稅務籌劃人員的職業素質。加強與稅務機關的聯系。
營業稅是一個典型的流轉稅稅種，對營業額全額計稅，而且是道道征稅。針對營業稅的特點，有不同的營業稅納稅籌劃的方法。
參考文獻：
[1] 艾華：稅收籌劃研究[M].武漢大學出版社，2006.
篇3
[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）07- 0004- 02
納稅籌劃是指在納稅行為發生之前，在稅法允許的范圍內，通過對納稅主體的經營活動或投資行為等涉稅事項作出事先安排，以達到少繳稅和遞延繳納稅收的一系列謀劃活動。營業稅是以在我國境內提供應稅勞務、轉讓無形資產和銷售不動產的行為為征稅對象所征收的一種流轉稅，是一個比較普遍的稅種。本文針對營業稅的納稅籌劃問題，從營業稅的稅收優惠、營業額、稅率、納稅地點以及納稅時間方面進行了探討。
1 營業稅稅收優惠的籌劃
籌劃思路：營業稅在稅收優惠方面規定，除了減稅、免稅和出口退稅以外，還包括優惠稅率、起征點、免征額、緩繳稅款、稅額扣除、加速折舊、盈虧互抵、稅收饒讓等內容。納稅人可充分合理利用稅收優惠政策，例如選擇適當的折舊方法，使得收益大于成本，進行納稅籌劃，達到節約稅負的目的。
2 營業額的納稅籌劃
2.1 建筑業的納稅籌劃
籌劃思路：《營業稅暫行條例》規定，納稅人從事建筑作業，無論與對方如何結算，其應納稅營業額均應包括工程所用原材料及其他物資和動力的價款。也就是說，無論是“包工包料”還是“包工不包料”工程，計稅營業額均要包括工程所使用的原料及其物資材料的支出。因此，設法降低材料及物資的價款是降低計稅基礎、降低稅負的一個思路。
[案例1] 甲單位委托乙施工單位建造一棟房屋，總合同價款600萬元；建筑工程所需的材料由甲單位購買，總計350萬元。工程結束、價款結算后，乙施工單位應繳納的營業稅稅額為：（600+350）×3%=28.5（萬元）。
分析：通常情況下，施工單位對建材市場更為熟悉，購買材料的價格相對會低一些，所以可利用這一優勢由施工單位購買建筑所需的材料。假設此建筑項目所需的材料由施工單位購買的價款為300萬元，則工程結束后，應納營業稅額=（600+300）×3%=27（萬元）。
由此看來，經過籌劃可節稅1.5萬元。此外，施工方在與建設方簽訂建筑合同時，應該盡量爭取能夠提供基本建設材料，從而對具有節稅空間的原材料價款進行籌劃，達到降低材料成本、減少稅基、節約稅負的目的。
2.2 服務業的納稅籌劃
2.2.1 業的納稅籌劃
籌劃思路：按照規定，業應根據業務取得的手續費、管理費、介紹費、傭金、報酬金等計算繳納營業稅，但是如果將其所收取的手續費及價外費用列示在一起則需要全部繳納。因此，為了進行納稅籌劃，達到節約稅負的目的，可以將代收業務的手續費等單獨核算。
[案例2] A公司2012年實現代收款項收入為1 000萬元，手續費收入70萬元，每一筆代收款項和手續費均列示在一起開具發票，營業稅稅率為5%。
則，A公司2012年應納營業稅額=（1 000+70）×5%=53.5（萬元）。由于業需要繳納的營業稅僅為手續費等費用部分，代收費用單獨開具發票僅收手續費部分的營業稅，所以將代收手續費和代收款項分別單獨開具發票，需要繳納的營業稅為70×5%=3.5（萬元）。由此，可實現節稅50萬元。
2.2.2 旅游業的納稅籌劃
籌劃思路：旅游企業組團旅游，改由其他旅游企業接團時，計稅營業額應是全程旅費扣除接團費用和替旅游者支付給其他單位的交通費、住宿費、餐飲費和門票費等費用后的余額。
[案例3] 甲國際旅行社主要從事國際線路的旅游業務。為了便于業務的開展，該旅行社每年年初時都會與國外旅行社簽訂合作協議，約定出境后的接團事宜和費用支付問題，同時也規定隨團導游在國外的一切費用由甲國際旅行社支付。2012年甲國際旅行社共收取游客旅游費6 000萬元，支付給境外合作方旅游費2 800萬元，支付導游在境外費用共計1 700萬元。則該旅行社的應納稅營業額為3 200（6 000-2 800）萬元，應納營業稅額為3 200×5%=160（萬元）。
分析：假如協議規定導游在境外的花費由國外旅行社先行支付，再由甲國際旅行社將導游相關費用并入游客的旅行費一同支付給境外旅行社，這樣，甲國際旅行社的計稅基礎就減少了，從而降低了應納稅額。
本例中，經過納稅籌劃后，甲國際旅行社的應納營業稅額=（6 000-2 800-1 700）×5%=75（萬元）。
經過納稅籌劃，甲國際旅行社可節約營業稅85萬元。
2.3 轉讓無形資產、銷售不動產的納稅籌劃
籌劃思路：根據規定，在轉讓無形資產、銷售不動產，或雙方“以物易物”“合作經營”時，對于企業參與接受投資方的利潤分配、共同承擔投資風險的行為，不征收營業稅；并且對該股權的轉讓也不征收營業稅。因此，納稅人可以以投資入股形式參與接受投資方的利潤分配，并共同承擔投資風險。
