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篇1
債務資本與權益資本構成了現代公司制企業的兩大資本來源，而現行財務會計僅僅計量債務資本成本并予以稅前扣除，將權益資本成本視同利潤的分配而排除在資本成本的計量視野之外。20世紀70年代羅伯特·N·安東尼(Robert N.Anthony)提出了資本成本會計的理論構想，旨在矯正這些偏頗之處。他指出，權益資本成本與債務資本成本作為企業融資代價均應視為一項費用予以確認，同時將股東權益劃分為“股東權益”和“主體權益”兩大部分，前者為股東實際投入的資本及按持股比例所享有的已宣告發放的股利，后者為企業法人通過自身努力所賺取的收益。誠然，共同確認兩種資本成本并確認“主體權益”，修正了傳統會計模式的局限性，是符合工業經濟時財取向的一項創新。但是，在知識經濟時代，智力資本對經濟增長的貢獻明顯優于實物資本、財務資本已是一個不爭的事實。因而，全面計量智力資本成本也是一種歷史邏輯的回歸。
斯圖爾特(Thomas A.Stewart)于1991年在《財富》中首先系統地提出了智力資本的概念，即公司中所有成員知曉的、能為企業在市場上獲得競爭優勢的事物之和，其價值體現于人力資本、結構資本和客戶資本。…斯維比(K E.SvEiby)進一步拓展了對智力資本的認識，認為智力資本是企業中以知識為基礎的無形資產，包括雇員能力、為雇員知識技能在組織內部傳遞提供支持的內部結構和保證企業實現其價值的外部結構。埃德文森和沙利文(Left Edvinsson＆Sullivan)從財務會計的角度提出，智力資本是企業真正的市場價值與賬面價值之間的差距。此外，部分學者如Lev(2001)和N-N(2001)從權益的角度定義智力資本為企業對未來收益非實物形態的求索權。我國不少學者在引入西方觀點的基礎上探討了智力資本管理問題，即智力資本生成、積累、擴張、投資等問題，但均未將其系統地引入財務會計領域，尤其是極少涉及智力資本成本的會計確認、計量及信息披露?；诖?，文章主要探討在知識經濟背景下，如何將智力資本成本納入資本成本會計領域，以反映企業完整的資本成本及其與核心競爭力之間的關系。
二、資本成本會計在知識經濟下的局限性
(一)未能全面揭示資本成本中的“智能元素”：重“物質資本”、輕“智力資本”
隨著生產要素的創新及制度的變遷，資源的稀缺性發生了變化，即由工業經濟時代物質資本(在財務會計表現為財務資本)的絕對稀缺逐步轉化為知識經濟時代智力資本的相對稀缺?，F行資本成本會計理論構想產生于20世紀年代70年代，而當時智力資本在經濟增長中的作用尚不明顯或較為隱蔽。因此，學術界關注的焦點仍為物質資本。誠然，將權益資本成本納入企業資本成本的核算是一個歷史的進步。但是，在知識經濟中，價值創造中最為重要的因素是知識及其對知識的配置與運用，即創造性的新知識及擁有這些知識與創新能力的人。不論是人力資本、結構資本還是客戶資本，均為投資行為所產生的能帶來超額價值的價值。既然這些資本與債務資本、權益資本一樣都是由投資主體的投資行為所形成，那么，對企業法人而言都是一種融資，理應向投資主體支付資本成本。只不過相對于物質資本而言，智力資本成本表現為一種更為隱性的經濟代價，從而難以進入現行財務報告體系。
此外，根據“收入費用相配比”的原則，知識型企業的收益在相當大的程度上源自于新知識在智力資本與物質資本整合中的運用、新客戶的獲取和參與企業創新的滲透性以及企業持續的創新能力，而這些因素均與智力資本的融資、營運等活動緊密相關。換言之，是智力資本及其與物質資本的整合而非單純的物質資本為企業帶來了超額收益。既然在收益的計量中默認了智力資本的貢獻，那么在成本、費用的計量中理應反映使用智力資本的代價。否則，既違背了收入費用配比原則，也難以反映該類企業真實的盈利能力。
(二)未能完整地反映多元化的“主體權益”并清晰地界定其索取權
