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篇1
我國中小企業融資現狀
中小企業的界定。中小企業是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。不同國家、不同經濟發展階段、不同行業對其界定的標準不盡相同,且隨著經濟的發展而動態變化。各國一般從質和量兩個方面對中小企業進行定義,質的指標主要包括企業的組織形式、融資方式及所處行業地位等,量的指標則主要包括雇員人數、實收資本、資產總值等。量的指標較質的指標更為直觀,數據選取容易,大多數國家都以量的標準進行劃分。
我國中小企業的主要融資渠道。對于中小企業來講,融資渠道有內源和外源兩種。內源融資是中小企業原始資本和創業資本的來源,具有融資成本低的特點。在國外的發達國家中,其內源融資比例通常占其融資成本的55%以上,而在美國、英國等發達國家中這一比例還在進一步加大。在我國,中小企業所從事的行業多為輕工業等勞動密集型產業,因此競爭十分激烈,這就使得其利潤留存極為有限,內源融資的比例只有企業融資總額的30%左右,因此迫切需要借助于外源融資來滿足企業發展的需要。
外部融資方式又分為直接融資和間接融資。直接融資要求資金使用者通過信息披露及公正的會計、審計等第三者監督的方式來提高經營狀況的透明度。信息不透明的程度越高,資金提供者在讓渡資金時所要求的風險補償就越高。一般來講,這種直接融資方式不是為中小企業設計的,多數中小企業是達不到直接融資所要求的規模和回報的。間接融資是通過銀行等金融媒介進行的融資。在融資過程中,銀行等金融媒介首先對資金使用者進行甄別并通過合同的簽定對資金使用者的融資行為進行約束,在事后,還要對資金使用者進行監督。由于銀行等金融機構成為上述任務的專業化組織,它就能夠以較低的成本完成任務,因此這種間接融資方式就要求資金使用者的信息透明度相對較低。因此,間接融資就成為中小企業的主要融資渠道。信貸融資的金融機構目前主要是四大國有商業銀行和四大政策性銀行,加之中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別,以及單位貸款處理成本隨著貸款規模的上升而下降等原因,因此銀行對大企業和中小企業的信貸融資也就進行了區別對待,這使得中小企業尤其是民營中小企業要想從銀行取得貸款是比較困難的。一個典型的結果就是,大型金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務,而不愿為中小企業提供融資服務。但無論怎樣,信貸融資仍為中小企業的主要融資方式,只是融資限制很多,大都滿足不了中小企業的融資需求。
我國中小企業融資難的分析
中小企業自身的內部原因。第一,中小企業經營風險大、銀行借貸風險高。我國的中小企業大多為勞動密集型產業,企業的規模相對較小、科技含量不高、管理水平低下,很少有自主創新,大多是跟隨和模仿,打的都是價格戰,在產業鏈中處于下游。這就使得中小企業在經濟一體化的今天面臨的競爭日益激烈、風險不斷加大。大多數中小企業的行業壁壘都比較低、缺乏技術含量,對資金的要求也不高,創業者大多為農民出身,整體素質不高,這就使得中小企業在同類產品中存在著殘酷的價格競爭。這種競爭浪費了巨大的資源,并且使得中小企業的產品品種單一、質量低下,難以做出品牌,走自主創新之路。有資料統計,中小企業的平均壽命為2.9年,這就使得銀行面臨的借貸風險比較高,更加深了中小企業融資的難度,形成了一個惡性循環。
中小企業信用等級低。我國中小企業普遍信用等級低下。信用是一種資源,是企業的無形資產,在市場經濟中,信用己成為市場交易的基本準則,而現在許多地區都沒有具體的規范中小企業信用的法律或法規。因此導致一些中小企業信用狀況不良、拖欠其他企業和銀行的賬款、偷稅漏稅、合同履約程度低、債務人逃廢債務、假冒偽劣產品充斥市場等。這些問題都在一定程度上影響著我國中小企業的信用形象,使得銀行惜貸。
中小企業財務信息可信程度低。中小企業相對于管理比較規范的大企業來說,財務制度不健全、會計信息不真實,更有甚者存在兩本賬。由于中小企業的交易靈活、有些時候不需要發票及轉賬,因此賬務信息難以控制,又由于我國的稅務監督力度不夠,也給中小企業會計信息不真實提供了便利。中小企業大多為民營家族式的中小企業,這就使得會計信息造假在組織上得以保障。并且會計信息的造假成本非常之低,以至于很少有企業因此而受到政府部門的重罰。銀行的金融機構在向中小企業提供信貸支持時,為了降低其信貸風險,往往要求中小企業進行抵押貸款,這樣就限制了中小企業的發展。那些信譽良好、經營正規的中小企業也不能獲得與大企業一樣的待遇,融資遭遇瓶頸,有時則不得不通過民間融資。我們知道民間融資成本如此之高,本來很好的企業,可能進行了民間融資,結果一蹶不振。因此這里呼吁有關部門,能夠出臺一些措施,能夠使得中小企業的賬簿健全、透明,能夠為投資人提供真實的會計資料。只要這樣,才能改變中小企業的形象,這樣中小企業才能獲得更多的資金支持。
中小企業的管理水平低下。中小企業管理一般都存在著任人唯親、家族式管理,領導者的工作作風往往是家長制的管理。這樣的管理模式會導致企業溝通匱乏,領導者權利無限大,下屬的工作積極性差,對工作的認同感不強。中小企業的領導者往往都憑經驗進行管理。大多數中小企業都是私營業主由小作坊轉變而成的,因此在管理方面,一直沿用過去的一些成功經驗和做法。但是隨著企業的發展,管理者所面臨的環境就變化了,這需要管理者要不斷地學習,要善于授權,這樣才不會使自己天天手忙腳亂,無暇顧及企業的長遠發展及規劃。在管理中,很多中小企業的技術方面也存在著滯后現象,不利于中小企業管理水平的提高。
解決中小企業融資難的對策和建議
篇2
國外有關企業融資的理論研究可以概括為：一是關于融資需求理論；二是關于中小企業融資結構理論。
1.融資需求理論
關于中小企業融資需求理論綜述概括為：一是關于中小企業信貸配給及關系型貸款；二是宏觀經濟政策影響。
（1）信貸配給與關系型貸款
①信貸配給。斯蒂格利茨和韋茲通過建立信貸配給模型，指出信貸市場上的信息不對稱會影響銀行的信貸風險。Stiglitz等人以信貸市場信息不對稱為基礎建立的理論模型探討信貸配給對銀行信貸的影響。Bester提出抵押品可以和利率同時作為甄別機制，來甄別銀行分離貸款項目的風險。
②關系型貸款。Greenbaum和Thakor認為企業可以和銀行建立緊密關系來購買長期的含有傭金的隱性合同，指出較強的“關系”可以減低中小企業貸款利率。（2001）Grace O.kim建立了銀行關系型投資模型，論述了中小企業對銀行的關系投資的價值和作用。
（2）宏觀經濟政策
宏觀經濟政策主要探討影響企業融資的貨幣政策、金融自由化、銀行業合并及結構調整等。貨幣政策主要為：貨幣渠道和信貸渠道。金融自由化的作用是使投資增加和經濟增長，可以通過利率提高、儲蓄增加來實現。Strahan和Weston引入不同規模銀行并購指出銀行的并購規模與中小企業貸款比率之間的關系，即呈倒U型的非單調函數關系。
2.融資結構理論
國外有關融資結構的理論研究主要分為：早期融資結構理論和現代企業融資理論。
（1）早期融資結構理論
美國經濟學家大衛·杜蘭特（1952），在他的《企業債務和權益成本計量方法的發展和問題》論文中將企業融資結構概括為三種：凈收益理論、凈經營收益理論和傳統理論。凈收益理論指財務杠桿率的變動對負債成本率和權益成本率影響不大，在企業各種籌資方式中債務融資總是有利的。凈營業收益理論是假設財務杠桿率的變動不會對企業資本成本率產生任何影響，分析出企業的資本結構、成本不影響企業的價值，不存在最優資本結構。相反，傳統理論是強調每個企業都存在一個最佳的資本結構。
（2）現代企業融資結構理論
1958年在《資本成本、公司財務與投資管理》中，美國經濟學家莫迪亞尼（Modigliani）和米勒（Miller）基于理想的無信息成本和稅收等條件的假設下，認為企業價值與資本結構無關，即M-M定理，這一理論標志著現代企業融資結構理論的創立。
除了MM定理，現代企業融資結構理論中典型代表的理論有靜態權衡理論、融資次序理論、理論和生命周期理論。
3.國外中小企業融資研究評述
綜上，對國外各種理論的研究都有自己既定的假設前提和內在邏輯，每一個特定的融資結構理論都只提供了一個看融資結構的視角。中小企業的自身特點使得分析中小企業融資結構不能完全依靠融資結構理論。因此，研究中國中小企業融資問題還需結合中國現狀與企業融資環境及中小企業的特點。
二、國內中小企業融資研究現狀
最近幾年，中國學者對中小企業融資難的問題研究總體分為兩大類，一是中小企業自身特征因素；二是基于國內特殊國情，分析解決中小企業融資問題的對策。
1.關于解決中小企業融資困境的原因
（1）中小企業的自身因素
①中小企業自身缺陷。李揚、楊思群（2001）認為中小企業自身倒閉率較高、較低資信等級、資產狀況差、貸款缺乏有效擔保或抵押物、自有資產信用低影響融資問題。楊俊龍、楊軍（2003）認為，是中小企業產權結構不清、企業信用障礙、風險變數。胡乃武等（2006）認為中小企業在聲譽和管理風格等方面，相對大企業來說，其不確定性將帶來更為嚴重道德風險。張國毅（2009）指出大多數中小企業成立時間不長自有資本缺少，管理水平參差不齊，經營風險大。鄭君君，趙貴玉（2009）發現抵押品價值過大是中小企業貸款難的主要原因。
②信息不對稱。由于中小企業面臨在信貸市場上融資信息不對稱和規模效應等交易成本而陷入融資困境。于學花、欒謹崇（2005）認為信息不對稱會導致信貸配給，即信息不對稱、政府過度干預和自身內生性融資約束。楊豐來（2006）等認為由于中小企業所有權和控制器結合較緊密，道德風險問題更為嚴重，很多銀行就會傾向于選擇大企業而排斥中小企業。
③抵押缺失。中小企業本身資產較少，可用作抵押的資產更是少，而且，我國的金融機構對抵押品的要求苛刻且抵押率很高，因此，我國中小企業要通過抵押來獲得金融機構貸款是十分困難的。
（2）制度性原因
①信用擔保體系不健全。金奇發等（2006）指出我國擔保業實際上處于無部門管理的狀態。劉秀麗（2006）等認為由于金融機構對固定資產的偏好以及政府行為的不協調，使中小企業抵押擔保難落實。范惠玲（2009）指出在我國企業貸款抵押、質押等擔保必不可少，信用貸款只對極少的企業適用，導致中小企業很難獲得信貸。
②金融制度缺陷。楊豐來等（2006）認為金融創新不足，缺少支持中小企業發展的金融新產品。王宏（2009）強調證券市場是市場經濟的重要組成部分，能向社會籌資，促進產權流動、優化資源配置。李文艷等（2011）認為應加快國有商業銀行的市場化改革，完善國有商業銀行信貸管理體制，建立適合我國中小企業特征的直接、間接融資市場體系，信用管理體系和融資服務配套體系，促進中小企業發展。
（3）政府行為方面
王常柏（2003）認為中小企業與中小金融機構地位不對等，政府職能轉變滯后等都對銀行信貸有影響。張優勤（2009）指出我國目前缺乏專門對中小企業貸款服務、擔保的機構，社會化服務體系未成形。
2.關于解決中小企業融資困境的對策建議
林毅夫、李永軍（2001）認為發展金融機構是有利于中小企業融資。羅正英（2003）引入信譽鏈研究認為要形成大企業與中小企業的信譽鏈結構，調整財務信息結構、建立“大企業監督式財務制度”是有效的途徑。楊紹輝（2005）從商業銀行業務模式角度，指出供應鏈金融服務有助于緩解中小企業融資問題。李璐（2011）提出必須不斷創新銀行貸款、民間融資、設備融資租賃、債券融資、網絡融資和直接融資等多種融資途徑。
3.國內中小企業融資研究評述
綜上，我國學者在對我國中小企業融資很多問題上已逐步達成共識，如中小企業面臨單一的融資渠道，不易上市難、很難貸款等，其原因包括中小企業自身、宏觀的制度環境、社會文化環境和金融機構等方面；信息不對稱，中小企業信用低等都會影響融資問題，應當建立中小企業融資支持體系，政府對體系建設也有責任。同時在一些方面也存在爭議，比如政策性機構、中小型、地方性、民營金融機構對中小企業融資實施的影響等。
三、結論
總體來說，國內外研究都從某一個角度切入，探討了中小企業融資難問題，并提出了一些可行性對策，在一定程度上對中小企業融資難困境具有緩解作用，但仍一些不足。如沒有深入分析每種對策的宏觀背景、適用條件和范圍，或在中小企業無抵押擔保的條件下銀行如何對申貸的中小企業進行審核并合理規范信貸，找到一種有效解決當前我國中小企業融資難問題的突破口。
因此，基于中小企業融資中信息不對稱下的信貸配給和無抵押擔保背景，從商業銀行外部視角來審核中小企業發展潛力，通過構建商業銀行對中小企業信用審核指標體系，提出一個解決我國商業銀行中小企業信貸業務發展難題的戰略框架。該框架從政府、銀行、信用擔保體系和中小企業自身等方面，以政府作用為保證，以商業銀行的理念和服務創新為手段，以信用擔保體系完善為信用支持，以企業提高自身素質為根本支撐，來尋找解決問題的匹配路徑。
篇3
一、國內學者對中小企業融資渠道問題的研究
（一）中小企業融資渠道理論基礎
對于中小企業融資渠道的相關理論，國內學者主要是以下幾方面來定位的：
辛樺（2008）將融資定義為，融資（Financing）指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。 融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。
趙尚梅、陳星（2007）認為，我國中小企業融資渠道主要包括內部融資和外部融資。內部融資是指企業通過一定的方式在資金內部進行資金的融通，是企業長期融資的一個重要來源，一般來說，主要是由流動資金和沉淀資金構成。目前，我國中小企業的內部融資主要有合伙入股、直接投資等形式。由于我國中小企業大多是私營企業或民營企業，私營企業在創業階段幾乎完全依靠自籌資金，初始資金都來源于主要的業主。民營企業無論是在初創時期還是在發展時期，都高度依賴自由資金融資。外部融資是指不同資金持有者之間的資金流通，其范圍既可以限于國內，又可以擴展到國外。主要有借款、企業之間擔保融資等，從企業競爭和發展來看，在國際資本市場全面開展外部融資將是中小企業融資的一種趨勢。外部融資對企業的資本形成具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特點。隨著企業生產經營規模的不斷擴大，當內源融資無法滿足企業的需要時，外源融資將成為企業擴大的主要融資手段。從實際情況來看，外源融資也是我國中小企業的主要融資渠道，尤其是以加工業務為主的企業。
（二）我國中小企業融資渠道現狀
1.王艷麗和錢仲威分別從資本市場、民間和政府、金融機構三個角度來分析我國中小企業融資渠道現狀。
中小企業在資本市場融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1 200多家，但大都是國有企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資，或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。