[案例4] 某商業大廈與A房地產公司售樓部簽訂了一份購房合同。合同規定：按照商業大廈的要求，房地產公司將該大廈中的三層營業用房共8 000平方米裝修后再銷售給該商業大廈，每平方米價格為7 000元，合計5 600萬元。A房地產公司將該項工程承包給了B裝修公司，總承包額3 000萬元。
則：A房地產公司應納營業稅額=5 600×5%=280（萬元）；
B裝修公司應納稅額=3 000×3%=90（萬元）。
分析：假如商業大廈直接與裝修公司簽訂合同，裝修公司開給商業大廈3 000萬元的裝修發票，房地產公司開給商業大廈2 600萬元的房屋發票，此時裝修公司的收益及稅收負擔情況不變，而房地產公司的稅收負擔將減少。
A房地產公司應納營業稅額=2 600×5%=130（萬元）。
因此，在第二種方案下，房地產公司可節約營業稅額150（280-130）萬元，而商業大廈的花費不變。
3 稅率的納稅籌劃
籌劃思路：根據規定，營業稅率有多個稅檔。如交通運輸業3%，建筑工程業3%，服務業5%，轉讓無形資產、銷售不動產5%等。納稅人可根據需要轉變業務適用稅率，使其適用較低的稅率，進而達到納稅籌劃的目的。
[案例5] 在一項建設工程中，甲公司為發包方，乙公司為招標方及組織協調方，丙公司為施工方。發包方甲公司與施工方丙公司簽訂了總金額為1 600萬元的工程承包合同；乙公司作為招標方與組織協調方，與甲公司之間不存在實質的業務關系，雙方之間沒有建筑安裝工程合同和業務，但接受了施工單位丙公司支付的200萬元服務費。則，乙公司應納營業稅為：200×5%=10（萬元）。
分析：假如乙公司變“服務”為“轉包”，直接和甲公司簽訂總金額為1 600萬元的合同，然后再將該工程轉包給丙公司，分包款為1 400萬元。
這樣，乙公司應繳納的營業稅為：
（1 600-1 400）×3%=6（萬元）?？梢钥闯觯诘诙N方案下，乙公司可以少繳4萬元的稅款。
4 納稅地點的納稅籌劃
營業稅法中明確規定了納稅人提供應稅勞務，轉讓無形資產，銷售、出租不動產等營業稅應稅行為的納稅地點，而不同的納稅地點可能存在稅率的差異，從而應納稅額會不同。因此，納稅人可根據業務發生的需要選擇享受稅收優惠的地區作為其機構所在地、居住地或經營地，尋求較低稅率，降低稅負。此外，還可結合“在規定的期限內未納稅，由不同的納稅地點補征稅款”這一規定來進行稅收籌劃。
5 納稅義務發生時間的納稅籌劃
納稅義務發生時間，指的是納稅人發生納稅行為應履行納稅義務的時間。將納稅義務發生時間盡量往后推遲，也是一種重要的稅收籌劃方法。推遲納稅義務發生的時間，獲得資金的時間價值，相當于獲得了這部分資金的無息貸款，從而降低了稅負。實際工作中，營業稅還制定了一些特殊規定，比如在預收款方式下，納稅人轉讓土地使用權或者銷售不動產，其納稅義務發生的時間為收到預收款的當天。但是從納稅籌劃的角度考慮，在確?？铐椖軌蚴栈氐那疤嵯?，納稅人可以改變收款方式，使得納稅義務發生時間得以推遲。
營業稅是一個重要的流轉稅種，盡管國家的稅法體系在不斷完善，納稅籌劃的空間也在不斷縮小，但不管是從稅收優惠、營業額、稅率等方面，還是納稅地點和時間方面，均還有多種方法可以采用。如果企業能夠精心籌劃，適當靈活運用，一定可以節約不少稅負，帶來可觀的效益。
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對環境稅收理論和政策的研究。他從1995年起開始發表關于環境稅收方面的論文，并將之作為博士論文的研究題目，后將成果以專著《生態稅收論》形式出版。專著中對站在可持續發展的高度，對生態稅收的基本要領和研究的理論基礎，在我國需要研究的問題等進行了系統的研充提出了一個理論研究框架。他認為二十一世紀是生態世紀建立生態稅制是新世紀對我國稅制建設提出的一個基本要求之一。計教授的論文及專著出版后成為該領域最前沿的研究成果，被廣為引用成為我國在此學術領域的帶頭人。
對個人所得稅理論和政策的研究。1996年他出版的《個人所得稅政策和改革》是我國在個人所得稅領域的第一本理論專著。該書系統研究了個人所得稅的基本原理，探討我國個人所得稅的模式問題，提出我國應向綜合與分項相結合的模式轉換，研究了我國當時個人所得稅存在的問題，提出了一攬子改革方案。其中關于個人所得稅目標定位的觀點、個人所得稅管理權限的觀點都得到了稅收理論界和政府有關部門的認同。
關于遺產稅問題。他是國內建國以后第一個系統研究遺產稅的學者。早在研究生時期就以遺產稅作為碩士論文，并發表了一系列論文。在1989年時他就認為到20世紀末我國有條件和有必要引進遺產稅。盡管由于種種原因該稅至今仍未開征，但在1994年的稅制改革中遺產稅已被列入到14個稅種之中。
篇5