按照資本成本會計的思路，主體權益是除負債、股東權益之外的、由企業主體自身努力所形成的資本來源。企業將支付債務資本和權益資本之后的凈收益部分納入主體權益，并完全由企業法人所擁有。但是，企業法人畢竟是一個虛擬的概念，“其自身的努力”也是一個指向相對模糊的表述。智力資本管理理論認為，人力資本是價值增值的核心驅動力，結構資本是人力資本與客戶資本發揮作用的載體與平臺，客戶資本為人力資本和結構資本創造環境，三者在相互支撐的機理下帶來價值的增值。由此看來，企業超額回報可能是經營者卓越的經營能力所致，也可能是組織學習、組織創新與代際傳承的結果，亦可能是品牌再造、客戶消費價值的轉變、消費者參與企業互動式創新等因素的結果。這一現實反映出“主體權益”在知識經濟條件下出現了多元化的趨勢。
更進一步而言，制度變遷的原動力為要素的創新，對權益主體的界定構成其索取權安排的邏輯起點。在未能明確界定多元主體權益的情況下來確定剩余索取權以及實質控制權，將必然出現制度安排的混亂與無序。在管理實踐中，存在著大量由大股東或企業高管一人獨斷來安排剩余索取權而全然漠視市場的調節作用的案例。實際上，知識密集型產品價值的度量與實現必須通過市場行為來完成。那么，由此倒推，生產知識密集型產品的企業對其超額收益進而剩余權益的分配理應由市場來調節。這里的“市場”體現了商品市場與資本市場的融會貫通。只有引入市場機制才能真正實現債務資本所有者、權益資本所有者、人力資本所有者、企業法人、客戶在剩余索取領域充分、公平的博弈。
(三)未能充分體現資本成本與企業競爭未來的能力之間的內在關系
在知識經濟條件下，“永遠領先”將成為持續經營假設的核心要義。加里·哈梅爾和c·K·普拉哈拉德認為，新企業是屬于競爭未來的，而競爭未來發生于“無特定結構”的產業中。在無特定結構的產業中，有待爭奪該產業未來的結構。很顯然，“持續經營”假設在此受到了挑戰。競爭未來的能力包括三個層次：(1)競爭產業遠見和概念領先，即對發展趨勢及突變獲得比競爭對手更為深入的了解，以便利用這些趨勢和突變來實現產業結構的變革；(2)競爭縮短發展路徑，即搶先將新的產業概念
轉變為市場競爭；(3)競爭市場地位，即在特定結構的產業競爭中拓展市場份額。智力資本成本在一定意義上反映了投資者對其所投資本的心理預期回報。若投資者預期企業在未來的產業結構競爭中缺乏明顯的競爭優勢，在當前就會必然要求提高該項投資的風險補償率，那么將導致企業智力資本融資成本的相對提高，甚至陷入融資困境?，F行資本成本會計關注的焦點是過去時態的競爭，不論是債券利息還是股票股息，其風險補償的確定都是建立在債務契約或股權契約簽訂之前的產業競爭的局面下。盡管不同于固定契約中的利息、股利隨企業預期收益及其管理當局股利政策的變化而波動，但終究是發生在“特定產業結構”的框架之中，無法向利益相關者披露資本成本與競爭未來能力之間的關系。
三、智力資本成本的構成與表現形式
(一)人力資本成本
人力資本成本包括籌資代價與用資代價兩部分。其中，籌資代價是指在人力資源招聘、錄用過程中發生的費用。由于其價值量在整體資本成本中的比重較小且基本不存在時間價值的折現問題，因此，本文主要研究人力資本的用資成本——由固定性契約產生的工資、“三險一金”等部分，以及非固定契約部分即人力資本作為要素參與企業剩余分配的部分，例如股票期權收益等。前者類似于債務資本成本，具有固定的信用期、回報率。后者則類似于權益資本成本，其支付額度與支付規模受當期業績與股利政策的影響。正是由于這種雙重的資本屬性，導致其計量模式呈現復合性的特征：對于固定契約部分的工資與“三險一金”，可直接使用投入視角，即“成本觀”下的計量屬性，諸如歷史成本或現行成本并在稅前作為費用列支。而對于非固定契約部分，宜使用產出視角，即“價值觀”下的計量屬性諸如現行市價、可變現凈值等。
(二)結構資本成本