長期以來，中小企業多數在民間融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續簡便、資金到賬及時，多數中小企業還是愿意到民間融資。但由于民間資本畢竟規模不大，且具有極大的不穩定性，所以中小企業民間融資不是長久之計。
對于中小企業來說，取得銀行貸款很難。主要表現為：抵押難；中小企業很難找到合適的擔保人；一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜煩瑣。這就使得許多中小企業視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間貸款的途徑。中小企業借款的特點是“少、急、頻”，加之為中小企業貸款監控成本高、風險大而不愿意放款。
2.孫蘋麗、林毅夫、李永軍分析了我國中小企業融資渠道存在的問題，認為主要問題有中小企業融資渠道狹窄、融資結構不合理、融資成本過高。
3.陳志和陳柳對中小企業融資難原因進行了深刻的剖析。他們指出，主要原因有：金融資源分布與中小企業布局不匹配，政策力度不強；擔保規模小、風險分散與補償制度缺乏，與企業信用能力提升的需求不適應；多層次資本市場尚未形成，直接融資與間接融資比例不協調；中小企業融資能力弱、信息不對稱，影響銀行的積極性。
（三）中小企業融資渠道的國際經驗
1.曹鳳歧分析了美國中小企業融資模式，認為其主要有商業銀行貸款與金融協助（融資擔保）、向中小企業投資即政府風險資本、政府資助、鼓勵和促進中小企業到資本市場直接融資等。
2.劉小川分析了德國中小企業融資模式，主要有融資擔保、直接貸款扶持、備用融資擔保制等。
3.胡小平分析了日本中小企業融資模式，認為其主要有政府直接為中小企業提供符合產業政策的政策性貸款、政府出資成立專門為中小企業服務的金融機構、允許企業自行組建合作型的金融機構、建立信用保證協會制度、建立中小企業信用保險制度、風險資本、普通商業銀行對中小企業的資金融通等。
4.張杰分析了加拿大中小企業融資模式，認為其主要有直接融資、間接融資、政策擔保等。
5.趙敏分析了臺灣中小企業融資模式，主要有中小企業銀行、中小企業信用保證基金、中小企業融資輔導中心、其他融資輔導機構等。
6.胡贊贊、胡文捷和謝秋分析了中小企業融資渠道國際經驗對我國的啟示。
（四）中小企業融資渠道的舉措
明陽和董玉華針對中小企業融資現狀以及產生原因，并借鑒國外融資經驗，結合我國國情，提出了以下舉措：引導金融機構創新金融產品，改善金融服務；采取多種融資方式，拓寬中小企業融資渠道；構建多層次信用擔保體系，突出解決中小企業擔保難問題；推進中小企業信用體系建設，提升中小企業融資能力等。
中小企業在各國經濟中都發揮著越來越重要的作用，然而，困擾中小企業發展的一個老大難問題是融資問題。出于各方面的原因，中小型企業不容易獲得來自外部的資金。如何采取措施改善中小企業的融資環境是各國面臨的急迫問題，對中國而言，這更是一個挑戰。本文從融資制度方面著手，通過分析國外一些國家的融資制度，找出中國中小企業在融資制度方面的差距，并結合中國的實際情況，提出解決中小企業融資困難的建議。
二、中小企業融資理論概述
（一）融資的定義
融資（Financing）指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。 融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。
從狹義上講，融資即是一個企業的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進行。我們通常講，企業籌集資金無非有三大目的：企業要擴張、企業要還債以及混合動機（擴張與還債混合在一起的動機）。
從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現代經濟發展的狀況看，作為企業需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構、了解金融市場，因為企業的發展離不開金融的支持，企業必須與之打交道。
（二）當前我國中小企業融資形式
1.內部融資渠道
內部融資是指企業通過一定的方式在資金內部進行資金的融通，是企業長期融資的一個重要來源，一般來說，主要是由流動資金和沉淀資金構成。目前我國中小企業的內部融資主要有合伙入股、直接投資等形式。由于我國中小企業大多是私營企業或民營企業，私營企業在創業階段幾乎完全依靠自籌資金，初始資金都來源于主要的業主。民營企業無論是在初創時期還是在發展時期，都高度依賴自由資金融資。
2.外部融資渠道
外部融資是指不同資金持有者之間的資金流通，其范圍既可以限于國內，又可以擴展到國外，其方式主要有借款、企業之間擔保融資等。從企業競爭和發展來看，在國際資本市場全面開展外部融資將是中小企業融資的一種趨勢。外部融資對企業的資本形成具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特點。隨著企業生產經營規模的不斷擴大，內源融資無法滿足企業的需要時，外源融資將成為企業擴大的主要融資手段。從實際情況來看，外源融資也是我國中小企業的主要融資渠道，尤其是以加工業務為主的企業。
三、我國中小企業融資渠道現狀
（一）我國中小企業融資渠道現狀分析
1.資本市場融資狀況
目前，中小企業在資本市場融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1 200多家，但大都是國有企業，僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資，或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。由于證券市場門檻高，為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，這也導致中小企業進入證券市場融資非常困難。在加之創業投資體制不健全，缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系，中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。
2.民間、政府融資狀況
長期以來，中小企業多數在民間融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續簡便、資金到賬及時，多數中小企業還是愿意到民間融資。但由于民間資本畢竟規模不大，且具有極大的不穩定性，所以中小企業民間融資不是長久之計。在政府方面，又存在這樣的觀念：大型企業都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業，不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小企業貸款十分謹慎，條件較為苛刻。
3.金融機構融資狀況
截至2009年末，全國小企業授信戶數381萬戶；小企業貸款余額6.52萬億元，僅占全部銀行業金融機構貸款余額的9%。對于中小企業來說，取得銀行貸款很難，主要表現為抵押難；中小企業很難找到合適的擔保人；一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜煩瑣。這就使得許多中小企業視銀行貸款為畏途，而不得已走上民間貸款的途徑。中小企業借款的特點是“少、急、頻”，加之為中小企業貸款監控成本高、風險大而不愿意放款。
（二）我國中小企業融資渠道存在的問題
1.中小企業融資渠道狹窄
（1）中小企業融資渠道狹窄、單一，直接融資比例比較低
一般的中小企業的融資比例較多地集中于來自銀行的間接融資，只有少數的融資來源于直接融資，而且我國對中小企業上市融資的條件很高，一般的中小企業很難達到上市的標準，而中小企業自有資金的缺乏，也制約了中小企業的發展。
（2）商業銀行出于自身的考慮，很少向中小企業提供長期性融資
企業為了滿足長期資金周轉的需要而不得不采取短期貸款多次周轉的辦法，從而增加了企業的融資成本。因此，由于中小企業的發展主要依賴內部融資和銀行貸款的方式進行融資，融資渠道的狹窄和單一極大地制約了企業的快速發展和做大做強。
2.融資結構不合理
在中小企業主要依賴內部融資和借款融資的情況下，各種融資方式沒有達到一個科學合理的比例結構，形成了結構性失衡。在各種融資方式中資金的利用也不合理。如向銀行貸款時，由于銀行很少提供長期信貸，所以針對銀行融資應主要解決短期流動性短缺的問題。但是在現實中，中小企業最迫切需要的是用來進行中長期投資發展的中長期資金。單一的銀行貸款融資使得中小企業難以得到發展急需的中長期資金，而其他融資渠道也難以提供其發展需要的資金，所以我國的中小企業普遍缺乏長期穩定的資金來源，嚴重的還會使企業在經營中由于資金鏈的斷裂而破產。
3.融資成本過高
融資成本是指企業取得和占有資金的代價，包括籌資費用和用資費用，前者是企業在資金籌集過程中發生的各種費用，后者是指企業因使用資金而向其提供者支付的報酬。由于中小企業融資渠道的狹窄、單一和融資結構的不合理，使得中小企業融資只能借助于銀行和內源融資，其在融資時無法根據自己的經營特點和融資渠道的特點選擇適合自己資金需求的融資方式，并且由于在借款過程中的手續問題，借款過程時間過長，而且部分企業還要面臨高額的招待費用，因此在資金供給與資金需求間的融資的結構性失衡決定了中小企業融資的復雜性大，融資成本高。
（三）中小企業“融資難”原因分析
1.金融資源分布與中小企業布局不匹配，政策力度不強
為防范金融風險，國有商業銀行一律實施“大城市、大企業、大項目”戰略，大規模撤并基層網點，上收貸款權限，使那些與中小企業資金供應相匹配的中小金融機構有責無權、有心無力。同時，政府對銀行開展中小企業貸款的激勵機制有待創新，銀行自身在機構設置、產品設計、信用評級、貸款管理等方面都難以適應中小企業對金融服務的特殊需求。我國已經設立中小企業科技創新基金和中小企業國際市場開拓基金，但每年只安排10多億元，無法滿足中小企業發展的需要。從1994年至2009年5月，針對個人創業的小額擔保貸款全國也只發放18億元，相對于中小企業的巨大資金需求，只能是杯水車薪。
2.擔保規模小、風險分散及補償制度缺乏，與企業信用能力提升的需求不適應
據調查，中小企業因無法落實擔保而被拒貸的比例高達23.8%，因無法落實抵押而發生的拒貸比例高達32.3%，二者合計總拒貸率高達56.1%。但目前面向中小企業的信用擔保業發展還難以滿足廣大中小企業提升信用能力的需要：政府出資設立的信用擔保機構通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續的補償機制；民營擔保機構受所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。由于擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔保業相關的法律法規建設滯后，也在一定程度上影響了信用擔保機構的規范發展。
3.多層次資本市場尚未形成，直接融資與間接融資比例不協調
據有關數據表明，2009年前兩季度股市融資僅占1.6%，前三季度股市融資占2.2%。在直接融資與間接融資結構極不協調的前提下，證券市場還是以主板為主向大型企業傾斜。加之低門檻的創業板遲遲不開，地方性股權交易市場被紛紛取締，非正規融資缺乏法律支持，中小企業直接融資困難加劇。
4.中小企業融資能力弱、信息不對稱，影響銀行的積極性
中小企業管理基礎薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機制。加之關聯交易復雜，財務制度不健全，透明度低，資信度不高。中小企業借款的特點是“少、急、頻”，銀行常常因中小企業信用信息不對稱、貸款的交易和監控成本高且風險大而不愿放款。2009年，我國主要商業銀行對中小企業貸款的平均不良率為32.1l%，比商業銀行貸款的平均不良率高出15.7個百分點，貸款質量較差也影響了銀行貸款的積極性。
四、中小企業融資渠道的國際經驗
資金匱乏是世界各國中小企業發展所面臨的突出問題之一，為此，許多發達國家采取各種金融支持政策和手段來幫助中小企業解決資金來源問題，并收到了良好的效果。發達國家中小企業融資體系主要由三部分組成：一是政府非盈利性的中小企業融資機構；二是商業性金融機構和投資者對中小企業的資金融通及投資；三是中小企業融資擔保體系。其中政府作為中小企業融資的紐帶發揮著至關重要的作用，政府既可以通過直接或間接的融資優惠政策支持中小企業，又可以通過擔?；虮O督的形式為中小企業提供融資支持。
（一）美國中小企業融資模式
為促進中小企業的發展，美國政府和社會各界設立了多種多樣的組織支持中小企業的發展，為中小企業提供多種服務。美國政府對國內中小企業的政策性貸款數量很少，政府主要通過中小企業管理局制定宏觀調控政策，引導民間資本向中小企業投資。
1.商業銀行貸款與金融協助（融資擔保）
美國中小企業管理局（SBA）的主要任務是以擔保方式促使銀行向中小企業提供貸款。具體做法有：一是一般擔保貸款。SBA對75萬美元以下的貸款提供總貸款額75%的擔保，對10萬美元的貸款提供80%的擔保，貸款償還期最長可達25年。二是少數民族和婦女所辦中小企業的貸款擔保。SBA對他們可提供25萬美元以下的90%額度比重的擔保。三是少量的“快速車道”貸款擔保。對中小企業急需的少數“快速”貸款提供50%額度比重的擔保。四是出口及國際貿易企業的貸款擔保。做法與一般擔?；鞠嗤?。
2.向中小企業投資即政府風險資本
中小企業管理局通過1958年建立的中小企業投資公司，向中小企業提供商業銀行不愿涉足的風險投資。中小企業投資公司可從聯邦政府獲得優惠的貸款支持，其融資方式可以是低息貸款，也可以購買和擔保購買該公司的證券，投資方向主要是中小企業發展和技術改造。
3.政府資助
一是由中小企業管理局向那些有較強技術創新能力、發展前景好的中小企業直接貸款，但數量有限；二是中小企業管理局向受自然災害的中小企業提供的自然災害貸款；三是向中小企業的創新研究進行資助。
4.鼓勵和促進中小企業到資本市場直接融資
美國“二板市場”即NASDAQ股票市場為中小企業尤其是科技型中小企業的發展提供了大規模資本，許多名不見經傳的中小企業通過二板市場融資而飛速發展，成為全球知名的頂級公司和一流企業。
（二）德國中小企業的融資與擔保
德國政府制訂了一攬子計劃促進中小企業的發展，強調首先要解決中小企業的融資問題。政府的融資支持包括：
1.融資擔保
1954年，西德各州建立了以行會為基礎的擔保銀行，對中小企業貸款進行擔保，聯邦政府拿出一部分資金，以低息長期責任貸款的方式對擔保銀行進行扶持，用以沖銷部分擔保損失。