毛里求斯共和國地處印度洋，其財政年度為每年7月1日至次年6月30日，稅收是其財政收入的主要來源，出口加工業、制糖業、旅游業、金融服務業和信息通訊業是它的五大經濟支柱；該國金融保險市場是開放和自由的市場，外資銀行和保險公司經批準可以在該國注冊營業；銀行利率放開，由各商業銀行自行決定。作為避稅地，毛里求斯有其獨特的優勢，從而受到稅務籌劃專家的青睞：
1、穩定的政局和寧靜舒適的生活環境；
2、優越的地理位置、良好的基礎設施建設：包括暢通無阻的公路網，可靠的水電供應，現代化的通訊設備，先進的航運條件；
3、精通英語和法語的專業人士；
4、沒有外匯管制的自由市場經濟和穩定的貨幣匯率；
5、政府大力支持，鼓勵投資，為新建的離岸貿易中心和自由港提供便利；
6、與歐、美、非各國良好的貿易關系——優惠的國外市場準入條件：（1）歐盟。毛是《洛美協定》成員國，根據該協定，毛產品向歐盟出口享受無配額，免關稅的待遇。（2）美國市場。2000年9月生效的《非洲法案》為毛紡織服裝產品敞開了美國市場，毛對美國出口紡織品有關稅，有配額，但配額每年都用不完。（3）日本、澳大利亞、瑞士、挪威等國給予毛普惠制優惠關稅待遇。（4）毛是東南非洲共同市場(COMESA)的成員國。COMESA有20個成員國，全部取消關稅和非關稅壁壘。（5）毛是南部非洲發展共同體(SADC)成員國。SADC有14個成員國，成員國之間逐步取消貿易壁壘。只要符合原產地的有關規定即可免配額限制、免稅進入歐盟、美國、東南非共同市場和南部非洲發展共同體市場；
7、在毛里求斯進行最簡單的企業注冊約200美元，毛里求斯不會對注冊該國的企業征收資本利得稅、收益稅以及遺產稅；
8、有完善的免雙重課稅協議網絡。與下列國家簽訂了免雙重課稅協議：印度、盧森保、中國、德國、法國、印度尼西亞、奧曼、巴基斯坦、英國、馬來西亞、意大利、瑞典、南非、馬達加斯加、新加坡、瑞士等等。這使得在毛里求斯注冊的企業得以“合法避稅”；
9、雖然世界上有許多所謂的“避稅天堂”，但毛里求斯始終奉行國際通用會計準則，是為數不多的幾個從未被國際社會列上“避稅黑名單”的地區。
二、利用毛里求斯進行稅收籌劃的途徑——兩類境外公司的介紹及比較
毛里求斯于1992年頒布其境外公司法。毛里求斯境外公司的發展導源于1992年印度開放外資直接投資印度之貨幣市場，由于毛里求斯與印度簽有租稅協議“TheIndo－Mauritiandouble－taxationagreement”，因此吸引了許多美國及歐洲的大公司,想藉由此協議減低印度45％的資本利得稅及分離課稅。毛里求斯當局有鑒于其境外公司之發展過度依賴與印度的租稅協議,若要進一步發展其區域性金融中心的地位,他們必須加強與其它國家的關系,1995年毛里求斯與中國簽訂租稅協議，藉由此協議，可將在中國投資的資本利得及利息所得稅降低。1996年毛里求斯又與盧森堡及新加坡簽訂租稅協議，與越南及阿曼進行租稅協議洽談。至此，毛里求斯已奠定其區域性金融中心穩固的地位。
（一）主要公司立法。2001年12月1日通過新法——TheCompaniesAct2001，1984年公司法與1994年國際公司法已經失效。新的公司法模仿新西蘭公司法，并在此基礎上進行修改以適應毛里求斯的法律和商業環境。新法為公司信息的使用者和投資者提供了更加有效率、有針對性的、友好的法律框架；2001新公司法適用于毛里求斯境內所有公司。
（二）兩類境外公司。毛里求斯應用于國際稅務籌劃的境外公司可分二類：環球商業公司一類（簡稱GBC1）、環球商業公司二類簡稱GBC2）。二者皆是境外所得免稅。GBC2和英屬維京群島國際商業公司相似。就稅務而言，GBC2屬非居民公司，而GBC1屬居民公司。GBC2完全豁免公司稅，且無股息扣繳稅，是控制各類資產、進行各類貿易及經營國際業務的理想選擇。若要享受毛里求斯與其它國家所簽訂的租稅協議的優惠，則須選擇GBC1，且每年需將公司經會計師簽證之稅務報表呈交給當地政府備查。
1、環球商業公司一類GBC1。GBC1的用途與運用非常廣泛、靈活，其中的一個用途是從公開市場取得資金。它的特性有為投資者提供保護，例如每年經審計過的財務報表要備份給毛里求斯境外商業活動監管局留底。
（1）稅率規定：在1998年7月1日以后取得執照的海外公司，公司所得稅率為15％。但是1996年7月所得稅規章制定中，境外來源所得與國外所繳的稅可作抵扣毛里求斯所得稅之用，如此一來實際稅率費用便大大減低。
（2）優點：此類公司形態可用來取得毛里求斯與多國所簽之租稅協議。
（3）缺點：a.需保留公司會計資料與相關文件在毛里求斯的注冊辦公室；b.不可與當地居民交易或生意往來；c.不可用毛里求斯貨幣－盧比交易；d.不可擁有位于毛里求斯的產業或持有當地公司的股份；e.不可發行“不記名股票”與“無面值股票”；f.每年舉行年度會議；g.須提供年報；h.公司會計資料或相關文件需經專業性審計并有會計師簽證報告并做稅務申報。