企業結構資本包括有形的信息化平臺及無形的知識產權、公司文化、管理模式與管理制度等因素，其形成具有較為突出的代際傳承性與歷史積淀色彩，并在一定程度上受企業高管心智模式的影響。由于結構資本的形成受多種因素的共同作用，因此，其投資主體可能是“企業主體”自身，也可能是“企業主體”與人力資本尤其是企業家人力資本這一群體，亦可能是代際傳承的結果，從而出現所有者“缺位”的表象。這種投資主體多元化且相互交織的特點，將引起結構資本成本確認與計量的困境。首先，若其投資主體為企業主體自身，那么其資本成本類似于“留存收益”進行追加投資所應付出的投資回報，并且該項支出應全部予以資本化。其次，若結構資本單純地源自于代際傳承，那么其資本成本應視同為內源融資的代價，可忽略對外籌資費用，而僅計量類似于普通股股息的用資費用。再次，若投資主體為企業主體與企業家人力資本這一特定群體，那么，結構資本所積累與擴張所帶來的投資收益，應該在二者之間進行分割。
(三)客戶資本成本
客戶資本是企業與客戶、供應商、合作伙伴等之間的有益關系，主要包括品牌、顧客與關系網絡。對于品牌而言，其形成、傳播與維持主要源自于兩個方面因素：一個是企業主體自身努力的結果，另一個是消費者的心理認同及其自覺的維護與廣泛的主動性傳播。因此，品牌作為一項有價值的資本，其資本成本既包括歸屬于企業主體自身的部分，又包括應該支付給消費者的“消費資本”投資收益部分。對于顧客而言，其價值不僅體現在對企業價值實現的驅動作用方面，在知識經濟條件下更為突出地體現為消費者參與企業創新與組織學習等領域。消費者參與式創新也正是企業預見未來產業結構的一個有效的外部驅動力。因此，其資本成本應體現為企業由于擁有高忠誠度、高創新參與意愿以較強創新能力的客戶所付出的經濟代價——可借鑒“消費資本化”的思路，向消費者支付消費資本投資收益。對于關系網絡而言，它體現了企業在價值鏈各個環節與利益相關者，包括供應商、投資機構、政府管理當局、銀行等金融機構、科研部門等主體之間的有益關系。由于該項資本的獲取與積累是企業主體與外部主體共同努力的結果，所以，對于其資本成本的計量同樣應在企業主體與利益相關者之間進行分割。
四、知識經濟條件下資本成本會計模式的改進：涵蓋“智力資本”的資本成本會計模式
(一)拓展資本成本外延，全面計量“智力資本”成本
企業資本成本的邊界實際上反映了不同要素在價值創造中的貢獻度。在工業經濟時代，價值創造的源泉是物質資本，因而在會計體系中主要計量物質資本的貨幣表現，所反映的資本成本也僅僅局限于債務資本成本即利息及后來安東尼所倡導的權益資本成本即股利。而在知識經濟時代，由于智力資本對價值創造的貢獻度明顯優于物質資本，因而，有必要根據要素的創新進行制度安排的調整，將智力資本成本納入現行資本成本會計體系，即企業全面資本成本=物質資本成本＋智力資本成本。安東尼所提出的資本成本會計體系將全部物質資本成本劃分為債務資本成本與權益資本成本，但由于智力資本中的某些因素(如人力資本)本身具有債務資本和權益資本雙重資本屬性，所以，為了避免上述歸類上的模糊性，筆者所提出的“全面資本成本”打破了原有的劃分標準，而分為物質資本與智力資本兩大部分，在各個部分內部再根據資本屬性，劃分為固定性融資代價和非固定性融資代價(見下圖)。
(二)重新界定“主體權益”的所有者，倡導“主體權益”多元共享
若將智力資本所有者引入公司財務治理的范疇，那么，主體權益索取者身份的界定則存在多元主體錯綜復雜的局面：主體權益可能是代際傳承結果，可能是企業家人力資本卓越管理才能的結果，也可能是債務資本與權益資本對企業研發提供積極、及時的財務支撐的結果。因而，在管理實踐中，應充分考慮不同類型資本在主體權益中的貢獻度。例如：某會計期間凈收益較之以前有了大幅增長，且可較為明確地歸因于知識型員工自主創新或企業家戰略方向調整所帶來的正面效應，那么，在支付普通股利之后，“主體權益”在相當大程度上應歸屬于人力資本所有者；若當前凈收益及凈現金流量的大幅增長，可明確歸因于消費者參與式互動創新或“消費資本”的沉淀效應，則消費者應享有一定比例的“主體權益”；若當期股票市價大幅上漲，但無法尋找到一個較為明確的歸因，則“主體權益”可視同為“組織租金”而歸屬于企業法人所有?？傊?，多元“主體權益”共存既反映了物質資本與智力資本及其內部各因素之間相互博弈的結果，也是不同類型資本對經濟增長貢獻度在會計計量與剩余分配方面的一個客觀反映。