2.直接貸款扶持
在特殊情況下，政策性銀行向企業往來銀行提供貸款，然后由擔保銀行向企業再貸款。主要通過以下四種形式進行直接貸款扶持：通過立法為中小企業創造公平的競爭環境；通過建立各種支持機構為中小企業提供社會化服務；積極鼓勵和支持失業人員自主創業為促進德國中小企業的發展；積極提供財政金融支持中小企業外來的長期融資。
3.備用融資擔保制
德國融資擔保主管機構——小企業管理局。政府針對占國內企業數量99%的中小企業，設立了小企業管理局（SBA），負責管理中小企業，為小企業提供創業準備、計劃擬定、公司成立、行政管理、商業理財等多方面的咨詢，保證了企業使用貸款資金的合理性和安全性。
（三）日本政府對中小企業的金融扶持
日本政府在扶持中小企業的發展方面是世界上較早也是較全面的國家。為保障中小企業融資，日本采取的主要措施有：
1.政府直接為中小企業提供符合產業政策的政策性貸款
政策性融資是根據國家的政策，以政府信用為擔保的，政策性銀行或其他銀行對一定的項目提供的金融支持。主要以低利率甚至無息貸款的形式，其針對性強，發揮金融作用強。政策性融資適用于具有行業或產業優勢，技術含量高，有自主知識產權或符合國家產業政策的項目，通常要求企業運行良好，且達到一定的規模，企業基礎管理完善等等。政策性融資成本低，風險小。缺點是適用面窄，金額小，時間較長，環節眾多，手續繁雜，有一定的規模限制。
2.政府出資成立專門為中小企業服務的金融機構
日本對中小企業的貸款援助以政府設立的專門的金融機構為主，專門設立了3個面向中小企業的金融機構，以較之民間金融機構有利的條件向中小企業直接貸款。
3.允許企業自行組建合作型的金融機構
為了鼓勵和規范中小企業組建合作性質的金融機構，以滿足他們融通資金的需要，日本制定了《信用金庫法》等法律，將信用金庫的會員主要限定為中小企業或者個人，主要為其會員提供金融服務。此外，日本的企業共濟制度也具有互助合作的性質。中小企業組建的這些互助合作型的金融機構在企業的融資活動中有著十分重要的地位和作用。
4.建立信用保證協會制度
為了消除因不能提供擔保而給中小企業融資造成的障礙，日本以立法的形式確立了信用保證協會制度，信用保證協會可以為中小企業取得貸款充當擔保人。信用保證協會制度對中小企業的順利融資有著不可忽視的作用。
5.建立中小企業信用保險制度
日本由政府出資組建了中小企業信用保險公庫，其業務一是辦理中小企業信用保險，二是為信用保險協會提供一定的貸款。
6.風險資本
日本的風險基金很發達。20世紀70年代后，日本開始實施中小企業現代化政策，進一步提出了中小企業要實現知識密集化、高技術化的政策，同時鼓勵政府金融機構向新興的高技術型中小企業提供“風險投資“。目前，日本“風險企業“已達2萬多家。
7.普通商業銀行對中小企業的資金融通
隨著資金的寬松，銀行競爭的加強20世紀70年代后，除了地方銀行和專門性的金融機構如互助銀行、信用金庫外，都市銀行開始向中小企業開展業務；到90年代初期，向中小企業的貸款額已占其貸款總額的50%以上。
（四）加拿大中小企業融資體系
1.直接融資
以創業者和“天使基金”等個人為主體的股權投資，以互助基金和銀行等機構為主體的風險投資，通過證券交易所和購并市場獲得的股權資本等，都是加拿大中小企業直接融資的形式。據加拿大獨立企業聯合會統計資料，9.6萬會員企業的股權資本中擁有業主投資、“天使投資”、風險投資的企業戶數分別占56%、5%、4%，另外，到2000年有3 000戶左右的中小企業通過上市募集股本。
2.間接融資
加拿大中小企業間接融資的來源和渠道主要有：開發銀行、出口發展公司等政策性銀行和金融機構，加拿大皇家銀行等全國性商業銀行以及1 500多家分布在各地的中小金融機構和社區金融機構。據加拿大銀行家協會統計，中小企業間接融資總額的50%來自銀行，銀行中小企業貸款總額中商業銀行提供的中小企業貸款占80%。
3.政策擔保
加拿大中小企業擔保體系最具特色，由三部分組成：一是1961年經議會批準由聯邦工業部組成實施的全國性、政策性的中小企業貸款擔保體系，目的是幫助中小企業以較低的成本獲得銀行貸款，保證銀行在不能收回貸款時得到適當補償。二是促進區域經濟發展的中小企業區域擔保體系。為幫助中小企業特別是新辦中小企業解決貸款問題，政府區域經濟發展部實施了包括特定行業中小企業貸款擔保計劃、微型企業貸款擔保計劃和社區創辦小企業貸款擔保計劃在內的中小企業區域擔保計劃。三是促進中小企業對外出口的出口信用保險體系。加拿大政府成立了政策性的加拿大出口發展公司，為企業提供出口信用保險與買方信貸。
（五）臺灣地區中小企業的融資輔導體系
中小企業在臺灣地區經濟發展中占有十分重要的地位。為解決其融資上的困難，臺灣地方政府于20世紀70年代初開始建立了中小企業融資輔導體系。該體系主要由以下幾方面所組成。
1.中小企業銀行
1975年7月，臺灣地區修正公布的《銀行法》中增列了“中小企業銀行”一條，規定了該類銀行的主要任務是供給中小企業長期信用，協助其改善生產設備、財務結構及健全經營管理。次年7月，“臺灣合會儲蓄公司”首先改制為臺灣中小企業銀行。此后一些合會儲蓄公司相繼改為中小企業銀行。
2.中小企業信用保證基金
1974年7月，由臺灣地區各級行政及金融機構共同撥款捐助，設立了中小企業信用保證基金。保證項目主要有一般貸款、政策性貸款、小規模貸款、外貿貸款、進口融資商業本票、票據承兌等。
3.中小企業融資輔導中心
1982年7月，臺灣省屬7家行庫成立“省屬行庫中小創業企業輔導中心”，籌措1億新臺幣的輔導基金，選擇融資困難但有策略性及發展潛力的中小企業作為特定的輔導對象，對他們進行綜合輔導及融資協助。
4.其他融資輔導機構
主要包括基金管理部門、各信托投資公司及票券金融公司，分別為中小企業提供長期性貸款，辦理融資業務及商業本票的發行、承銷和貼現業務。此外，其他非專業銀行、各地區的信用合作社也對中小企業開展融資服務。從1989年6月開始，臺灣有關部門的開發基金還配合7家省屬行庫先后辦理了數期“輔導中小企業升級貸款”，對協助中小企業融資起了積極的作用。
（六）中小企業融資渠道國際經驗對我國的啟示
1.設立專為中小企業提供服務的政策性金融機構，支持中小企業融資
美、日兩國為支持中小企業的發展都設立了專門的政策性金融機構，尤其是日本，對中小企業提供的融資支持更為詳細和具體，操作性特別強。因此，我們不妨像它們那樣，努力改善中小企業的信用環境和金融服務環境，建立合理的信用等級評定標準、授信體制、政策和程序等，拓寬金融服務渠道。首先，傳統的金融服務手段如承兌匯票、信用證、貼現租賃等，對中小企業開放。其次，為了中小企業可持續發展，所建政策性金融機構要以健全、完善的制度形式予以保證。
2.建立和健全中小企業融資的信用擔保體系，切實解決中小企業貸款擔保難的問題
中小企業融資困難的“瓶頸”是擔保難。在美、日等發達國家，信用保證制度是中小企業使用率最高且效果最好的一種金融支持制度。美、日政府部門雖然也為中小企業發展提供直接的資金支持，但參與中小企業投資或借貸的規模并不大，而是以擔保的形式提供幫助。我國也應仿照美、日，建立分層次的政府支持中小企業融資的擔保體系。
根據國家經貿委中小企業司提供的資料，截至2002年2月底，全國已有12個省市開展了中小企業信用擔保業務，成立中小企業信用擔保機構20個，到位資金約15億元，可為中小企業解決60億—100億元的銀行貸款擔保。但這對資金缺口很大的眾多中小企業來說無疑是杯水車薪，況且目前的信用擔保機構形式單一，僅為各地方政府籌資興建。筆者認為，成立多層次的信用擔保機構乃是構建我國中小企業融資擔保機構的選擇，可以設計為由國家的政策性擔保機構、商業性擔保機構和民間互擔保機構共同組成。國家的政策性擔保機構由省級中小企業再擔保機構和地市級中小企業擔保機構共同構成，并在此基礎上組建全國性的中小企業融資再擔保機構。其資金來源主要由政府提供，可以通過財政預算撥款和政府投資的形式獲取大部分資金，其余的可以由會員繳納的會費或認購的股份，國內外有關機構、組織、企業、個人的捐贈，向社會公開募集的資金以及其他來源所得組成。為了保證擔保資金的穩定和充足，中央財政在每年的中央預算中必須編列。與此同時，還應對其服務區域加以規范。地市級中小企業擔保機構以轄區內中小企業為服務對象向區縣延伸；省級再擔保機構則以地市級信用擔保服務機構為服務對象，實行業務指導和監督；商業性擔保機構，在政府扶持的基礎上，適度地以贏利為運營的基本原則，在資金籌集、運作過程、制度安排、管理創新等方面進行大膽嘗試；至于民間互助擔保機構，則以互助為基本點，取得雙贏。
3.構建多元化的為中小企業融資提供系統支持的金融機構體系
四大國有商業銀行由于多種原因不能滿足中小企業發展過程中的融資要求，而以前事實上形成的為中小企業服務的城鄉信用合作社卻在改制過程中堵死了為中小企業融資的大門。筆者認為，解決中小企業融資問題，關鍵還是培養愿意為中小企業提供資金支持的金融機構。從我國經濟發展趨勢看，中小企業今后會有更好的發展空間，當然它們還需要更為有力的外部支撐。但現行的金融體系短時間很難突破體制上的限制，只有另辟蹊徑，建立愿意為中小企業融資服務的地方性中小金融機構。地方性中小金融機構可以由地方政府支持建立，也可以由民間集資入股等形式建立（如民營銀行）。從沿海地區的發展來看，一些民間金融組織（如錢莊）非?；钴S，因為它們是從本土發展起來的，地緣性很強，最容易了解當地的中小企業經營狀況、項目前景和信用水平，最容易克服“信息不對稱”和因信息不完全導致的交易成本較高這一金融服務業的障礙。同時，委托-問題在民間金融中要少得多，也極少出現國有銀行中經常存在的過度風險承擔或風險回避的傾向，這些都緣自民間金融組織的股東與運作者之間的密切關系。當然，也不排除民間金融組織涉及一些非法金融活動，但這只是發展過程中的問題，需要政府的規范來解決?？傊?，在現行金融機構不能突破現有障礙的情況下，發展中小金融機構尤其民間中小銀行，無疑對中小企業融資難問題是一個很好的補助辦法。
4.改善國有商業銀行經營管理方式，為中小企業融資提供金融支持
在目前支持中小企業發展的政策性金融機構、民間金融機構、擔保體系還沒建立或不完善之時，只能依靠現有的金融支撐機制解決中小企業的融資“瓶頸”。即使是在美、日等發達國家，也不排除大型商業銀行對中小企業的金融支持。所以，筆者認為，商業銀行應設立中小企業信貸辦事機構，盡快研究制定適合中小企業的信用等級評估標準，改進銀行內部的授權授信管理制度，把對中小企業貸款的審批權下放到基層行，上級行只須控制此類信貸的總額和合理的損失額，降低中小企業獲得信貸的難度。同時，金融部門要嘗試將主辦銀行制度和授信制度試點的成功經驗引入中小企業，選擇部分有潛力、成長性良好的中小企業進行試點，保證其合理的資金要求，真正做到“經營上開放，政策上扶持”。
5.建立風險投資基金，支持中小高新技術企業發展
風險投資基金作為一種新型金融中介機構，不僅能夠為企業提供資金支持，而且更有能力依靠專家理財改善公司的治理結構和管理水平，所以利用投資基金一舉兩得。鑒于此，我國應創建專業的投資公司或設立風險創業基金（不應受所有制限制），以克服間接融資過分強調資金使用安全性的缺陷。當然，風險資本投資不是一般意義上的簡單投資，它在投資制度安排上讓風險資本家有更大的權力去管理企業，但風險資本家對高新技術企業的管理不同于一般資本家通過經營來實現其管理，而是更多地從發展戰略、財務、營銷策略等方面促使高新技術企業盡快成長起來，以便能以較高價格退出所投資企業，實現高額回報。所以，這就需要完善的資本市場作依托，以安排風險資本的及時退出，形成風險資本融資的良性循環。
6.完善資本市場，拓寬中小企業直接融資渠道
直接融資具備能夠得到不需償還外部所有權、改善企業資產負債結構、有效配置社會資源等優勢，所以，目前政府應著力完善直接融資體系，建立立體化、多層次的資本市場體系，以適應不同發展規模的企業的融資需求。我國可以借鑒美國發展NASDAQ市場的成功經驗，建立為規模小、技術含量高且有市場潛力的高科技中小企業融資服務的資本市場，鼓勵符合條件的企業進入證券市場籌資，這樣既可以幫助中小企業解決融資“瓶頸”，又可以分散投資風險，變社會個人消費基金為生產發展基金，完善我國日益壯大的資本市場。
五、拓寬中小企業融資渠道的舉措
為進一步發揮中小企業在我國經濟和社會發展中的重要作用，國家高度重視解決中小企業的“融資難”問題，并采取了一系列措施。
（一）引導金融機構創新金融產品，改善金融服務
1998年，四大國有商業銀行相繼成立了中小企業信貸部，并兩次調整中小企業貸款利率，實行浮動利率，以鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款，并提出了一系列鼓勵和引導各類商業銀行切實加強和改進對中小企業金融服務的具體措施。比如，中央銀行通過再貸款、再貼現和發行金融債券等形式對以中小企業為服務對象的中小金融機構予以支持；適當下放中小企業流動資金貸款審批權限；對有市場、有效益、有信用的中小企業可以發放信用貸款，簡化審貸手續，完善授信制度，擴大信貸比例等。上述激勵措施在一定程度上調動了商業銀行對中小企業貸款的積極性。國家開發銀行作為國家政策性銀行，積極依托城市商業銀行網絡開展對中小企業的轉貸款業務，并對具備條件的中小企業信用擔保機構試行再擔保。各股份制商業銀行努力實現金融理念、金融產品和服務功能的創新。廣東發展銀行決定3年內向非公有制企業和中小企業放貸1 000億元，并為此精心打造了“民營100”專項金融服務方案。針對企業在“創業”、“成長”、“發展”三階段的不同融資需求，專門設計了套餐，以有效解決企業貸款難問題。據調查，目前城市商業銀行80%以上的客戶是中小企業，70%以上的信貸資金投向各類中小企業。
（二）采取多種融資方式，拓寬中小企業融資渠道
近年來，各級政府在拓寬中小企業融資渠道方面采取了一些措施：一是建立科技創新基金，通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式，扶持科技型中小企業快速發展。1999—2003年，國家共投入33億財政資金，支持了全國4 946個科技型中小企業項目，有力地促進了中小企業的創業與發展。二是建立產權交易市場。目前，我國已經建立200多家不同程度、不同規模的產權交易市場，其中上海、北京、天津等城市的產權交易市場已具相當規模。2003年上海產權交易所的交易額已突破3 000億元，為各類中小企業資產重組、產權多元提供了交易平臺。三是充分發揮典當、融資租賃等適合中小企業特點的融資工具作用。到2003年底，我國典當行已發展到1 000多家，資本金60多億元，為中小企業通過典當融資帶來便利；融資租賃規模也不斷擴大，2003年僅浙江一省的融資租賃業務就超過700億元。四是開通直接融資渠道。2012年5月，深圳交易所開通了中小企業板塊，為優強中小企業迅速壯大提供了直接融資來源。據統計，目前已有34戶完成了公開發行，總規模為8.34億股，發行總融資額82.21億元，平均發行規模2 452萬股，平均融資金額2.42億元，新股上市首日漲幅平均為83%。一批符合條件的成長性中小企業將獲得上市融資機會。