2、環球商業公司二類GBL2
（1）GBL2是依2001年出臺的公司法成立，持有二類環球商業營業執照，并以外國貨幣交易的私人企業。在稅收意義上，GBL2是非居民公司，不能享受雙重稅收協定的好處。新晨
（2）優點：a.低維持成本；b.不強制每年舉行股東或董事會議；c.每年不須辦理稅務申報及申報財務報表；d.股利發放無須扣繳；e.有些商業糾紛適用國際法處理，利于保障毛國外投資者權益；f.運用毛里求斯公司從海外投資，如產生國際糾紛，不會損及個人資產或是母公司的信譽，其商業法律糾紛僅止于其毛里求斯公司。
3、二者的比較（見表）
篇6
Fama和Miller（1972）首次討論了股東、債權人沖突在企業投資決策上的表現，認為某一最大化股東財富的投資決策并不能最大化債權人財富，或相反。在投資項目上，股東與債權人利益產生了沖突。股東更偏向于收益高風險大的項目，而債權人更偏向于收益不確定性較小的項目。而后，Jensen & Myers（1986）在對成本的研究中發展了該問題，明確提出了股東債權人沖突對投資決策的兩大影響：資產替代與投資不足。Jensen還提出，在大規模的企業，經理的升遷機會也更大。因此，經理們存在擴張企業規模的動機，而負債融資能夠抑制這種動機，因為固定支付的負債本息會使得企業閑置資金減少，進而控制了經理們的過度投資行為。Titman和John & Senbet（1988）等都驗證了負債的上述作用，即負債的相機治理作用。而權衡理論更為深刻地闡述了投融資決策相互作用的機理，通過放寬MM理論完全信息以外的各種假定，考慮在稅收、財務困境成本、成本分別或共同存在的條件下，資本結構如何影響企業市場價值。如Kraus & Litzenberger（1973）認為負債融資能夠產生稅收節約和破產成本從而對企業投資價值產生作用。Hong & Rappaport（1978）則指出投資也會通過收入效應反過來影響企業的負債融資水平。然而這些大都側重于投資與融資其中一方面對另一方面單向的影響，并且理論分析頗多而實證研究較少。目前，國內研究有童盼和陸正飛 （2005）以我國上市公司為研究對象，考察負債融資及負債來源對企業投資行為的影響，從而揭示我國上市公司中股東-債權人沖突和負債作為治理機制所帶來的經濟后果。實證結果表明，負債比例越高的企業，企業投資規模越小，且兩者之間的相關程度受新增投資項目風險與投資新項目前企業風險大小關系的影響。彭程和劉星（2007）從稅收因素、破產風險和成本因素角度研究了企業負債融資與投資決策之間的動態作用關系，并進行了實證研究。
本文擬在國內外學者研究基礎上，基于破產成本因素下分析我國旅游上市公司負債融資與投資決策的互動關系，并以在滬深股市上市的我國酒店旅游類上市公司為研究對象，從實證層面對其投融資決策互動關系進行定性與定量相結合的分析，從而回答負債融資與投資決策在稅收因素和破產成本的作用下會產生怎樣的作用關系，以此分析旅游上市公司投融資決策的效率水平，并為規范旅游上市公司投融資行為，提高旅游企業投融資效率提供政策建議。
二、研究設計
（一）理論分析與研究假設修正的MM理論告訴我們，企業投融資之間是存在相互關系的，企業價值隨負債的增加而增大，當企業完全靠負債經營時價值將取得最大值。然而，這樣的情況只存在于MM所設想的完備的資本市場中。在現實條件下，企業通過舉債而獲得的稅收節約不可能是無止境的。因為現實條件下企業存在破產成本，負債越多，財務風險越大，從而期望破產成本越大。破產成本將部分抵扣負債產生的避稅節約，因而企業通常要面臨確定一個最優資本結構。
根據Lewellen（1971）和Martin、Scott（1976）等學者的定義，破產是指企業現金流無法履行債務還本付息條款而出現的資金虧缺的狀況，即XKD×D（KD指債務利息率）。將破產成本用C表示，那么C=KD，K是指每單位負債的破產成本，是負債的增函數（Ghon Rhee，1982）。于是得到修正的企業價值評估模型，在破產風險存在的條件下，企業價值表示為：
V=X（1-T）/ Ks+TD-DK （1）
等式（1）中，企業價值由三部分構成：通常假定為常數的無杠桿公司價值X（1-T）/ Ks ；負債產生的避稅收益（TD）；負債產生的破產成本（DK）。當每增加一單位負債所產生的避稅收益與破產成本相等，即邊際收益等于邊際成本時，V（D）取得最大值，企業得到最優的資本結構。此時：
d（TD）/dD-d（DK）/dD = T-［K+D* dK/dD］=0 （2）
由圖1表示：
如圖1所示，當企業負債等于D*時，每增加一單位負債所產生的避稅收益與破產成本相等，負債融資產生的凈收益為最大值。此時企業價值表示為：