(三)以培養企業競爭未來的能力為理財導向，調整融資結構
在知識經濟下，資本結構的調整不單純體現為長期債務資本與權益資本比重的改變，也包含財務資本與智力資本結構的調整。傳統的資本結構決策理論關注的焦點是如何在免稅利益與破產成本之間尋求平衡。但是，這兩個因素主要是針對債務資本成本，以及智力資本中 具有債務資本成本屬性的如人力資本中固定性支付、“消費資本”中年返利額等。由于其比重較小，“稅盾效應”也相當有限。所以在知識經濟下，企業應側重于從持續競爭的視角來調整融資結構。“資源基礎觀”認為，企業之所以能夠獲得持續的競爭優勢，是因為這些企業擁有或控制了一些奇異資源。毋庸置疑，智力資本正是“奇異資源”的具體體現。因此，可根據未來競爭不同階段之需調整融資結構。例如：在競爭產業遠見和概念領先階段，可增加企業家人力資本的比重，而適當降低物質資本尤其是公司債券融資的比重，畢竟在新的產業結構尚未完全建立之時，債務資本的“稅盾效應”表現得較為有限。在競爭縮短發展路徑與方向的階段，企業應進行充分的客戶溝通，尤其需要在更廣范圍內引導消費者參與式互動創新。在這一階段，積極實施“消費資本化”并適當提高資本轉化率，從而進行客戶資本的擴張將是一個現實的選擇。在競爭市場地位與份額階段，由于舊的產業結構日漸式微，企業間競爭的重點由概念、技術取向轉向產品功能、成本、價格等因素。因此，有必要適當加大債務資本如公司債券融資的比重，以贏得更為客觀的財務杠桿利益。
參考文獻
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篇2
許多私營企業對于成本的關注還僅僅停留在建造成本方面，對管理成本則不十分重視。大多數私營企業的運營和管理，大都還停留在過去的派工制或簡單目標崗位責任制的方式方法上。如果利潤水平下降，企業能夠繼續生存和發展下去所面臨的壓力是很大的，所以自籌資金項目必須重視成本控制，以期獲得最大程度的開發利潤。
一、自籌資金項目的成本分析：
自籌資金項目的成本主要是由項目開發成本費用、期間費用、稅金、依法應當繳納的其他行政性事業性收費和投資人的應得利潤構成。
1、項目開發成本費：
項目開發成本費用的內容包括：土地使用權取得費，建筑工程勘察、規劃設計及前期工程費，建筑、安裝工程費，附屬工程費，開發間接費。
2. 期間費用：
開發期間費用，是指管理費用、財務費用、銷售費用等與住宅開發項目有關的支出。
3. 規費、稅金：
稅金是指依據國家稅收法律、法規規定應當繳納的投資方向調節稅、營業銳、城市維護建設稅、教育稅附加等。
依法應當交納的其他行政性，事業性收費，按照國家及市政府有關部門依法制定的收費標準執行。
4. 應得利潤：
銷售利潤以開發成本之和為基數計取其利潤率，由開發經營者自主確定。
以上各項費用，在自籌資金項目開發總成本中，土地約占總成本的40%，建筑安裝工程約占總成本的30%，稅費及其它約占總成本的30%。
二、項目的成本控制：
項目的成本控制是投資人對項目從投資決策階段到產品銷售階段進行有效管理，優化各項成本開支，減少不必要開支，降低費用，力求使得開發項目的經濟效益和社會效益最大化。商品房的成本控制可分為5個階段進行：策劃投資階段，設計階段，開發項目的發包階段，項目施工階段和房屋的銷售管理階段。
1、投資策劃階段：