（三）構建多層次信用擔保體系，突出解決中小企業擔保難問題
地方各級政府在借鑒發達國家扶持中小企業經驗的基礎上，結合我國實際組織推動了中小企業信用擔保體系建設工作。通過幾年的實踐，逐步探索出具有中國特色的“一體兩翼四層”的中小企業信用擔保體系模式?！耙惑w”指主體，模式強調“多元化資金、市場化運作、企業化管理、績優者扶持”：“兩翼”指商業性擔保和民間互助擔保作為必要補充：“四層”指中央一級，省（市、區）一級，地市一級、縣（市）一級。近年來出臺了擔保的有關法律、政策和稅收優惠等，有力地促進了擔保業的形成和發展。據不完全統計，截至2003年6月底，全國已設立各類中小企業信用擔保機構966家，共籌集擔保資金287億元；累計受保企業約5萬戶，累計擔?？傤~約1 180億元，受保企業新增銷售收入118億元，新增利稅102億元。在一定程度上緩解了中小企業尋保難問題。
（四）推進中小企業信用體系建設，提升中小企業融資能力
培育信用需求、規范信用市場、完善信用制度、營造信用環境，對于提升中小企業整體素質和綜合競爭力，抵御信用風險，提高自身的融資能力，具有緊迫的現實意義。一方面，逐步建立和完善企業外部的中小企業征信系統和信用評價體系，向銀行等機構提供企業信用信息，表彰守信用的中小企業，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進模式和經驗；另一方面，積極開展企業內部的信用制度建設和普及工作，加強企業內部的合約管理、營銷預警、商賬催收、財會管理和雇前調查等，對企業經營、管理、檢測等人員開展信用和專業技能培訓，培養信用調查分析、評價和監督等專業人才。目前，有關部門已在北京、山西、吉林、浙江、四川等省市進行試點，通過建立企業信用檔案、信用評級、企業信用制度等，不斷提升企業自身的融資能力。
中小企業為中國經濟發展中最具活力的經濟組織，然而，這一經濟角色與其在整個社會資源配置中的地位是十分不匹配的，這種不匹配的狀況既反應在中小企業自身融資結構的不合理，又表現為中小企業獲取資金的渠道狹窄，來源匱乏，方式單一。傳統的融資方式不僅不能改變中小企業資金渠道狹窄、資金來源匱乏的局面，反而使中小企業的有效資金需求得不到可靠資金來源保障的矛盾更加激化，異化了中小企業的融資結構，影響了中小企業的經營業績，也直接降低了資本市場支持中小企業發展的功能性作用。中小企業融資結構不合理、融資方式單一的問題，已經成為轉變增長模式和調整產業結構的焦點，實際上也是中國資本市場制度安排和金融市場資源配置面臨的挑戰。至此，我們可從資本市場支持中小企業發展的層面，研究資本市場制度安排，創新融資方式，推進資本市場與中小企業的共同發展。
從中小企業融資來源統計分析可以看出，中小企業的資金來源主要還是所有者權益、保留盈余和非正式股權，因此，中小企業轉向民間資本、商業信用以及非正式信貸等方式進行融資也就不足為奇了。市場經濟條件下的理想融資方式至少應滿足三大條件：資金供給主體比傳統金融機構有著天然的優勢，能夠獲得更高的回報，因而敢于承擔更大的風險；資金供給主體在給中小企業提供融資便利的同時，能夠給中小企業帶來經營管理的幫助；資金供給主體能夠克服中小企業融資中的成本過高的劣勢。在中國現有中小企業的融資方式中，對這三個條件的滿足程度并不能令人滿意。因此，我們要從有利于中小企業分散和化解風險、有利于獲得各種增值服務和幫助、有利于降低融資成本的客觀要求出發，探求融資方式的改進和創新。
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篇4
文獻標識碼：A
文章編號：16723198（2014）05010902
中小企業在經濟發展中占據著十分重要的地位。中小企業的健康發展是促進經濟的健康發展，實現就業問題的良好解決以及維護社會的和諧穩定的重要組成成分。安徽省是我國的中部大省，人口眾多，擁有大量的中小企業，這些企業在促進安徽省經濟發展的方面做出了卓越的貢獻，其重要性無可替代。因此，促進安徽省中小企業的健康發展是促進全省經濟發展和社會穩定的重要環節。然而，由于相關制度不夠完善，中小企業的發展模式不夠成熟等因素的影響，安徽省中小企業在實際的發展過程中并非一帆風順。其中，融資難問題又是制約中小企業發展的最主要的問題，據調查顯示，80%以上的民營中小企業認為融資難問題是制約其發展的主要問題，90%以上的中小企業完全靠自籌資金解決融資問題。中小企業規模普遍不大，固定資產與流動資金有限，在生產經營過程中經常會遇到資金不足的問題，而中小企業自身的劣勢又決定了其在獲取資金的方式和途徑上十分有限，而且往往需要很大的成本。因此，解決好安徽省中小企業的融資難問題就顯得尤為重要，不僅有利于中小企業自身的發展，更有利于經濟的發展與社會的穩定。
1安徽省中小企業融資難原因分析
1.1中小企業自身的原因
安徽省中小企業發展較為緩慢，許多中小企業的規模很小，能夠作為融資抵押品的固定資產有限，生產經營不穩定，營業收益波動大。在經營管理方面，許多中小企業在創建之初就沒有形成明晰的產權，人員配置不規范，缺乏專業的管理人才，企業的日常經營管理活動不規范，缺乏長遠的生產經營戰略，往往過分的一味的追求自身利潤的最大化，沒有清晰的發展規劃。在科技創新方面，中小企業普遍沒有建立相關的科研部門來促進生產力的提高，生產設備落后，生產效率低下，粗制濫造的現象廣泛存在，對科技創新的重視程度不夠，不注重創新型人才的培養，致使企業自身的競爭力不夠，產品在充滿競爭的市場環境中往往很難站穩腳跟。在財務管理方面，中小企業大多沒有嚴格規范的財務管理制度，缺少對整個生產過程的財務監控，資金使用明細不清，財務透明度相對不高，致使銀行等金融機構很難對中小企業做出客觀的信用評級。
1.2現有的金融服務體系不完善
在融資方式的選擇上，中小企業因為自身的缺陷往往不能夠滿足發行股票或者債券的條件，因此無法通過直接融資來獲取資金，只能依靠向銀行貸款的方式進行間接融資，融資方式較為單一。由于銀行在貸款對象的選擇上具有一定的偏好，更愿意將資金貸給國有企業與規模較大的私人企業，在面向中小企業的貸款時往往表現的不是很積極，而且往往只有在中小企業的生產經營活動達到一定的水平后才會予以提供貸款。同時，由于中小企業自身所存在的信用問題，銀行在向中小企業貸款的過程中往往設定的條件較為苛刻，流程較為繁瑣而且會產生較高的中間費用，這些都加大了中小企業融資的難度。因此，中小企業亟需有專門的機構可以為之提供高效便捷的融資服務。
1.3政府的作用沒有很好的發揮
政府作為政策的制定者，在中小企業的發展過程中有著極其重要的作用。同時，政府對中小企業征收的各種稅收，土地租金和管理費等都在很大程度上影響著中小企業資金的流動。安徽省中小企業生產能力相對落后，規模不大，整體競爭力不高，在經濟發展相對落后的地區更是如此，整個安徽省中小企業發展的外部環境較為嚴峻。近年來，雖然政府不斷加大對中小企業的政策支持，但整體情況沒有得到很好的改觀，政策的完善性和執行力還有待提高。同時，由于相關的法律法規還不夠完善，法律條文在實際問題上的強制性不夠，致使中小企業在發展過程中遇到法律問題時得不到很好的解決。
2安徽省中小企業融資難問題解決
2.1中小企業自身的發展
解決中小企業融資問題最主要的是靠中小企業提高自身的生產經營能力。在產品方面，中小企業要遵循市場經濟的規律，生產和提供滿足市場需求的產品，注重生產產品的品質，要有品牌意識，逐步提高產品的社會認同度，從而提高自身產品的市場競爭力。產品的銷售是企業利潤的來源，只有不斷提高產品的市場份額，中小企業才可以穩步發展。在生產方面，中小企業要擯棄落后的低效的生產方法，注重生產的科學性，不斷的進行技術創新，利用新型設備與生產理念提高生產效率，節約成本，增加企業的競爭力。在企業經營方面，中小企業應提高企業經營的規范性，建立科學有效的管理體系，嚴格清晰的財務體系，注重人才的管理與企業資產的靈活配置，努力提高企業自身的信用評級。
2.2相關金融體系的支持
由于中小企業融資對象的主體是銀行等金融機構。因此，在解決中小企業融資難的問題上，銀行等金融機構也扮演著重要的角色。第一，要鼓勵銀行加大對中小企業發展的支持，在對中小企業貸款方面提供便利有效的渠道，縮減貸款過程中的交易成本。第二，鼓勵民間資本進入涉及中小企業的金融領域，多元化的發展中小金融機構，實現金融市場的多層次，充分利用市場經濟的規律，進一步擴大中小企業融資的渠道，助推中小企業的發展。第三，適時建立私人風險投資，使社會上的高收入者可以有合法的渠道投資中小企業。目前安徽省中小企業發展迅猛，相當一批中小企業有著可觀的發展前景，良好的收益預期，這對投資人來說具有很大的吸引力。同時，中小企業在發展中存在大量資金缺口，因此對風險投資有著廣闊的市場需求。第四，成立專門的信用評級機構，中小企業在財務管理方面缺乏規范，需要有獨立的信用評級機構對中小企業的財務管理提供專業的審核與建議，提高中小企業財務體系的合規性，從而提升中小企業的信用評級。
2.3政府職能的發揮
中小企業融資問題的解決離不開政府政策的支持。中小企業在發展過程中需要政府成立專門的部門和機構，及時有效地解決中小企業發展中的問題。在政策方面，政府應加大對中小企業發展的政策支持，發揮宏觀調控的作用。政府可以出臺融資優惠政策支持中小企業的發展，提供專項撥款或低息貸款，也可以通過擔?；蛘弑O督的形式為中小企業提供融資支持。各級政府根據當地中小企業發展的實際情況，制定相應的扶持政策，為中小企業的發展提供良好的外部環境。在法律法規方面，政府應進一步出臺涉及中小企業融資問題的法律法規，從金融、稅收、技術等方面為中小企業發展提供支持，優化中小企業發展的法律環境，使得中小企業在遇到融資糾紛時有法可依。同時，政府財政提供專項資金來成立中小企業基金，對符合幫扶條件的中小企業提供必要的資金支持，解決中小企業融資難的問題，促進中小企業的發展。
3結論
解決安徽省中小企業融資難問題有助于中小企業生產規模的擴大，企業經營形式的轉變以及經濟的持續健康發展。安徽省中小企業融資難問題的形成是多方面的，既有企業本身的不足，也涉及到社會金融體系與政府職能發揮的不足。因此，解決安徽省中小企業融資難問題不能僅靠中小企業自身，也需要社會金融體系的進一步完善與政府進一步加大對中小企業的支持。只有這樣三管齊下，中小企業融資難的問題才能得到有效緩解，中小企業才能實現長足發展。
參考文獻
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篇5
一、中小企業融資現狀
1.融資結構不合理
根據現實情況,中小企業并不是按照傳統的以最優資本結構為目標的方式來融資。由于害怕控制權的減少和丟失,中小企業更傾向于選擇企業干預程度最小的融資方式。這也說明了,中小企業的融資順序比較傾向于是先內后外,在外源融資中則是先債權融資后股權融資。由于我國金融體系是以國有商業銀行為主導的,中小企業對債務融資的依賴性始終比較強,中小企業的融資結構并沒有隨企業成長周期的變化而有顯著的變化。
2.金融機構對中小企業的資金支持不足
在我國,只有大型國有企業和已經發展壯大的民營企業能夠比較充分的得到國有商業銀行充分的資金支持,而支持我國中小企業發展的則主要是城市商業銀行、誠實信用社和民生銀行。但是這種中小金融機構規模相對較小,資金實力弱,在市場競爭中又會受到四大國有商業和股份制銀行的雙重擠壓,并且本身公司機制仍處于不斷完善之中,從而使中小金融機構支持中小企業發展的能力弱化。
而銀行與企業之間又存在許多的信息不對稱,使得銀行貸款面臨著向企業討債的風險,銀行獲得企業信息狀況的難易程度和掌握的多少就成為選擇貸款對象的一個標準。因此,銀行發放的貸款更多地投向了信譽較好并且償還能力較強的大型企業和重點企業,而中小企業的投入則明顯不足。
3.融資成本高
中小企業的貸款基本上要求金額小、筆數多。但是銀行信貸在經營環節中包括客戶調查、信用評估、貸款審批、交易費用、貸后監督等,是與大企業是一樣的,一個都不能少。同時由于中小企業是新辦的,各項財務會計信息不健全,銀行又不能直接獲取借款客戶的可靠信息。因此,銀行對中小企業的了解必須建立在對企業信用紀錄、經營業務等信息的了解上,而這些信息的獲取的成本高昂。所以,銀行對中小企業的貸款利率遠遠高于大型企業。同時,中小企業很難從正規的金融渠道獲得貸款,在企業急需資金的情況下,往往以高利率從正規金融系統之外的民間市場融資,其成本在20%左右,比大企業的貸款成本高出一倍甚至數倍。如此高昂的貸款成本又使得中小企業望而卻步。
二、中小企業融資難的原因
中小企業融資難的問題,既有企業自身問題,也有金融機構以及社會環境等等方面的問題。主要包括以下幾個方面:
1.中小企業自身特點
與大型企業相比,中小企業自身規模較小,知名度及信譽度都不及其。而中小企業的貸款大都是流動資金貸款,貸款要得急,頻率高,管理成本也比較高。同時,中小企業在產品的研制開發、生產和銷售方面,具有高風險的特征。因此,中小企業的這種高風險特征難以吸引銀行的支持和投資者的注意。由于中小企業的這種狀態,從而引起國有商業銀行的謹慎貸款:
第一,中小企業貸款涉及的經營,交易成本較高。在信貸市場上,國有商業銀行對企業所有制和治理結構均有較為嚴格的要求,而導致在對中小企業信貸融資中較高的費用。長此以往的較高交易費用,使得不少中小企業無力長期承擔。因此,就使得中小企業需要融資的時候通常不會第一時間考慮到商業銀行,而是另尋他法,從而使得商業銀行與中小企業之間缺乏長期而穩定合作關系,由此出現信息不對稱的問題。
第二,貸款權上收。按照金融體制改革的總體方案,國有銀行機構網服務對象向大中城市轉移,信貸管理權限向上級行政特別是總行、省級分行集中,而中小企業又主要分布在縣市級城市,導致國有商業銀行管理權限、機構設置與中小企業的信貸要求嚴重不符。
第三,在轉型過程中,由于受到傳統體制的慣性作用和政策制定者固有的思維模式影響,許多政策的制定是以所有制性質為基礎的。國有商業銀行與國有企業都屬于“國有”,產權上的一致性使得國有企業形成對國有銀行金融支持固有的依賴。國有企業享有政府的“破產擔保”,使得銀行對國有企業貸款的風險最終可以通過財政抵消,但是中小企業則無福享受到這一特權。
2.中小金融機構作用沒有得到充分發揮
中小金融機構是指股份商業銀行和地方性金融機構,其經營機制較為靈活,服務對象主要是中小企業。在發達國家,中小金融機構在中小企業融資方面發揮至關重要的作用,幫助許多中小企業順利成長。許多發達國家都建立了相對比較完善的服務于中小企業發展的政策性金融體系。例如,德國政府就建立了一套為中小企業服務的社會化融資和信用擔保體系。在德國政府中,聯邦經濟和勞動部中小企業局在融資支持中起到非常重要的作用,它負責制定使用聯邦贊助資金資助項目條件,盡量做到?？顚Ｓ煤捅苊庵貜蜕暾?。為了執行中小企業的融資支持,德國政府通過專門立法成立了促進中小企業融資的專門銀行,德國復興銀行和德國清算銀行。其他各州也都有各自相應的中小企業資助銀行。