V*=X（1-T）/Ks+TD*-D*K （3）
圖2描述了等式⑴、⑵的企業價值評估模型，它們分別表示了在不同假設條件下企業價值V隨負債D增長的變化曲線。考慮到破產成本的情況下，在負債達到最優值D*之前，負債融資的邊際稅收節約大于產生的邊際破產成本，企業價值隨負債的增加而增加；而一旦負債融資的邊際成本超過其產生的邊際稅收節約時（即D＞D*時），每單位負債的增加只會帶來更多的期望破產成本的提高，使企業價值減小，從而負債融資對投資水平會產生抑制作用。
而基于破產風險下投資對融資的影響方面，許多學者也做了進一步的研究，由于破產是企業現金流無法履行債務還本付息條款而出現的資金虧缺的狀況，所以企業期望破產成本的高低不僅取決于負債率的高低，而且與企業現金流分布狀況有關（H.Hong & A.Rappaport，1978）。而企業的現金流量及分布狀況是可以通過投資進行調節和管理的，有效的投資可以降低企業財務虧空的風險，從而通過降低破產成本擴充企業的負債融資能力。即有效的投資反過來會對企業融資水平產生正效應。綜上所述，可以提出以下假設：
假設1：低負債水平下，稅收利益大于破產成本，負債融資越多企業投資支出則越多
假設2：高負債水平下，破產成本大于稅收利益，負債融資越多企業投資支出則越少
假設3：有效投資對企業負債融資產生正效應
（二）研究樣本與數據來源 本文選取的樣本來自于2000年12月31日以前在滬深股市上市的旅游公司。最終得到21家公司2000年到2006年的財務數據。然而考慮到模型中部分指標必須由多年的財務數據計算得來，最終將研究窗口確定為2001年到2006年，總共得到21家公司6年126個樣本觀測值，樣本公司參見表1。
所使用的數據主要來源于國泰安信息技術有限公司開發的CSMAR數據庫和北京色諾芬信息服務有限公司開發的CCERTM 數據庫。具體說來，公司財務指標數據來自《中國上市公司財務指標數據庫（CCFRR）2006》和《中國上市公司財務年報數據庫（CSMAR-F）2006》等。其它來源還有上海證券交易所網站（http：//省略/ ）、深圳證券交易所網站（http：//省略/）等網站。
（三）模型設定根據前文的分析，負債融資與投資決策是兩個相互影響的變量，因此彼此之間存在相互解釋和被解釋的關系，所以，為分析兩者間的關系，本文在建立聯立方程組模型時投資方程以新增負債為解釋變量，負債方程又以投資支出為解釋變量。兩者分別表示為：
I = a1+r1ND+r2C+r3Qt-1+r4Szzl+r5Pt-1+r6Size+r7B+e1it（4）
ND = a2+k1I+k2C+k3Qt-1+k4E+k5Lt-1+k6Dep+k7Size +k8B +
e2it（5）
其中I和ND分別表示第t期的新增投資和新增負債?？紤]到我國會計原則的獨立性，對于新增投資I，本文采用國內學者大多采用的度量方法，即I=本期固定資產、長期投資及在建工程的增加值/上期總資產（童盼、陸正飛，2005）。
對于新增負債ND，本文采用的是總負債的變化額，即本期負債總額減去上期負債總額，為了控制企業規模的影響，用上期末資產總額對新增負債進行了標準化處理。
此外，影響投融資的因素還有很多，為了盡可能控制其它變量對此的影響，本文在模型中引入如下變量作為控制變量：C表示現金流量，等于經營活動產生的現金流量凈額，并用上期末資產總額對新增負債進行了標準化處理。Q表示托賓Q值，參照國內通常的計算方法，用流通股的市場價值（流通股數乘以年末每股股價）與非流通股的凈資產價值（非流通股數乘以每股凈資產）以及負債的賬面價值之和再除以總資產得到。托賓Q值是用來衡量公司投資機會的，投資機會越大，那么投資也會相應增大。Szzl表示銷售增長率，通常資產是銷售量的函數，根據預計銷售量可以預測所需要的資產的總量，而需要資產總量的增加正是投資額，因此銷售額的增加通常也會引起投資的增加，其系數反映了公司投入和產出之間的關系。此外，P代表利潤率，等于期末利潤總額與期末總資產的比；Size代表公司規模，用期末總資產的自然對數來表示。模型中e1it、e2it為誤差項。具體的變量定義見表2。
三、實證研究結果
（一）描述性統計表3給出了2001年至2006年全部樣本公司的投資支出與新增負債的描述性統計分析結果。
從表3中可以看出：首先，投資支出的均值近幾年呈現出不穩定的態勢，總體在波動中增長，說明我國旅游上市公司發展尚不穩定，但投資支出總體呈上升趨勢，公司規模在逐漸擴大。其中，2003年和2005年均值急劇下降，其平均投資水平為負，從這兩年中位數也為負可以看出，2003年和2005年有半數以上的旅游上市公司出現負投資，說明該年份的宏觀經濟環境可能對我國旅游上市公司的投資支出存在負的影響。此外，樣本公司投資支出的標準差為平均值的3倍以上，說明不同公司的投資能力和投資水平存在很大差異。第二，2001至2006年旅游上市公司的負債融資基本上呈現上升態勢，各年的標準差與均值的比值也較大，說明同一年份的不同企業在負債融資方面也存在著較大差異。第三，除2003年以外，其他年份公司負債融資與投資支出都存在著同步的發展態勢，這從一定程度上反映了負債融資與投資決策的相關性，初步印證了兩者之間的正向作用關系。