在投資策劃階段，應結合工程實際，明確項目的經濟效益和社會效益，運用技術經濟分析方法，通過對產品功能的分析，以達到節約資源和降低造價的目的。投資人的工作重點是尋找項目，進行市場調查和分析，考察投資環境，包括項目所在地的土地價格，交通條件，基礎設施狀況，材料的運輸距離以及房屋未來的銷售狀況，預測項目的經濟效益和社會效益，把各個項目可能發生的成本費用綜合起來加以考慮，對可能發生的項目成本進行總體控制。
2、設計階段：
設計階段是成本控制工作全過程的重點階段。設計階段要考慮項目所在地的經濟發展水平，居民收入狀況，社會習俗和人文環境，設計出符合當地狀況的戶型，面積，使得不同家庭情況的居民都能買的起房。優秀的設計有利于降低投資，縮短工期，給項目帶來經濟效益。在設計前，要進行項目投資估算，通過對社會同類開發項目價格，材料，設備，人工費用，稅收，管理費用，利潤等的調查，在項目評估的基礎上進行綜合比較和分析，作為初步設計控制的依據。初步設計要重視方案的選擇，按投資估算進一步落實成本費用，將施工圖預算嚴格控制在批準的預算內，同時加強設計變更管理工作。
3、開發項目發包階段：
開發項目發包，包括項目總發包建安工程及設備材料采購發包。發包形式一般采用單價合同。單價合同可以提高承包商對成本控制的積極性。發包形式盡量采用有利于提高競爭力，降低造價，避免在施工過程修改分包內容和范圍，而增加不必要的工程成本的方式。
4、施工階段的成本控制：
施工階段項目的成本控制，通常是指在項目成本的形成過程中，對生產經營所消耗的人力資源、物質資源和費用開支，進行指導、監督、調節和限制，及時糾正將要發生和已經發生的偏差，把各項生產費用控制在計劃成本的范圍之內，以保證成本目標的實現。
① 優化施工方案
施工方案的優化選擇是降低工程成本的主要途徑。施工方案是否先進、合理不僅直接關系到施工質量，也必然會直接影響工程項目的目標成本和工程項目的利潤。按照最優方案施工可以降低成本、加快進度、保證質量和安全，實現工程項目投入少產出最大、提高經濟效益。
②有效控制人工費
人工費約占建筑產品成本的10%～20%，并且隨勞動力市場價格變化而變化。對施工期間所需發生的人工費進行控制，應從以下幾方面入手：
首先，要牢固樹立起成本意識的概念。雖然降低施工成本的重點不在人而在于物，但是如果施工人員素質低、成本概念模糊或淡薄，必然會導致行動的錯位、勞動生產率低下，最終會使效益白白地流失。
其次，依據施工組織設計、施工網絡計劃的進度安排，月初依據工序要求合理做出用工計劃數量，并將安全生產、文明施工及零星用工按一定比例（一般為5%～10%）一起包給領工員或班組，進行包干控制，結合市場人工單價計算出本月的人工費控制指標。
最后，從用工數量方面進行成本控制：在施工過程中依據工程分部分項內容，對每天用工數量連續記錄，完成一個分項工程后，與清單報價中的用工數量進行對比，找出存在的問題，采取相應的措施，對控制指標加以修正。每月完成幾個工程分項后都同清單報價中的用工數量對比，考核控制指標完成情況。通過這種控制對比節約了用工數量，就意味著降低了人工費的支出。
③科學控制材料費
材料費一般占全部工程項目成本的65%～75%，直接影響工程成本和經濟效益。材料費控制包括材料訂購、材料價格和材料用量控制三個方面內容。
④合理控制機械費
機械使用費約占建筑產品成本的5%～8%，機械費控制指標，主要是根據工程量清單報價數量參考定額計算出各類機械的使用臺班數。要充分利用現有機械設備進行內部合理調度，力求提高機械利用率。在設備選型配套中，注意一機多用，減少設備維修養護人員的數量和設備零星配件的費用。同時，施工機械的完好率和施工機械的工作效率直接關系到機械費的高低。因此，在施工過程中應做好每天的工作日記錄，采用了什么機械，用了多長時間，在此期間是否存在維修等。如存在現場停電超過合同規定的時間，最好當天同業主作好現場簽證記錄，月初依據計劃量進行控制，月末應把實際使用臺班數同控制臺班數進行對比。分析發生的原因，制定出相應對策，以降低各項費用。
⑤制定合理工期