但是,雖然我國目前擁有一批中小企業金融中介機構,卻沒有很好地為中小企業融資提供服務。原因何在呢?分析如下:1、在信貸市場上,四大國有商業銀行為絕對的主體,從而形成了其高度壟斷,從而也限制了中小金融中介機構的資金來源,造成其自身能力低下的狀況,從而降低了其服務的能力。2、依目前來看,這些中小金融機構依然傾向于將資金投放到風險較低的國有企業中去,并沒有真正在為中小企業融資服務。因此,中小企業并沒有得到相應的服務和幫助。
3.中小企業信用擔保體系不完善
首先,擔保資金規模與中小企業實際貸款需要有較大的偏離。多數擔保公司僅僅依靠自身擔保費用和擔?；鸬睦⑹杖?實力較弱,再加上受到政策限制,所提供的擔保期限短、數額小,很難滿足廣大中小企業的實際貸款需要。
其次,政府對擔保業務的不適當干預。我國目前的中小企業信用擔保機構是在各級政府的支持下建立起來的,最主要的體現在對擔保機構的資金支持上。政府可能會以出資人的身份對擔保業務進行干預,在實際操作中確實存在因政府確定擔保項目造成呆賬壞賬的現象。
再次,銀行與中小企業信用擔保機構的權利與義務不對稱,不符合“風險共擔,利益共享”原則。在擔保風險的分擔上,協作銀行往往不愿意承擔義務,即要求中小企業信用擔保機構承擔百分之百的風險。在選擇擔保方式時也要求中小企業信用擔保機構承擔連帶責任保證,使擔保機構陷于被動。
三、我國中小企業融資對策
1.出臺支持中小企業發展的信貸扶持政策。
在我國,市場經濟地位還未完全確立,中小企業的發展依然離不開政府的大力支持。改革開放以來,政府已經出臺了很多有利于中小個體經濟發展的優惠策略,但在金融危機的背景下,政府還應該重點從以下幾個方面支持中小企業,解決其棘手的融資問題:
(1)針對宏觀經濟形勢和宏觀政策環境的新變化,充分發揮政策的杠桿和導向作用,積極引導信貸資金向中小企業傾斜。
(2)采取財政稅收金融政策扶持中小企業發展。
(3)構建完善中小企業融資的法規保障體系。
(4)保護和規范民間融資市場,為中小企業融資創造良好的環境。
2.著力構建銀企對接長效機制
第一,針對銀企間的信息不暢通、不對稱現象,政府要將銀企對接工作制度化、經?；?力求在銀企之間建立一種雙向的對接、交流、溝通和聯絡機制,為銀企間的成功合作牽線搭橋。每季度可有各地方人民銀行和本地區經濟發展局牽頭,在該地區范圍內組織大型銀企對接活動,每月由下屬鎮或系統層面與相關金融機構組織小型銀企對接活動,進一步實現信貸項目的簽約。第二,深入推進“陽關信貸”工程。各金融機構以“陽光信貸”為抓手,提升辦貸速度、控減利率幅度優化服務態度。銀行可以組織推廣應收賬款質押融資,有效破解擔保難問題。第三,完善考核激勵機制。對銀行業金融機構的考核,由單一指標型考核轉變為綜合型考核。變單一的信貸增量考核為增量考核和結構考核并重,在考核各支行信貸增量的同時,對新增貸款中的中小企業貸款再按一定比例進行獎勵,變單一的投放規?？己藶橐幠Ｅc貸款利率水平綜合考核并重,盡可能控制貸款利率浮動幅度,幫助企業控減信貸成本。
3.著力做大中小企業信用擔保平臺
以江蘇省姜堰市為例,該市在2009年,通過社會資金入股,市國信擔保公司注冊資本由1億元增加到了1.5億元,成為蘇中地區注冊資本最大的擔保公司。同時,還要擴大擔保范圍,拓寬擔保領域,擔保范圍由原來的服務重點、成長型企業為主,擴大到所有中小企業以及創業初期缺少資金的企業,服務功能由最初的單純提供資金擔保拓展到為企業提供典當和拍賣服務。2009年,姜堰國信擔保公司就累計為156戶企業提供擔保247筆,累計擔?？傤~7.9億元。全年獲批省再擔保項目54個計1.2億元,年末擔保余額6.6億元,同比增長30%。在做大國信擔保龍頭的同時,該市還進一步創新思維,按照優勢互補、利益共享、風險共擔的原則,著力構建了市鎮擔保聯動機制,從而進一步放大其擔保公司的品牌優勢,使信用擔保能力躍上一個新的臺階。
因此,在解決中小企業融資問題上,中小企業自身、政府、金融機構等必須進一步創新思維,大膽探索,進充分調用和整合各方面的資源,解決中小企業融資難這一發展瓶頸,為廣大中小企業發展提供強大的金融支持。
參考文獻:
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篇6
我國中小企業在國民經濟結構中占據重要地位，并且在我國產業結構升級調整中具有重要的支撐作用。中小企業私募債是我國中小企業拓展直接融資渠道的試點，對于完善多層次資本市場體系建設的積極促進作用有待時間證明。
一、中小企業融資現狀分析
（一）中小企業融資結構現狀
目前的研究和調查表明，中小企業的融資結構現狀包含著以下幾個特點。其一多數中小企業是以自有資金為主進行。對于正在起步的中小企業而言，資金來源僅有自有資金，缺乏外界的資金支持。并且對于一些自主創業者或小型民營企業家而言，“有多少錢辦多少事”是其根本的想法，未充分利用財務杠桿，導致中小企業面對資金不足無法得到長遠發展。其二民間借貸比例較高。由于銀行貸款的高門檻及中小企業自身貸款額度低、高風險等特點，使得我國銀行對中小企業貸款始終不溫不火，無法滿足大批量中小企業的實際資金需求。民間貸款往往利息較高，極大增加了企業的負擔，加速了大量中小企業的衰亡。其三直接融資占比低。中小企業如果采用債券融資等直接融資方式，仍然會面臨較高的發行門檻以及較高的融資成本兩方面問題，因此不存在成本優勢。
（二）中小企業融資渠道現狀
中小企業的融資渠道主要包括以下幾個方式。其一，銀行貸款。盡管銀行貸款對于中小企業較難，但是目前仍是除自有資金以外的主要資金籌集方式。其二，資本市場。在國外，資本市場是企業進行融資的第二平臺，我國也在逐步完善多層次資本市場體系建設，中小企業通過資本市場直接融資主要包括債券融資和股權融資。
二、中小企業私募債融資存在的問題
（一）高發行成本
中小企業目前發行私募債的成本是多方面的，包括承銷費用、擔保費用、律師費以及審計費等。由于私募債具有著較高的風險，自試點以來票面利率長期維持在8%-10%，最高時也曾達到15%。因此對于中小企業而言，其需要承擔的發行總成本基本都在15%左右，這一較高的發行成本是在現階段經濟下行周期中任何企業都以承受的。
（二）高發行標準
雖說中小企業私募債對發行人凈資產和盈利能力等沒有硬性要求，但實施過程中對財務狀況還是有一定要求，如：“盈利能力較強，可覆蓋一年的債券利息，未來盈利具有可持續性； 償債能力較強，資產負債率不高于75%為佳。”將近年來的數據進行統計，已發行私募債的中小企業的發行額度最低的為3000萬元人民幣，上千萬的融資金額對融資需求幾百萬的的企業而言也并不合適。
（三）高風險
國外將中小企業私募債也稱為“垃圾債券”。由于其具有較高風險，這使得國內多數投資人只敢遠遠觀望，因此我國私募債的銷售現狀并不理想。私募債的發行周期是在拿到交易所備案通知書的六個月之內。而根據目前所顯示的數據，在限期之內，多數中小企業并未完成發行的任務。
在私募債發行時，中小企業也缺乏信用評級以及擔保，因此只能采用提高利率的方式推動發行。但信用評級及擔保對于中小企業也有著一定的現實意義，如果評級達到了AA級及以上，便不用擔心缺乏投資人，但這樣優秀的項目為數不多。
2014年開始逐步爆發并擴大的私募債違約事件也給各機構投資人敲響警鐘，給我國私募債市場發展帶來較大沖擊。
三、解決中小企業私募債問題對策
（一）規范中小企業經營
中小企業的經營狀態是影響中小企業私募債市場發展的根本原因。因此中小企業需要進一步規范經營、健全機制以及提升業績，這些因素都將直接影響到私募債市場的長遠發展。但目前我國中小企業仍存在著一定的問題，應當逐步得到解決。首先，樹立正面的中小企業形象，改變其在融資市場中原有的不良印象。企業的創新意識要得到重視并不斷提高，經營行為也要根據企業的實際情況遵循相應規范及法律法規。其次，重視企業制度的建立，力求科學合理，治理結構健全，并且提升信息透明度。最后，中小企業的財務制度要得到進一步完善。
（二）培育中小企業私募債市場
市場環境的培育也是保證中小企業私募債市場健康持續發展的必要條件之一。結合我國私募債市場的現狀，個人認為培養良好的私募債市場需要做到以下幾點。其一，政府可通過相關配套工作，如：建立優惠政策，在稅收和貼息上予以幫助，降低中小企業的融資成本。其二，加快中介機構的培養，規范中小企業私募債評級及增信。鼓勵證券公司等金融中介機構為中小企業私募債提供服務與支持，提高承銷發行工作積極性。其三，建立中小企業私募債交易平臺，提高中小企業私募債投資的流動性。其四，將中小企業私募債的投資門檻進一步降低，使得更多民間資本能夠更好的流入融資市場，豐富私募債融資資金的來源，建立多元化的資金來源體系。
（三）完善法律體系
為加快我國產業機構升級并促進中小企業持續健康發展，需要培育及完善多層次資本市場體系，就需要建立更加完善、健全的法制體系。我國目前就私募債市場建立了一系列的規范和制度。例如我國推出的《關于進一步做好中小企業金融服務工作的若干意見》以及各地的《證券交易所小企業私募債券業務試點辦法》等一系列政策。雖然有這些法律法規作為支撐，但中小企業私募債市場的法律體系依然不夠健全，存在一定的問題?？梢酝ㄟ^加強信息披露與處罰，完善及保障投資者登記、分紅及追償等權益等等舉措，從頂層設計角度鞏固中小企業私募債市場良性發展基礎。
參考文獻：
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篇7
文章編號：1004-4914（2014）10-181-03
中小企業對于一國經濟發展起著重要作用，在創造社會財富和解決勞動力就業方面都有極大貢獻。我國自1978年實施改革開放以來，中小企業在我國經濟社會中的影響力也越來越明顯。在我國的經濟發展乃至社會發展中，中小企業亦扮演著十分重要的角色。截至2012年12月底，我國工商登記的中小企業達1200萬戶以上，占企業總戶數的99%。根據2012年相關統計數據顯示，我國中小企業創造產值約占全國GDP的60%，不僅貢獻了我國50%以上的稅收，更提供了75%以上的城鎮就業崗位。
一、研究對象的界定
1.中小企業的界定。中小企業是相對于大企業而言的一個概念，對中小企業含義的界定離不開與大企業的比較。相比大企業而言，中小企業具有生產經營規模較小、市場占有率低、資源占有和配置處于劣勢，不具有支配地位等特點。
2011年6月18日，工業和信息化部、國家統計局、國家發展和改革委員會、財政部聯合印發了《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》
2.融資的含義及方式。融資即資金融通的意思。融資有廣義、狹義之分。廣義的融資指資金的雙向互動，包括資金的融入和融出兩方面，即既包含資金的來源又包含資金的使用。狹義的融資指資金的融入，僅討論資金的來源問題。企業在生產經營過程中為緩解資金緊張或是滿足持續經營的資金需要，從自身經營情況和發展戰略出發，經過合理預算和決策，通過一系列方法、渠道籌集資金的行為，就是本文所討論的融資。
企業的融資方式依據不同標準有若干種劃分方法，較為流行的一種企業融資方式化分方法是從融資主體角度進行的三層次劃分法：第一層次，從融資來源角度劃分為內源融資和外源融資；第二層次，外源融資按照融資過程是否經過銀行等中介機構，并考慮中介機構在其中的作用而劃分為直接融資和間接融資；第三層次是對直接融資、間接融資方式進行的進一步細分。
二、山西省平定縣中小企業融資現狀與問題
1.平定縣中小企業融資概況。
（1）平定縣中小企業融資發展概況。根據平定縣有關統計數據顯示，近十年來，中小企業創造的生產總值和服務價值占全縣生產總值的60%左右，稅收約占全縣稅收總額的50%，提供的就業崗位達到75%以上。但是，目前縣域中小企業的基礎還比較薄弱，規模小，積累少，融資渠道狹窄，得不到足夠的金融支持。資金緊張，融資困難已經成為制約中小企業發展的瓶頸。
（2）平定縣中小企業融資現狀。本次調查數據來源于中國人民銀行平定縣支行，調查選擇了50家成長期中小企業作為調查樣本，年產值在200～5000萬元之間，2011年產值合計約7.3億元，占全縣GDP的13%左右，提供就業崗位1.3萬個。調查方式采取了問卷調查與現場調查相結合的方式。通過對調查情況的整理分析，成長期中小企業融資現狀呈現如下特點：
第一，自籌資金在成長期中小企業融資結構中占據主導地位。自籌資金的主要來源是資本金、留存和內部集資三個方面。截至2011年12月末，50家被調查的成長期中小企業融資總量為8.6億元，其中自籌資金達5.9億元，占比68.6%.融資規模較上年同期增加2.3億元，增長36.5%，其中自籌資金增加1.6億元，占比為69.5%。自籌資金增加主要是資本金擴充、企業盈余增加、股東及內部職工集資等，這說明大部分企業生產經營正常，盈利能力有所增強。
第二，外源融資結構中，銀行貸款為主要融資方式。外源融資的主要來源是銀行（含小額貸款公司）貸款和民間融資。2011年12月末，50家被調查成長期企業外部融資規模為2.7億元，其中銀行（含小額貸款公司）貸款2.15億元，占比80%；民間融資0.55億元，占比20%。借款銀行貸款主要是農村信用社，僅有8家企業從商業銀行得到6000萬元的信貸支持。
第三，成長期中小企業的融資成本較高，企業負擔較重。成長期中小企業的銀行貸款主要從農村信用社獲得，貸款平均利率在9.8%～13.12%之間，遠遠高于商業銀行8.5%～9.2%的利率水平。小額貸款公司和民間融資利率在15%～30%之間，利率負擔更重。較高的融資成本，直接增加了企業的財務費用和生產成本，影響了企業的盈利能力，加劇了企業的資金緊張局面。
第四，成長期小型企業獲得銀行貸款的成功率最低。調查顯示：產值在2000萬元以上的15家企業獲貸成功率為83%，產值在500萬元～2000萬元的20家企業獲貸成功為56%，產值在500萬元以下的15家小企業獲貸成功率為40%。大多數小型企業由于信用等級較低、可供抵押的資產數目有限、擔保難落實，銀行對此類企業不愿意提供信貸支持。
第五，民間融資是成長期中小企業解決其融資困難的一種無奈之舉。2011年50家被調查的成長期中小企業民間融資規模為0.55億元，占到其外部融資規模的20%。在銀行貸款無法滿足的情況下，民間融資則是他們主要的融資方式之一。如果企業經營形勢較好，業主信譽較強，很容易從民間融資市場上或小額貸款公司籌措到資金，但是由于成本較高，只能在無奈之時彌補一下暫時的困難，一旦企業資金壓力減小，他們首先想到的是歸還民間融資。
2.平定縣中小企業融資需求及特征。
（1）可供選擇的融資方式有限，融資渠道極其單一。從上表中看出，平定縣中小企業的融資渠道主要有自籌資金、國家扶持資金、引進外資、金融機構貸款等，融資渠道較為單一。中小企業在面臨資金緊缺時首先依賴內源融資，靠企業主出資、企業內部積累轉化等方式渡過難關，但由于企業主資金有限，內部積累不足，因此內源融資方式中，自籌資金成為主要融資方式。外源融資方面，適合中小企業的直接融資渠道匱乏，平定縣的證券市場落后，中小企業難以獲得相應資金。綜上，除金融機構貸款外的其他可供中小企業選擇的融資方式有限，不能形成有效補充。