（二）初步檢驗具體內容如下：
（1） OLS回歸檢驗。本文首先采用OLS法對投資方程和融資方程分別作回歸檢驗，進行初步的驗證。表4描述了投資方程與融資方程的OLS回歸結果，由投資方程看，新增負債的增加可以促進企業投資支出，回歸系數具有10%的顯著性，據此可以初步驗證負債融資是促進企業投資的一項重要因素。另外，滯后期利潤對投資支出也具有正的系數，并在10%的水平下顯著，說明利潤越多企業所能自由操控的資金則越多，受資金約束程度少，因此用于投資的支出就越多。Q值代表企業投資機會，通常來說投資機會越大企業投資支出應該越多。然而統計結果表明，Q值系數為正但并未通過顯著性檢驗，其原因一方面有可能受樣本數量限制，另一方面則有可能并不是大部分的公司都是機會越好，投資則越多，表明有部分公司可能存在投資不足的現象。企業規模變量的估計系數雖然未通過顯著性檢驗，但在一定程度上說明了企業規模越大，通常就會有越多的投資機會，投資動力也越大。
從融資方程來看，企業投資支出對負債融資也具有顯著的正效應，顯著性為5%，假設3得到初步驗證。此外，由回歸結果可以看出，滯后期資產負債率與企業負債融資在5%的水平上顯著負相關，說明負債率會對公司的財務行為產生約束，一方面企業負債率的提高意味著用于支付債務利息的現金增加，為企業經營帶來了壓力，另一方面高負債率使得企業風險增大，負債融資的難度也因此增加。而現金流量與負債融資呈1%的顯著負相關，現金流越多，新增負債就越少，說明作為公司資金來源的兩種渠道，現金流對負債融資具備替代作用。折舊費用的估計系數為負，在一定程度上表明折舊越高企業進一步通過負債融資追逐稅收利益的空間越小，也初步說明企業在負債融資中可能存在稅收籌劃的現象。
總體說來，由OLS回歸結果可以證實企業投資支出與負債融資確實存在相互促進的作用。
（2）3SLS回歸檢驗。由于OLS回歸只能對單方程進行回歸檢驗，而忽略了投資支出與負債融資兩者的內生性，回歸結果可能存在偏差，考慮到這一點，本文將再對其聯立方程模型作3SLS回歸檢驗?；貧w結果見表5。
由于樣本數據較少，對投資支出和負債融資的相關變量的顯著性可能存在一定的影響，雖然其結果并未通過顯著性檢驗，但本文所得到的參數估計仍然可以在一定程度上反映各變量對企業投資和負債融資的影響趨勢。
從投資方程來看，企業規模越大、利潤率越高其投資支出也更多，Q值與投資支出存在弱的負相關關系，這也進一步說明了我國旅游上市公司可能存在投資不足的現象。在融資方程中，折舊費用系數為負，反映了折舊費用與債務利息兩者存在著相互沖銷相互競爭的現象，從而使得高折舊企業投資對負債融資的促進作用弱于低折舊企業，這一點將在以后的研究中進一步驗證。
研究結果顯示通過3SLS得出的結論與OLS是基本一致的，說明在該實證檢驗中兩種方法差別不大，所以在后面的檢驗中都將采用OLS回歸方法。
（3）模型穩定性檢驗。出于謹慎性考慮，為保證模型的穩定性，本文對模型進行了多重共線性檢驗，表5中列出了方差膨脹因子（VIF）的數值。一般認為，VIF大于10時，存在多重共線性。顯然，各變量的方差膨脹因子（VIF）均在1.0~2.0之間，遠小于10，可以認為變量之間不存在共線性問題，模型比較穩定，回歸結果也比較可靠。
（三）不同負債水平下投融資相互關系的進一步檢驗 受破產成本因素的影響企業通過舉債而獲得的稅收節約不可能是無限的，負債融資對投資的促進作用不可能是無止境的。在低負債水平，破產風險比較低，負債融資產生的邊際稅收節約大于產生的邊際破產成本，因而會對投資產生促進作用；而一旦處于較高負債水平，負債融資產生的邊際成本超過其產生的邊際稅收節約，每單位負債的增加只會帶來更多的期望破產損失，從而使企業價值減小，結果負債融資會對投資支出產生抑制作用。基于這樣的理論分析，本文對不同負債水平下負債融資與投資支出的相互關系作進一步的檢驗。具體檢驗方法為，將樣本按照負債率的高低進行排序，其中1/2劃分為高負債水平公司，剩下1/2劃分為低負債水平公司，分別對兩組樣本進行OLS回歸檢驗。檢驗結果見表6。
從投資方程數據中可以看出，低負債水平公司的負債融資與投資水平顯著正相關，這說明在較低負債水平下，公司負債所獲得的稅收節約大于期望破產成本，因而具有較強的投資動力；而在高負債樣本下，負債融資與投資支出之間不再存在顯著正相關的關系，不僅如此，反而出現了弱的負相關關系，結果表明，在高負債水平下，負債融資產生的期望破產成本逐漸增加以至于大幅沖抵了稅收節約的好處，從而出現了負債融資越多，企業投資越少的現象。由此，假設1及假設2得以驗證。而在融資方程中，筆者發現低負債公司投資支出對負債融資具有顯著的正效應，可見，在低負債公司，期望破產風險較小，因此投資資金中會融入更多的債務資本。