（2）對民間借貸機構等非正規融資渠道有較強依賴。根據信貸配給理論，中小企業由于信用記錄不完善，經營信息相對封閉，容易遭遇來自銀行的“信貸配給”，從銀行獲得貸款的難度增大；并且銀行貸款審批手續復雜、耗時長，與中小企業時效性強的融資需求產生沖突。以上因素迫使中小企業在等待這些銀行貸款的同時主要求助于民間借貸等非正規融資渠道。雖然民間借貸損害了正常的金融秩序，且融資成本往往高于金融機構貸款，但其因手續簡便，切合中小企業應急性的融資需求，已成為中小企業融資的重要補充。
（3）在外源融資渠道中，以金融機構中的農村信用社貸款為主。在外源融資渠道中，金融機構貸款是平定縣中小企業獲得融資的主要渠道。數據顯示，農村信用社對中小企業的貸款量遠高于國有銀行及商行。銀行貸款的標準包括企業的資產負債結構、規模等等，國有銀行的標準往往是很多中小企業難以達到的，而農村信用社的建立與自然經濟、小商品經濟發展直接相關，對于平定縣的中小企業來說，更易從中獲得貸款。
3.平定縣中小企業融資影響因素分析。中小企業的融資結構、融資方式選擇不僅與企業自身發展狀況密切相關，還受到一系列外部因素的影響。中小企業融資的過程正是隨著企業自身發展和外部環境變化，企業內源融資與外源融資、直接融資與間接融資的比例結構不斷變化的過程。
（1）企業自身發展因素對中小企業融資的影響。一般來說，企業規模越大，融資需求也越大。在內源融資方式可提供資金量一定的前提下，規模越大的企業越依賴外源融資方式。同時，企業規模越大，經營穩定性越強，可提供的抵押、擔保就越多，從銀行等金融機構獲得貸款的可能性就越大。故企業達到一定規模后，貸款可得性增強，企業從銀行等金融機構獲得的資金量增大，對民間借貸等非正規融資渠道的依賴性減弱。另外，企業規模也是企業上市發行的一個基本指標，只有達到了一定規模，企業才能通過發行股票等直接融資渠道籌集資金。
平定縣中小企業的數量遠多于大型企業，而相對于大型企業，中小企業經營信息閉塞，財務制度不健全，信用記錄不完善，因此在中小企業融資過程中，平定縣中小企業的信息不對稱問題尤為嚴重。由此產生的逆向選擇和道德風險使得中小企業遭受信貸配給，難以獲得銀行等中介機構的貸款。
（2）外部因素對中小企業融資的影響。外部因素由影響中小企業發展的外部環境組成，包括政府制定的金融政策、法律政策環境，企業生產經營面臨的國際、國內市場環境，資本市場環境，投資者環境等等，涉及方方面面。企業面臨的外部環境還存在著聯動效應，牽一發而動全身。假如平定縣中小企業面臨的國內市場環境惡化，會造成投資者信心減弱，投資機構投資速度放緩，銀行等中介機構也會減慢貸款速度，減少放貸規模。受此種外部環境影響，中小企業的直接、間接融資渠道都將受到阻礙，融資將更加困難。
三、完善平定縣中小企業融資渠道的對策建議
1.增強中小企業自我積累能力，培養危機“抵抗力”。
（1）中小企業應努力提升自我積累能力。中小企業的經營者必須對內源資金的重要性有清楚的認識。內源資金對于中小企業的持續經營意義非凡，它不僅為企業的經營運作提供了最初的資金來源，而且還極大影響著企業今后可獲得的外部資金規模。同時，內源資金與其它資金來源相比可得性好，能夠較好地滿足中小企業在時間上、數量上都具有很強不確定性的資金需求。當危機來臨時，內源資金更是以籌資速度快、使用成本低等優勢成為企業擺脫困境的首選投入資金。故而，對平定縣中小企業來說，必須具備較強的自我積累能力，擁有一定的內源資金作為生產經營的資金留存，才能形成良性發展，在獲得內源資金支撐的同時，得到包括外部資金供應者在內的整個融資市場的支持和信任。
此外，中小企業應建立起真正適應市場經濟競爭需要的，具備自我積累能力的長效經營機制。在市場經濟條件下，平定縣中小企業的效益如何、能否長久存活，關鍵看企業生產的產品有沒有市場。因此，中小企業應轉變經營思路，采取市場導向型的經營策略，選擇適應市場需求、具有市場價值的產品進行生產，將有限的資金用出效益，這樣企業的自我積累才有資金支持，企業也才能獲得內源資金的支撐。
（2）政府應制定優惠政策，支持中小企業的自我積累。政府對于中小企業的發展起著舉足輕重的作用。各國中小企業在發展過程中普遍受到來自政府的支持，各項法律法規可以為中小企業生存發展創造良好、寬松的環境；稅收優惠等政策可以增強中小企業自我積累的積極性，同時還可為其它融資渠道的資金供應者作出示范及表率。政府給予中小企業稅收優惠，可采取降低稅率、提高納稅起征點、減免稅收等方式，由此可以達到增加企業稅后利潤的目的。企業的稅后利潤增加，可用于自我積累的資金相應增多，同時企業可以選擇拿出一部分資金進行科研創新和技術改造，以達到增產創收的目的，形成自我積累的持續良性發展。除稅收優惠措施外，政府還可以通過提高固定資產折舊率來幫助中小企業積累更多的內源資金。
2.加強金融機構建設，完善間接融資渠道?，F階段，平定縣中小企業存在著高度依賴債務融資的特點，金融機構貸款是中小企業最為重要的外部資金獲取方式，并且今后很長一段時間都將是中小企業融資的最主要渠道。因此，銀行等金融機構的建設、完善將對中小企業融資產生顯著的促進作用。
（1）商業銀行應開拓思路，探索新的授信方式。目前，平定縣商業銀行向中小企業貸款的意愿十分薄弱，原因主要在于中小企業的信用狀況不透明，經營效益不高，同時又缺乏足夠的擔保、抵押品，商業銀行將資金貸給中小企業要冒著較高的本金和利息不能收回的風險。但考慮到平定縣中小企業對金融機構資金的依賴，政府一直敦促商業銀行在中小企業融資中發揮更大的作用。國際金融危機爆發后，政府更是要求廣大商業銀行對中小企業實行放款傾斜，加速放貸。然而，作為尋求利潤最大化的市場主體，商業銀行只有開拓思路，從自身利益出發探索給予中小企業資金支持的新方式，自覺自愿地向中小企業提供資金，中小企業銀行貸款這一間接融資渠道才能持續健康的發展下去。
（2）積極培育中小金融機構，增加信貸資金供應量?，F階段，平定縣中小企業對信貸資金的需求十分旺盛，各大銀行向中小企業貸款的意愿卻相對薄弱，中小企業實際獲得的信貸資金遠不能滿足其需求。為使這一矛盾得以緩解，政府有必要引入競爭，鼓勵除國有商業銀行外其它金融機構的建設發展，增加對中小企業的信貸資金供應量。從國際經驗來看，建立中小金融機構或可緩解中小企業的貸款困難。中小金融機構定位于服務周邊中小企業，對客戶的相關信息了解較為深入，有助于緩解與企業之間的信息不對稱，繼而降低信貸資金風險，提高貸款的積極性；中小金融機構能為中小企業提供更為專業化的服務，融資程序更為簡單，對中小企業的融資效率也更高。因此，以目前的情況，大力發展中小金融機構是十分必要的。
（3）加強信用擔保體系建設，創造良好信貸環境。中小企業經營規模小、信用狀況不透明、經營風險高，面向中小企業的資金出借者，其本金和利息經常得不到償還，這是中小企業融資的一個主要障礙。在這種情形下，信用擔保的存在使得交易雙方的信息不對稱問題得到明顯緩解，雖然債權人仍缺乏債務人能否履約的信息，但卻對保證人的履約能力有充足的信心。信用擔保實際上擔任了銀行等金融機構與中小企業之間的信用中介，用自身信譽證明、用資產作保證，為中小企業提升信用等級，以解除銀行等金融機構對其信貸資金安全性的擔憂，提高其向中小企業貸款積極性。明確了信用擔保的重要作用后，有必要對信用擔保體系的建設進行更為深入地探討。
就平定縣的現狀來看，首先應該鼓勵民營商業擔保機構的發展。目前平定縣90%左右的擔保都是由地方財政出資的政策性信貸擔保機構實行的，它不以營利為主要目的。民營商業擔保機構占的市場份額則只有5%左右。在市場經濟條件下，中小企業的融資擔保應符合市場經濟規律，按照市場經濟的運行要求實行。
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（1）直接融資市場發展緩慢。近年來，山西積極推進中小企業債券融資，相繼推出中小企業集合票據、中期票據、短期融資券等融資產品。但是，山西省中小企業直接融資市場發展緩慢，直接融資產品的社會認知度較低，目前參與債券融資的中小企業只有少數幾家，大部分中小企業甚至完全不了解現有的融資產品，對風險投資基金、產業基金等直接融資方式更是感到陌生。（2）股東自籌和民間借貸等融資方式普遍。由于銀行信貸不能及時、足額滿足中小企業的資金需求，很多中小企業通過股東自籌或者民間融資解決前期項目資金和部分流動資金。中小企業民間融資的期限一般較短，利息在月息2分到3分不等，多為臨時流動資金周轉需要，一般向親戚朋友或熟悉的人借貸。（3）信貸融資成本偏高。由于中小企業大多效益不穩定，金融機構所面臨的風險較大，所以貸款利率普遍偏高。尤其是在穩健貨幣政策調控周期，銀行信貸規模收縮，為保證利潤不下降，各商業銀行紛紛提高了貸款利率上浮幅度，中小企業融資成本上升。（4）為中小企業服務的中介組織不健全。目前，我省構建的“以省級擔保機構為龍頭，以市級擔保機構為骨干，以縣級擔保機構為基礎的政策性擔保體系”基本完成。但作為我省擔保機構基礎的縣級信用擔保機構存在的，擔保能力整體較低、注冊資本金相對不足、擔保放大倍數偏小、擔保機構間缺乏聯動擔保機制等不利因素，嚴重制約著全省擔保行業的發展。
三、山西中小企業融資問題的對策建議
（1）國有商業銀行要加大資金支持力度。國有商業銀行作為中小企業資金的主要供應者，在國家金融體系中占主導地位，中小企業的發展，離不開國有商業銀行的資金支持。國有銀行應制定有針對性的貸款政策和管理辦法，增加貸款種類和貸款抵押物種類等新的服務品種，為中小企業提供更好的信貸服務。（2）加強金融產品創新。我省的金融服務機構首先要積極創新融資產品。間接融資模式主要是通過向銀行貸款，獲取資金的支持，但長期以來，我國中小企業間接融資的渠道比較單一，過分依賴銀行，而缺少創新融資產品。我省的商業銀行可以從創新廠商銀業務、創新聯戶聯保貸款業務、創新貨押融資業務、創新銀保融資通業務、創新信用證下標據業務、創新小企業財務顧問業務等方面來加強金融產品創新。（3）優化中小企業信貸審批流程。山西的各商業銀行要在風險可控的前提下，對小微貸款的審批權限進行科學設置，優化審貸程序，提高審批效率，完善貸款風險定價機制及信用評級辦法，改善金融服務質量。（4）有效控制信用及營運風險。第一，山西的商業銀行應從以下幾個方面來控制信用風險：完善信貸管理的規章制度；改革信貸運行管理體制；實行嚴格的分級授權、審貸分離和集體審批制度；建立客戶授信和信用評級制度；完善信貸業務擔保和以物抵債管理，以防止在經營信貸、拆借、投資等業務時客戶發生違約行為，或由于客觀原因導致客戶資信下降給銀行帶來的不利影響，達到減小可能造成損失的目的。第二，山西的商業銀行應從以下幾個方面來控制營運風險：建立多元化的資本補充機制，優化和改善資本結構；通過不斷強化內部控制措施、健全內部控制體系，使管理行為得到全面規范、經營風險得到有效控制，各項業務在依法、合規、安全、穩健的基礎上迅速發展；以保證商業銀行資本充足率符合法律規定和自身經營的需要，達到降低經營風險，提高運營效益的目的。
參 考 文 獻
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我國中小企業的發展已上升到了一個新階段。這一階段中僅僅依靠企業的自有資本遠遠滿足不了企業發展需要，而通過資本經營，利用財務杠桿，在短期內實現企業規模的擴張成為當前我國中小企業特別是高科技企業面臨的首要問題。但是，我國中小企業融資渠道十分狹窄，除少數大型知名企業，一般中小企業的融資能力十分有限。總的來說，企業所獲資金來源于兩個方面：一是企業內源融資；二是企業外源融資。
在我國中小企業在融資過程中普遍面臨“雙缺口”，即“直接融資缺口”和“間接融資缺口”的融資困境。融資過程中蘊藏的巨大的融資風險是導致其陷入融資困境的主要原因，這種風險的存在，會使得中小企業的融資成本增加，企業利潤受損；亦會使得中小企業的融資規模減少，甚至不能獲得融資，導致資金來源不能滿足生產經營的正常需要，企業生產萎縮、停產等。由于中小企業自身規模小、資金少，抗風險能力弱，加之國內市場體系的不完善以及當前所處的特殊的經濟體制轉軌時期，今后中小企業還會面臨更為嚴峻的融資風險。
二、中小企業融資風險分析
（一）融資風險的內因分析
中小企業企業融資風險的形成既有舉債本身因素的作用，也有舉債之外因素的作用。舉債本身因素主要有負債規模、負債的利息率和負債的期限結構等。中小企業融資風險的內因可以從以下幾個方面進行分析：
一是融資的規模和結構。中小企業負債規模大，利息費用支出增加；同時，負債比重越高，企業的財務杠桿系數越大，股東收益變化的幅度也隨之增加。所以負債規模越大，財務風險也越大。二是融資的利息率。在同樣負債規模的條件下，負債的利息率越高，中小企業所負擔的利息費用支出就越多，企業破產危險的可能性也隨之增大；同時，利息率對股東收益的變動幅度也大有影響，因為在稅息前利潤一定的條件下，負債的利息率越高，財務杠桿系數越大，股東收益受影響的程度也越大。三是融資的時機和期限結構。如果負債的期限結構安排不合理，例如應籌集長期資金卻采用了短期借款，或者相反，都會增加企業的籌資風險。四是預期現金流入量和資產的流動性。如果中小企業投資決策失誤，或信用政策過寬，不能足額或及時地實現預期的現金流入量，以支付到期的借款本息，就會面臨財務危機。
（二）融資風險的外因分析
相比融資風險內因，舉債之外的因素是指金融市場、國際政策等。金融市場是資金融通的場所。企業負債經營要受金融市場的影響，如負債利息率的高低取決于取得借款時金融市場的資金供求情況，而且金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導致企業的籌資風險。當企業主要采取短期貸款方式籌資時，如遇到金融緊縮、銀根抽緊、短期借款利率大幅度上升，就會引起利息費用劇增、利潤下降，更有甚者，一些企業由于無法支付高漲的利息費用而破產清算。
從國家政策分析，國家信貸政策存在所有制歧視，政府的大企業戰略使銀行借貸的重點及國家的優惠政策一般放在國有企業的改革上，我國沒有專門為中小企業貸款的中小金融機構，而大量以民營企業為主體的中小企業則很難獲得銀行信貸，更談不上享受投資補貼和貸款貼息政策；其次，國家稅收政策不公平，民營企業為主體的中小企業稅賦明顯過重；最后，中小企業法律法規建設滯后，缺乏《中小企業信貸資金管理法》、《中小企業信用擔保法》等有關維護中小企業融資合法權益的法律法規。
總的來說，融資風險內因和外因相互聯系、相互作用，共同誘發融資風險。
三、我國中小企業融資風險的防范措施
（一）中小企業自身角度融資風險的防范
1.建立融資風險預警管理體系。中小企業應該建立一個融資風險預警管理體系，具有搜索信息、實時評價、發出警報、矯正誤弊等功能，其運行應遵循融資原理、風險原理和預警原理。融資風險預警管理應該是一個動態的、全過程的控制管理工作。
2.建立有效的風險評估和分析模式。確定風險管理目標后，風險預警系統要求中小企業對融資項目執行前或過程中可能產生的風險進行分類和評估。中小企業必須針對融資環境和面臨的融資風險再次判斷融資決策的正確性，以及環境和市場是否能夠保證融資的順利進行。
3.加強資金數量合理性的管理。企業融資應以夠用為宜。要重視資金結構上的配比性，企業的財務失敗往往不是由于資金不能籌措而導致，而是由于企業經營中將不同時間的資金不恰當地用在了不同投資期間的項目上。在實際工作中，不同企業在不同時期應根據不同的情況，按照此原則選擇適合于自己的籌資方式。
4.建立現代企業制度，完善治理結構。目前，中小企業中存在很多財務制度不完善，財務報告真實性低，銀行利益難以保障的現象，其根源還是由于企業治理結構不完善。只有建立現代企業制度，提高企業自身素質，推動企業制度的多元化和社會化，才能實現企業治理結構趨于合理。
5.建立科學的融資結構體系。融資作為中小企業財務管理的重要組成部分要求有完善的資本市場相配套，只有按市場要求建立嚴格的融資運行機制，使融資體制真正地面向市場來建立，建立多種有效、便利、快捷的融資方式才能保證企業資本結構的健康發展。
（二）社會角度融資風險的防范
1.完善法制環境、加強信用管理
完善制度和法律的保障加快利率市場化改革，建立健全商業銀行貸款體系，完善商業銀行的貸款激勵機制，加強企業信用治理。可采取的措施有：一是加快中小企業信用法制建設。二是要完善中小企業的信用信息征集系統，加快全國統一的信用信息基礎數據庫的建設，形成覆蓋全國的基礎信用信息服務的網絡。三是要改善我國信用擔?；鹨幠Ｐ?、中小企業信用擔保不足的問題，使其為中小企業獲取數額較大的貸款提供強有力保證。四是要加強中小企業信用管理。
2.對中小企業實行鼓勵政策
鼓勵中小企業到資本市場直接融資，積極拓展中小企業直接融資渠道以促進籌資來源的多元化，保護和規范民間資本市場。目前在中國的金融體系中，除了官方的金融市場和金融渠道外，還存在一個非正式的股權融資或債務融資渠道。非正式金融是指民間借貸或股權籌集的融資活動，因此也稱之為民間資本市場。應該調動和引導一切積極的金融因素，以法律形式將正式金融與非正式金融進行有機的銜接，有意識、有選擇地將具備一定條件的有希望、有前途的非正式金融進行引導、培養，使具有積極意義的非正式金融整體性地壯大實現。
3.設立為中小企業提供貸款的政策性金融服務機構
政策性金融服務機構它們貼近中小企業，容易了解貸款人，運作靈活，成本低，適合為中小企業服務。擔保機構主要是靠自身的信用，即大于其本金若干倍的信用能力來為中小企業的銀行貸款提供擔保。對政策性擔保機構進行稅收政策扶持，實行一定的免、退稅優惠政策，并將所免、退稅項作為政府出資擴大擔保機構的資本金。
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[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）42-0064-02
1中小企業融資的基本方式
目前，我國各地實行和創新出來的中小企業融資方式主要有以下幾種。
11綜合授信
是指銀行給予企業一定金額的信貸額度，企業在償還的有效期和償還額度范圍內可以循環使用這部分資金，另外，企業還可以根據自己企業內部的營運情況分期貸款，隨借隨還，這樣一來，不僅使企業借款變的方便，又可以節約融資成本。另外，如果銀行要采用這種方式提供貸款，一般會選擇那些有工商登記，管理有方，年檢合格，并且信譽可靠，和銀行有長期合作關系的企業。
12買方貸款
如果存在以下情況：企業生產的產品有可靠的銷路，但是自身缺乏資金，并且企業自身可以提供的擔保物品。銀行可以根據銷售合同，對企業產品的買方提供一定的貸款支持，賣家可以通過收取一定比例的預付款來解決企業在生產過程中遇到的資金短缺問題，也可以由買方簽發銀行承兌匯票，賣方到銀行辦理貼現。
13企業信用擔保貸款
目前在全國的各大城市中，大約有上百個城市已經建立了這種信用擔保貸款機構，以會員的管理形式進行管理，具有公共服務的特性和行業的自律性，自身非贏利性的組織，當企業需要向銀行借款時，可以由擔保機構予以擔保。
14項目開發貸款
商業銀行對擁有成熟技術和良好市場前景的高新產業或專利項目的中小企業將會給予積極的信貸支持。對與高等院校、科研機構有科研關系的中小企業，也可辦理項目開發貸款。
15無形資產擔保貸款
依據《中華人民共和國擔保法》的有關規定，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權等無形資產都可以作為貸款質押物。
2我國中小企業融資過程中存在的問題
中小企業的融資困難主要表現在以下幾個方面。
21融資渠道單一
中小企業的融資渠道無非兩種：直接融資和間接融資。目前在我國，資本市場發育不完善，對企業發行股票、債券等有嚴格的限制，大部分中小企業不能滿足發行股票和債券的條件，中小企業上市門檻高。又因為存在難以控制二板市場的高風險和主板市場發展欠佳等狀況，未能建立中小企業的二板市場，直接關閉了中小企業直接融資渠道的大門。另外，由于企業自身，金融體制，融資環境等方面存在一系列不完善，不規范問題，中小企業即便擁有較好的項目也無法從銀行取得貸款。中小企業貸款無門，部分中小企業被迫無奈，只能求助于個人高利貸。
22中小企業貸款的管理成本較高
經過這幾年的努力，我國人民幣貸款利率市場化邁出重要步伐。如今，我國金融機構人民幣貸款利率已經基本過渡到上限放開，實行下限管理的階段。中小企業與各類大型企業——國有大型企業、股份制大型物流企業等相比，中小企業規模小、經營行為短期化，貸款風險比較大。對于同樣數額的貸款，銀行對中小企業貸款比對大企業貸款的業務量要大得多，進而交易成本也大得多。所以大的金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿為資金需求規模小的中小企業提供融資服務。
23中小企業財務不透明
目前，很多民營中小企業適應市場變化和經濟波動的能力不足，經營容易出現困難甚至倒閉。這是因為多數的中小企業仍停留在家族式管理的層面上，法制觀念比較淡薄，企業財務管理制度不夠規范、健全，信息也不夠透明，缺乏有關部門確認的財務報表和良好的經營業績數據。企業沒有或無法建立內部審計部門，即使有，也很難保證內部審計的獨立性。另外，企業管理者的管理能力和管理素質差，管理思想落后。而銀行等金融機構為了資金安全，在貸款時對企業的財務報表、經營業績等材料的審查是相當嚴格的。這樣，了解銀行對企業財務真實數據的審查難度增加，銀行等金融機構經營面臨的風險較大，中小企業的融資難度就因為這樣的原因大大增加。
24中小企業信用擔保體系發展滯后
解決中小企業融資困難的有效方法之一是建立中小企業信用擔保體系，目前，我國很多地區成立了相關的機構，但從現在的情況看來，未能取得顯著成效，各地銀行對中小企業的信用貸款提出了過高的條件，無法滿足中小企業的實際需求。
25中小企業市場化程度需要提高
在我國直接融資主要包括股票融資、企業債券、短期融資債券等四大類，但由于我國的資本市場發育尚處于起步階段，與發達國家種類繁多的直接融資市場相比，我國直接融資的渠道和形式過于單一。國家對債券融資的管理更為嚴格，即使效益佳的大企業往往也難以通過發行企業債券方式融資，更不用說中小企業了?？傊谀壳暗那闆r下，中小企業想要通過直接融資渠道融資是相當困難的。
除上述幾點問題外，中小企業融資過程中還存在著取得貸款所需時間過長，貸款的使用期限短，企業難以達到商業銀行信用等級評定標準等一些其他的問題。
3解決中小企業融資問題的對策
31政府要加大扶持力度，拓寬中小企業直接和間接融資渠道
政府采取優惠措施，加強對中小企業的扶持力度。目前，國家可以對中小企業采取的政策優惠包括：①財政補貼，政府對民營企業，中小企業的補貼通常是補貼到企業的培訓方面。②貸款貼息。③減免稅。④提供擔保，政府出資與民間資金結合成立擔保公司。⑤政策性保險。
32充分發揮政府在中小企業信用體系建設中的作用
首先，加強信用意識的宣傳和教育，培養良好的金融文化。因為我國的中小企業受幾十年計劃經濟的影響，人們商業信用意識淡薄，因此，必須強化市場參與者對契約的尊重，形成良好的金融文化環境。其次，建立一個全國性的信息管理系統，把分散于各部門的企業和個人信用資料匯總起來，實現共享，使用，交換等。最后，政府方面應加大力度推進社會誠信體系的建設，以形成一個良好的社會環境。
33樹立企業的良好形象
中小企業必須樹立自身良好形象，規范自身的金融行為，同時及時將企業的生產、經營、財務狀況信息反饋給銀行，實現信息的暢通，建立一種相互信賴的合作關系。企業眼光一定要放長遠。對于借得款項，一定要及時歸還。絕不能貪圖便宜，為蠅頭小利而不講誠信，從而導致合作伙伴的丟失。即使企業經營出現困難，短期內難以還清債務。也要及時向銀行的金融機構反映，多做溝通。讓他們知道不是企業不想還錢，而是暫時還不上錢。企業的形象是企業能否生存的關鍵，企業應該注重自身形象，促進企業自身的發展。
34建立健全中小企業信用擔保體系
①發揮政府的作用，政府加大在財政預算中對中小企業信用擔保體系的投入，同時采用“政策性基金，市場化運作，法人化管理”的模式，政府加大對擔保機構的管理和指導。②建立擔保資金補償機制，政府除了每年從財政預算中劃撥一部分資金以外，還可以從科技發展基金，技改貸款貼息中劃出一部分用于高科技行業的風險補償。③確定擔保比例，合理分配擔保機構與協作銀行之間的風險分配。央行應該制定相應的政策引導商業銀行在風險分擔和業務開展上積極與擔保機構的合作。
35完善中小企業財務信息平臺建設
中小企業融資困境的很大一部分原因在于信息不對稱，中小企業需要建立規范的財務報告制度和財務信息披露通道，尤其是要充分利用如今發達的網絡信息技術來加強信息的披露，從目前的情況來看，大多數中小企業并不重視企業網絡財務信息披露，借助互聯網技術來進行財務信息披露的中小企業更是非常少。
36要鼓勵企業進行金融創新
在不違反法律的情況下，寬容對待企業的金融創新。當企業有比較好的創新型融資方式的時候，要大膽的接納，并對其進行科學的引導、規范。在江蘇等地，一些信托公司通過發信托計劃，直接向百姓融資，再通過租賃向企業提供設備。這等于百姓通過買信托計劃直接向企業提供設備、資金，再通過租金分配獲得收益。這樣的方法，既解決了企業的融資難題，也提高了其投資收益。
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篇11
1、我國中小企業自身管理能力不高。由于我國中小企業多為家族式企業，在中小企業發展初期，家長權威的存在可以保持適當的凝聚力和減少企業的成本，但家族式管理難以適應現代企業發展的需要，特別是家族內部人員素質的低下，容易造成企業發展戰略的不明，短期行為嚴重，加上中小企業容易受經營環境的影響，本來抵御風險的能力就很弱，從而造成中小企業平均壽命不長。據有關方面的統計，我國中小企業的平均壽命只有2.9年。因此，銀行出于風險方面的考慮，當然不愿向中小企業提供中長期貸款。
2、中小企業財務混亂，會計信息失真。由于部分中小企業財務報表紀錄不規范，并且缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業績，因此加劇了銀行和企業之間的信息不對稱程度，增加了銀行對企業財務信息的審查難度。加上部分中小企業甚至存在“兩本賬、三本賬”的情況，使得銀行面臨的風險增大，不敢輕易給中小企業貸款。
3、中小企業信用意識淡漠，普遍誠信度不高。部分中小企業信用觀念淡薄，以種種方式懸空、逃廢銀行債務，嚴重影響了中小企業的整體信用形象。誠信問題是目前影響中小企業獲得貸款的一個關鍵因素。按照中國人民銀行統計，我國每年因為逃廢銀行債務造成的直接損失約達1800多億元。
4、中小企業抵押、擔保難。由于中小企業自身實力不夠，能夠提供的抵押品如廠房、存貨等不足以作為貸款抵押物，另外由于中小企業抗風險的能力較弱，尋求擔保也不容易。而在我國，企業向銀行貸款必須提供抵押、質押等擔保。
5、中小企業資金需求一次性量小、頻率高，加大了融資的復雜性，增加了融資的成本和代價。中小企業以多樣化和小批量著稱，資金需求也具有批量小、頻率多的特點。這使融資的單位成本大大提高，在不考慮其他因素的情況下，中小企業少量的資金需求量將使其融資利率比大規模的資金融資利率平均高出2～4個百分點。這顯然增加了融資成本。
（二）外部因素的制約
1、金融機構運行機制不健全是造成中小企業貸款難的重要因素。一是國有商業銀行的運營機制和管理機制制約了信貸投向的選擇。在經營戰略上，國有商業銀行實施的是“重點地區、重點行業、重點產品、重點客戶”的“四重”戰略，將經營重點放在了“大城市、大客戶”上，信貸資金更多地流向了國有大型企業，制約了對中小企業的投入。嚴格的授權、授信制度也嚴重制約了基層行的信貸行為。二是貸款的手續復雜和成本的居高不下嚴重影響了中小企業貸款的積極性。一筆抵押貸款，要經過層層申請、審批、復查。從申請到發放往往要等上幾個月的時間。另外，企業在辦理抵押時，還要經過房管所證明、評估所評估、保險機構對抵押物進行保險。三項費用下來，令企業不堪重負。
2、信用法規的不健全。我國目前還沒有一部完整的規范信用的法律，特別是規范中小企業信用的法律或法規。信用法規的不健全使一些地方政府、部門和企業的經濟行為缺乏剛性約束，信用缺失者認為有空可鉆、有利可圖，利益驅動又導致中小企業信用機制日益弱化。
3、中小企業信用擔保體系不完善，與企業信用能力提升需求不適應。我國自1998年開始建立中小企業信用擔保機構試點工作，至今中小企業信用體系有了一定程度的發展，但由于資金規模比較小，來源單一，缺乏資金補償機制，加上中小企業信用擔保機構風險管理水平較低，缺乏風險分散機制和有效的風險管理機制，導致擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔保相關的法律法規建設滯后也在一定程度上影響了信用擔保機構的規范發展。
4、證券市場門檻太高，缺少解決中小企業融資困難的直接融資渠道。目前我國的證券市場集中于全國性的深圳和上海證券交易所，其所規定的市場準入資格相對于中小企業而言，門檻太高，中小企業很難通過債券市場和股票市場籌集資金。
二、走出融資困境
（一）中小企業要加強自身素質建設。外因是條件，內因是根本，中小企業只有把自己整體素質提高上去，才會從根本上解決自身融資難的問題。因此，中小企業要苦練內功，提高自身的經營管理水平，樹立良好的信用觀念和注意信用建設，提高市場競爭力，應從以下方面做起：
1、提高自身經營管理水平。中小企業應迅速建立起適應市場經濟的現代化管理模式，注重管理，練好內功，即科技品牌一體化，參與大企業、大集團的專業化分工協作，依靠市場和先進科技，注重質量內涵型發展，通過激烈的市場競爭和優勝劣汰，時刻保持活力并不斷發展。
2、樹立良好的信用觀念。中小企業要取得社會各界的信任和支持，應牢固樹立信用第一的觀念。一方面規范和完善企業財務規章制度，定期提供全面、準確、真實的財務信息，做到規范發展，產權清晰，提高自身資信等級，創造條件使企業在硬件上更多地符合銀行貸款條件；另一方面中小企業經營者要加強金融法規的學習，尤其是在轉軌建制過程中，應充分尊重銀行的債權，不逃廢、懸空金融債務，接受公眾的監督，真正在社會上樹立起守信用的良好形象。