四、研究結論與政策建議
（一）研究結論研究表明，我國旅游上市公司負債融資與投資決策之間存在相互作用的關系。總體來說，兩者之間具有相互促進的正效應。然而，基于破產風險的因素，筆者得到結論：在低負債水平下，稅收利益大于破產成本，負債融資越多企業投資支出則越多；高負債水平下，破產成本大于稅收利益，負債融資越多企業投資支出則越少。另外，雖然我國旅游上市公司總體表現出了投融資決策的相互關系，但也仍然存在著兩者相割裂、不同步的現象，由此導致了投資效率低、融資決策不理性的行為。其中，投資不足問題則是一種重要的不理。
（二）政策建議針對研究結論，筆者認為政府應該針對企業特性，頒布靈活性融資政策。在低折舊水平下，企業負債所產生的避稅節約大于通過計提折舊產生的避稅收益，適宜加大負債融資比例；高折舊水平下，負債所產生的避稅節約小于通過計提折舊產生的避稅收益，企業適宜減少負債融資比例，增加股權融資。
在現實中應加大低負債、低折舊企業的負債融資力度；而在高負債、高折舊企業則不然，這一類企業應適當提高股權融資的比例，從而規避因過高負債抑制投資水平而產生的投資不足現象。針對這樣的情況，政府在頒布相關政策時不宜一刀切，而應該在實現對高低負債、高低折舊企業科學定義的基礎上，有分別地設置各類別企業的股權融資與負債融資門檻。具體而言，對于低負債、低折舊企業，應提高股權融資門檻，放寬負債融資的條件，以促進企業提高負債融資比例；而對于高負債、高折舊企業，則應該適當降低股權融資門檻，鼓勵股權融資，從而適當抑制負債融資。只有頒布靈活性的政策，促進不同企業選擇不同的融資方式，才有可能使各個企業的融資結構都得到優化，從而促進整個行業水平的整體優化與提高。
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篇7
1 概述
湖南酉能電力股份有限公司（以下簡稱“公司”）是鳳灘電廠下屬集體企業，根據《鳳灘電廠主多分開資產收購整合方案》，公司于2011年底與長沙金鳳灘高科技公司進行了并購重組，形成跨地區、跨行業的多元化經營的企業集團。公司現擁有11家分子公司，4家參股控股公司，資產過億元，員工343人。公司的經營范圍包括小水電開發、電力生產、加工、物資貿易、開發電力高科技產品并提供成果轉讓、技術咨詢服務及電力設備租賃、安裝、修理、維護、電氣試驗服務、旅游業經營管理。本文中，筆者就湖南酉能電力股份有限公司內部控制現狀及存在的問題進行了調查分析，并提出了自己的一些觀點和看法。
2 公司內部控制的現狀分析
2.1 控制環境
2.1.1 機構設置。公司根據職責劃分結合實際情況，設立了財務部、計劃經營部、人力資源部、總經理工作部、貿易部、旅游事業部、安監部和發電部等功能性管理職能部門，并制定了相應的崗位職責。各職能部門分工明確、各司其職、各負其責、相互協作、相互牽制、相互監督。
2.1.2 內部審計。公司未單獨設審計部門，由集體企業管理委員會委托鳳灘電廠審計部進行內部審計。
2.1.3 企業文化。公司推行國家電網統一的優秀企業文化，以“誠信、責任、創新、奉獻”作為核心價值觀，用“努力超越、追求卓越”的企業精神銳意進取、干事創業。同時立足“鳳灘大壩精神”和“發電機精神”，艱苦奮斗、勤儉辦企業之風深入人心。
2.2 風險評估
公司堅持依法從嚴治企、穩健經營理念，在業務開展范圍中未涉及高風險行業，公司聘請常年法律顧問，對重大經營問題進行咨詢。公司當前面臨的主要風險因素有：高層管理人員和關鍵崗位人員的職業操守，員工專業勝任能力；財務狀況、經營成果、現金流量等財務風險；安全生產、勞動糾紛、環境保護等因素；國家對集體企業發展的政策因素；對參股、控股公司提供的貸款擔保風險。
2.3 內部監督
集體企業管委會委托鳳灘電廠審計部、監察部，監督檢查經營決策是否正確、合法，對合同管理和物質采購、工程項目的招標投標，工程質量和施工進度進行有效管理和監督。對經濟運行質量、經濟效益、內控的制度和執行、各項費用的支出以及資產保護等進行審計和監督。
3 公司當前內部控制存在的問題
3.1 控制環境方面
公司職能管理弱化，存在內部人控制現象，董事會決策的獨立性和專業性有待加強，部分高層對內部控制認識不到位，重視不夠，認為內部控制只是各項規章制度，過多強調市場經濟的靈活性，并移植于管理工作中，造成有章不循或無章可循的情況。
3.2 內部監督乏力
公司沒有設立內部審計部門，僅依靠主辦單位鳳灘電廠審計部每年進行一次經營責任審計和高管人員的離任審計，由于未參與公司日常經營管理和開展日常內部審計，也未開展過內部控制審計，難以發揮其應有的作用。公司財務稽核制度未建立，對下屬分子公司，特別是異地經營的子公司以及涉及資金環節的業務部門缺乏日常和專項的財務稽核。
3.3 會計行為失當
3.3.1 公司在觀念上重業務、輕管理，“企業以財務管理為中心、財務管理以資金管理為中心”的觀念未深入人心，公司在財務隊伍建設、會計基礎工作和內部控制上未有過多關注。
3.3.2 在收入分配上過多傾向業務部門，對財務部門在加強財務管理、資金運作和稅收籌劃上給公司帶來的效益未有相關的激勵措施，會計人員積極性不高，僅滿足于會計核算職能，不愿投身于公司的發展和管理中，也吸引不了優秀財務人員到公司。
3.3.3 在財務管理體制上，部分子公司財務人員直接受命于公司負責人，收入待遇由子公司考核發放，財務人員缺乏獨立性，為了局部利益、小團體利益和個人利益，屈從領導意圖，會計處理弄虛作假、財務報表歪曲失真，加上公司內部監督體制上的弱化，相當一部分事實只有在公司重組評估和公司負責人、財務人員交接之后才能浮現
水面。
3.4 預算控制功能弱化
3.4.1 預算管理體制不規范，公司在整合之前未設預算委員會，個別子公司雖有預算管理制度和建立了預算委員會，但其工作機構從未開展過日常工作，預算的批準、調整、考核程序不規范，預算管理工作直接由總經理辦公會取代。
3.4.2 預算管理的內容不全面，重損益、輕資產和現金流量，每年的預算中只有收入、成本預算，沒有資產負債表、現金流量預算。
3.4.3 重結果、輕過程管理，預算考核只獎不懲或
輕罰。
3.5 風險防范與管控能力不足
3.5.1 公司對外投資收益率低，甚至投資決策失誤，未有專門的機構負責對外投資的可行性研究。
3.5.2 對外擔保缺乏有效的調查、評估體系，對擔保合同缺乏日常的監控，對擔保項目缺乏全面、科學的風險評估，公司承擔較大的違約連帶責任。
3.5.3 公司沒有專職的法律從業人員，公司在日常經營活動過程中，對法律風險缺乏有效的識別、分析、評價和控制。
4 加強公司內部控制建設的具體建議
4.1 實行財務集中管理
4.1.1 會計集中核算，實現公司會計核算“一套賬”，即會計業務集中在一個平臺、按一種核算方法、一套核算程序與體系集中處理各種經濟業務。目前常德、長沙、沅陵系統內網均已聯通，擬取消長沙公司現有的“金蝶”財務系統，將公司所有賬套轉移到酉能公司現有的“用友”財務軟件，確保財務信息化的安全與公司會計信息的集中。
4.1.2 資金集中管理，即公司資金“一個池”，設立內部結算中心，通過規范賬戶設置、及時歸集資金、推進統一結算、推行資金集中支付、強化現金收支統一預算管理和執行考核監督等措施，最大限度發揮資金的規模效益和協同效應。
4.1.3 預算集中調控，在統一的開支標準、規范的開支范圍內，由母公司統一集中編制、統一調控，并嚴格執行與考核。
4.1.4 統一會計政策、會計科目和財務制度，按照新會計準則和公司實際情況，制訂一套涵蓋公司所有經濟業務的統一會計科目體系，提升會計科目對經濟業務的反映和管控能力。細化制定執行統一的會計政策和會計核算手冊，增強各公司會計信息的真實性、可比性、合規性。
4.2 加強內部監督
4.2.1 重視內部審計。特別是對審計問題的整改，對于審計中發現的問題和提出的管理建議，研究制定規范整改措施，對于一些處理起來比較困難的歷史遺留問題，積極研究制訂措施，舉一反三，規范交易、完善制度，促進依法經營。
4.2.2 建立財務稽核制度。財務稽核由財務部專職人員擔任，并結合其他會計崗位、分子公司之間開展交叉稽核，在統一財務信息化后，實行財務在線稽核和實地稽核相結合，堅持日?；撕蛯ｍ椈讼嘟Y合，專項稽核重點包括資金安全、工程建設、收入和成本等方面。
4.2.3 建立協同監督機制，構建科學的管控與懲防體系，將經營管理和監督工作更好地融為一體，從源頭上提高發現和處置問題的效率，從整體上提高防控廉政風險的能力。
4.3 開展全面風險管理
4.3.1 明確公司全面風險管理目標，加快建設以提高風險辨識能力為基礎、以增強風險管控能力為重點，以內控制度為保障，以信息技術手段為支撐，全面覆蓋、全員參與、全程管控、高效協同、防范有力的全面風險管理
體系。
4.3.2 提出風險解決方案，針對公司目前已形成的歷史遺留風險，制定相應對策。
4.3.3 在組織分工上建立業務部門、風險管理部門和內部審計部門“三道防線”。
4.3.4 公司設立法律專職人員，負責日常事務法律風險防范，審查公司規章制度草案的合法性和規范性，出具相關的法律審核意見和建議。
參考文獻
[1] 王秀麗，史玉光.完善我國企業內部控制制度的構想
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