3、樹立競爭意識，加快企業技術改造和產品更新。在今天，科技進步和創新成為世界的主題，技術演化的速度越來越快。經濟全球化既為中小企業發展提供了更廣闊的市場，也使競爭擴展到世界范圍，擺在中小企業面前的道路是不進則退。所以，中小企業要充分發揮自己的優勢，走高科技道路，依靠科技成果，加速企業技術改造，不斷推出高質量的新產品，提高企業市場競爭力。
（二）政府應該為中小企業創造良好的外部環境，拓寬企業融資渠道
1、完善有利于改善中小企業融資和發展的政策法規體系。首先，政府應通過立法的形式，為中小企業發展營造良性、競爭、有序的法制環境，包括行政服務、市場競爭、稅費管理等進行規范和優化，確保中小企業的健康發展。其次，政府還應對中小企業的設立條件、職業道德、行業自律等影響中小企業合規經營的因素提出要求，通過立法的形式予以規范，努力建設和改善中小企業的信用環境。
2、建立健全中小企業金融機構組織體系。允許新創設立或改建設立區域性股份中小銀行和合作性金融機構，有條件的地區可探索設立專門為中小企業服務的政策性銀行。城市商業銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本入股，進一步壯大和完善為城鎮中小企業融資服務的實力和小企業入股，加快改善股權結構，加大農村中小企業的信貸服務力度。
3、鼓勵針對中小企業的金融創新。要針對中小企業自身特點，改進對中小企業的資信評估制度，對符合條件的中小企業發放信用貸款，開展授信業務；對有市場、有效益、有信用的中小企業，拓展公司理財和賬戶托管業務，放寬融資租賃公司的準入條件，支持開辦融資租賃，開展專利權、商標權等無形資產質押貸款試點。支持中小企業依照有關規定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機構開展面向中小企業的產品和服務創新，改進對中小企業的服務方式和手段，進一步發揮典當在中小企業融資中的積極作用。
篇12
社會資本開始于20世紀80年代，是90年代興起的一個國際性學術熱點。羅伯特?普特南（RobertPutnam）提出“社會資本是指社會組織的特征，例如信任、規范和網絡，他們能夠通過推動協調的行動來提高效率”。亞歷山德曼?波茨（Alejandro Portes）認為：“社會資本指的是，處于網絡或更廣泛的社會結構中的個人動員稀有資源的能力”。國內比較得到認同的是李惠斌和楊雪冬給的定義，他們認為社會資本是處于一個共同體之內的個人、組織通過內部、外部的對象的長期交往、合作互利形成的一系列認同關系，以及在這些關系背后積淀下來的傳統、價值理念、信仰和行為范式。
社會資本的定義主要包括以下要素：它是一種社會關系網絡；它是個人或組織在自覺或者是不自覺的社會活動中長期形成的一種顯形或潛在的資源；這種社會關系網絡的形成所積淀文化、信任、價值理念和行為規范會成為社會資本不斷延續的背景和基礎。
二、產業集群內社會資本對企業融資行為的作用機理
按照波特的定義，產業集群是指在某一特定領域中，大量產業聯系密切的企業以及相關支撐機構在空間上聚集，通過協同作用形成強勁、持續競爭優勢的現象。因此，集群內企業間所形成的社會資本特征較為明顯。
（一）社會資本信任機制
信任被普遍認為是最重要的一種社會資本，它是經濟活動得以穩定協調的重要因素。在產業集群組織內，信用的選擇與放棄實質上是一場囚徒困境博弈。產業集群形成的社會網絡關系和企業之間重復博弈的可能性約束了企業的行為邊界，使企業的短期機會主義行為實施面臨著很大風險。具體到企業融資行為方面，由于社會資本信任機制的作用，減少了企業之間、企業與政府之間以及企業與金融機構之間的道德風險和逆選擇的發生幾率，因此這種信任機制越是牢固，融資關系越是融洽。
（二）社會資本信息機制
由于信息渠道和信息系統尚未完善，通過非市場渠道――社會關系網絡來傳播和擴散信息，加快信息在產業集群組織內的流動與共享，對于企業融資會有很大幫助。社會關系網絡具有本地互動性強、網絡聚合系數較高、特征路徑長度較小的特點，不僅提高了信息流動的頻率和效率，同時也為知識流、經驗流、技術流、資金流以及人才流等“要素流”創造了機會和便利。
（三）社會資本文化機制
社會資本的形成過程中會積淀下來一些行為準則、價值理念等，有些甚至會制度化，我們對此可理解為社會資本的文化范疇。但不同的區域會因地理、歷史等因素產生出不同的文化，繼而對企業融資產生不同的影響。開放程度較高的地區，秉承開放性文化，觀念更新較快，社會普遍信任程度高，民間金融的發展較為迅速。相反，相對較為封閉和保守的區域，信任更多的是建立在血緣、姻親、朋友關系上的，人際信任多而普遍信任少，融資機制缺乏創新和活力。
三、集群內社會資本對中小企業融資行為實證研究――以許昌地區為例
（一）樣本的選取
許昌地區共有各類中小企業大約26000多家，其中包括電力裝備、煙草、輕紡、食品加工、金剛石及其制品、發制品、電力能源、建材8大優勢支柱產業，成為省內產業集群特征較為明顯的區域。調查樣本選取許昌地區1400戶企業，發出問卷1400份，實際收回985份，其中有效問卷781份，回收率為55.79%。
（二）分析方法
首先構建衡量中小企業社會資本的指標體系，然后對指標數據進行檢驗和因素分析，并進行主成分抽取和有關檢驗，接著在因素分析的基礎上，采用最大似然法的結構方程模型技術，根據各因子的得分建立中小企業社會資本與融資行為關系的結構方程模型，并利用LISREL8.70軟件計算。
（三）社會資本指標體系的構建
這里假設中小企業社會資本包括經濟關系網絡、社會關系網絡以及對融資環境水平的認知，融資環境水平包括法制、金融、信用、行政以及社會環境等。問卷設計采取5點量表式進行測量，相應的指標體系如表1所示。
中小企業信用程度的測量，本文采用銀行對企業通用的5級分類法測度信用程度，分為正常、關注、次級、可疑、損失等5類。
（四）假設檢驗
1、因素結構分析
首先對數據進行迭代式多輪探索性因素分析，通過了KMO和Bartlett檢驗，數據集適合做因素分析，篩選掉因素負荷較小的指標后，進行主成份抽取和斜交旋轉后得到21個指標。從分析結果來看，因素結構較為清晰，因素的測度指標的載荷系數均在0.7以上，斜交旋轉后累計方差解釋量達到74.124%，表明測量具有較好的結構效度。同時采用Cronbacha信度效度檢驗，結果顯示問卷同質信度系數均在0.76以上，說明問卷具有較高的內部一致性。
2、模型的檢驗和分析
這里采用最大似然法的結構方程模型技術，中小企業的融資情況用融資便利條件和信用水平兩個方面反映，將以上各指標分別歸為經濟關系網絡，社會關系網絡和環境水平認知，其中經濟關系網絡包括企業關系、外部參與、外部關系、金融機構關系、政府關系，社會關系網絡包括企業主相關信息，環境水平認知是指經營環境，根據各因子的得分建立模型。利用LISREL8.70軟件，計算得出：
融資便利條件=0.44×社會關系網絡+0.37×經濟關系網絡+0.08×環境水平認知（R2=0.24）
信用水平=0.34×社會關系網絡+0.46×經濟關系網絡+0.13×環境水平認知（R2=0.41）
因此，社會關系網絡與融資便利條件成正相關關系，且影響較大，經濟關系網絡與融資便利條件也成正相關關系，但影響程度相對較小，環境水平認知雖然對融資便利條件也有正的影響，但影響較小。經濟關系網絡與信用水平之間存在正相關關系，對其影響較大，良好的經濟關系網絡有利于提升企業的信用水平，社會關系網絡對信用水平的正的影響相對較小，環境水平認知對信用水平也有影響，良好的法制、金融生態以及行政環境與企業的信用水平緊密相關。
結構方程的擬合指數Chi-Square=441.23，df=26，P-value=0.000，RMSEA= 0.084，NNFI=0.91，GFI=0.97，說明模型的擬合效果比較理想。
四、對策分析
首先，充分發揮地方政府的積極作用，為中小企業融資提供良好環境，以豐富其社會資本。在融資環境方面，可建立針對中小企業發展不同階段的多層次、全方位的中小企業融資體系。針對創業階段的中小企業，提供適當的財政支持。在發展階段，以間接融資為主，專門為中小企業發展提供資金，并為擔保機構擔保提供再擔保。引導扶持擔保機構和再擔保機構的發展，擴大中小企業融資范圍。同時，加強企業間聯系，發展企業間互助合作擔保貸款制度。
其次，基層央行應為加強金融機構和企業間的有效聯系提供平臺，尤其要將社會資本的信任機制傳遞到貸款銀行?；鶎友胄锌赏ㄟ^履行有關職能，疏通銀行和企業間的信息渠道，解決兩者之間信息不對稱的問題。通過不斷擴大非銀行信用信息采集，研究開發“企業基本信息管理系統”等手段，完善企業和個人信用信息數據庫功能，推動金融機構在信貸活動中廣泛使用信用報告，加快中小企業信用檔案建設，實現信息自動查詢，為政銀企互動合作搭建起暢通的信息交流平臺。
最后，基層央行要積極發揮協調推動作用，改善區域金融生態環境。通過多層次培植“信用細胞”、大力開展信用鄉鎮、信用村、信用社區、信用企業創建活動，出臺守信優惠獎勵辦法，給予利率優惠、手續簡化和結算優先，營造誠實守信的良好氛圍。同時，加快推進金融改革，爭取各級黨政和有關職能部門對金融改革的關注和支持，加強金融改革過程中的風險監測預警，認真做好法人金融機構的風險監測預警工作，加強金融執法檢查，推動金融行業自律，規范金融業務行為，防范系統性金融風險的發生。
參考文獻：
1、張其仔.新經濟社會學[M].中國社會科學出版社,2001.
篇13
科技型中小企業具有知識密集程度高、研發投入資金多、技術創新能力強、創新效率水平高、經營方式靈活多變等特征，在整個中國產業結構和經濟總量中，科技型中小企業占有極其重要的位置，對整個經濟未來走勢具有顯著影響。然而我國目前科技型中小企業資金來源的渠道極為狹窄，銀行貸款占其主要資金來源的76%，而其自身積累的資金僅占17.5%?？萍笺y行可以彌補傳統商業銀行在融資方面的缺陷，能夠更好地解決它們的“資金瓶頸”問題。因此，值得我們對于科技銀行的發展進行討論。
二、科技型中小企業的概念及特點
科技型中小企業簡稱SMEs，科技型中小企業知識密集程度高、研發投入資金多、技術創新能力強、創新效率水平高、經營方式靈活多變。我國SMEs的融資特點一是風險大，融資困難。大多數金融機構和投資者為了規避自身風險，不愿向科技型中小企業貸款。二是生產經營規模小，融資成本偏高。三是受當地經濟發展狀況和金融制度影響。在發達地區如北京、上海融資相對比較容易，而在落后的中西部地區則比較困難。
三、我國中小企業主要融資渠道
2015年對我國SMEs籌資的首要方式調查統計的結果，結果表明，企業首先會利用企業的自有資金，這類企業占比48.41%；其次是通過銀行貸款來緩解資金的燃眉之急，占比38.91%；而選擇通過其它形式來籌資的企業占比非常少，僅占13%。
由上表可知，銀行貸款是科技型中小企業的主要資金來源，我國銀行業金融機構的資產規模非常龐大，截止到2015年底，已經累計高達到251萬億元，這表示商業銀行有足夠的能力為資金短缺的科技型中小企業提供資金支持。
四、青島銀行科技支行的發展概況
據齊魯晚報報道：“青島銀行科技支行于2014年9月16日在高新區掛牌成立，作為山東省首個科技支行，它是主要針對科技型中小企業貸款融資發放，是配合即將實施的“千帆計劃”的重要一步。近幾年，青島市的科技型中小企業從數量上和發展水平上發展都比較快，另一方面，青島市的科技型中小企業融資問題卻一直是最大的難題。據相關調查，青島市科技型中小企業最需要的資金類型中占比例最高的是短期流動資金，相較于銀行等金融機構較長的貸款審批流程和較高的貸款成本，中小企業獨特的資金需求特點是導致其較難獲得銀行貸款的原因之一。
五、科技型中小企業貸款流程
目前，SMEs獲得銀行貸款主要是統借統還的方式。統借統還的流程是：科技型中小企業向被認可的擔保公司申請擔保的同時，提出貸款申請，在企業通過了平臺中的信用評估機構的風險審查之后，將審查通過的名單交由科技銀行，科技銀行再根據企業資格審核的情況向科技企業發放貸款，科技型中小企業支付本息。{1}貸款期限一般為1-2年。具體貸款流程如圖4.3：
通過統購統還這一模式，在降低貸款風險的同時也降低了交易成本，對目標科技型中小企業的篩選環節進行了簡化，貸款審核過程方便簡單，極大提高了貸款發放效率。
六、青島科技支行產品創新
青島銀行科技支行進行了大量探索和嘗試，最終為我國的SMEs量身定制了適應其發展特點的信貸體系。2下表是科技支行創新產品：
為了更好地促進我國科技型中小企業的健康發展，完善我國科技銀行，為其提供更加優質和完善的金融服務，本文提出如下一些政策建議：
七、從科技型中小企業角度
（一）改善當前企業制度，提高自身管理水平
改制重組國有科技型中小企業；對于集體企業產權改明確產權關系是重中之重。
（二）強化誠信意識，全面提高企業的信用度
將企業的信用水平公開化；建立能夠對其進行資信評級的由第三方管理的企業信用信息中心，從而形成外部壓力和動力，提高科技型中小企業信用度。
（三）積極促進融資創新，開辟更多融資渠道
企業可以按照所需資金的輕重緩急來安排融資策略，同時根據自身不同特點及所處環境進行融資創新，比如綠色通道、信托以及科技企業的集體信托。
八、從科技銀行自身角度
第一，科技銀行需完善信貸人員結構，簡化信貸審批流程，弱化銀行的考核標準，完善風險評估系統，制定配套政策加強風險管理，無論是貸款前還是貸款后都要對科技企業進行詳盡的調查和關注，適時評估風險，增強對風險的控制水平。
第二，科技銀行應進一步創新豐富產品，創新不同的金融產品，增強業務的多元化，避免市場波動和行業周期變化帶來的波動。
第三，科技銀行應搞好與各方的關系，包括加強與政府、擔保公司、創業投資公司的合作，并利用這些專業機構對企業技術、市場信息認識有更加準確的把握，盡量減少自身與科技型中小企業的信息不對稱的情r，提高銀行的盈利能力。
第三，加快機制創新，可以對成長期階段的企業進行貸款，也允許部分實行債轉股，為給與科技型中小企業更多融資機會，增加其盈利能力；進行制度設計，聘請行業科技和經濟專家為科技銀行找準發展方向，為了提高銀行專業性、盈利性，要從銀行的經營體制、業務內容、擔保方式的設計方面深入研究。
九、從政府角度
第一，進一步加強科技銀行考核力度，加強對銀行的監管，完善科技銀行的發展體系；同時通過高技術人才構成、市場份額比重等劃分對科技型企業的認定標準，酌情對科技企業予以政策支持。
第二，健全風險投資市場，推動風險投資市場發展；積極促進風險投資機構與科技銀行的合作，為科技銀行節省甄別不同企業的信息成本、分散并過濾經營風險。
第三，發展專業性擔保機構，通過成立具有政策導向的擔保公司，以政策性擔保為保護引導社會資本金積極參與到科技擔保中。擴充資本金并增強擔保實力。
注釋
{1}統借統還貸款 互動百科 http：///gwiki/
參考文獻
[1]（美）熊彼特.熊彼特：經濟發展理論[M].中國畫報出版社，2012.