制定合理工期是控制施工項目成本的關鍵。在合理工期下，項目成本支出較低。工期比合理工期提前或拖后都意味著工程成本的提高。影響進度和工期的因素很多，如人為因素、技術因素、材料和設備因素、氣候因素、環境因素等。為了使這些因素轉化為對進度工期有利因素，所采取的一些技術措施又勢必對質量、成本產生影響。因此，在安排工期時，要注意處理工期與質量、成本的辯證統一關系，組織連續、均衡有節奏的施工，以求在合理使用資源的前提下，保證工期，降低成本。
⑥進行項目月度成本分析。
項目月度成本分析，是施工項目定期的、經常性的中間成本分析。通過項目月度成本分析可以及時發現問題，以便按照成本目標指示的方向進行監督和控制。應根據各部門月度用款計劃進行匯總，并按用途的輕重緩急平衡調度，同時提出具體實施意見，在月度財務收支計劃的執行過程中，項目財務成本應根據各部門的實際用款做好記錄，并于下月初反饋給有關部門，由各部門自行檢查分析節超原因。
篇3
一、資金管控
目前，各施工企業都面臨著銀行賬戶眾多、報表反映資金余額大，但集團公司中標項目啟動、相互往來調劑、歸還銀行貸款需要資金時歸集難度卻很大的現狀，于是，企業不得不依靠貸款來解決流動資金的短缺問題，最終反映在集團公司層面的是“存貸雙高”的困境。另一方面，項目部距離公司總部較遠、信息化程度低、管理鏈條加長，導致了總部對項目資金監管缺位，形成了資金監控盲點，項目在資金使用中發生的合同糾紛、民工工資、結算超付、擠占成本、往來借款等問題層出不窮，有的項目領導出于“小集體”利益的考慮，甚至轉移資金、擠占挪用、隱瞞利潤、體外循環，集團公司作為法人單位最終要承擔項目資金監管缺失帶來的責任損失。針對這些管理現狀，我們中十冶集團模擬商業銀行的運作模式，采取了“集中結算，分戶管理，統收統支”的資金集中管理辦法。
（一）實時整合銀行資源，同比降低融資成本
施工企業對銀行有很強的依賴性，投標詢證、銀行履約、中標籌備、購置設備需要流動資金補充；投標和履約需要銀行開具保函和信貸證明，企業只有不斷擴大銀行授信額度，才能滿足規模擴張的需求。經過整合我公司選擇4家信譽良好、服務便捷、長期合作的金融機構作為主辦行，雙方在授信額度、低利降低保證金等方面實施戰略合作，集團本部和分子公司將原在其他金融機構開戶的單位都轉移到主辦銀行中，主辦銀行增加了資金流量和存量和中間業務收入，企業降低了財務費用，可謂互利雙贏。同時我們積極關注新近落戶的金融機構，爭取新增授信，降低資金成本。通過這些舉措，為企業節約了資金，降低財務費用。
（二）加強銀行賬戶和貨幣資金管理，夯實資金集中管理基礎
集團公司財務部資金中心負責集團本部、分子公司、項目部銀行賬戶開設、變更、展期、撤銷等相關資料提供、信息管理事宜。
1.新設開戶。新成立分子公司必須在指定銀行開戶；項目部除在業主指定專業銀行開立賬戶外，不得再開設其他對公賬戶。
2.尾留項目。工程已完工、和業主正常結算結束，僅剩余變更、索賠工程款和質保金項目，在施工所在地開設的銀行賬戶長時期不用，及時撤戶，尾工款項經協商后直接匯入集團公司指定賬戶。
3.網上銀行。各項目應加強網上銀行資金支付授權審批程序，嚴禁一人掌握網銀經辦審核UK盤和密碼。各項目應建立縝密的資金申請、審批、復核、支付制度和程序。財務負責人對銀行賬戶、資金安全負責。
4.現金結算。凡不屬于《貨幣資金管理制度》中現金開支范圍的業務，應當通過銀行規定結算方式支付款項，特殊原因須使用現金結算的，經財務負責人簽字批準。
5.賬實核對。項目財務負責人應指定專人定期核對銀行賬戶，編制銀行存款余額調節表。
（三）全面推行項目資金使用計劃和分子公司收支預算管理
1.項目資金使用實行分公司、集團公司兩級審批。其目的一是掌握各項目外欠款項情況，二是強化財務對合同管理、結算支付的監督控制職能，從財務支付角度把好“合同關和結算關”，杜絕“無依據結算、無結算支付”的情況。
（1）資金計劃：項目根據收款額度，外欠款項類別、金額及輕重緩急編制資金計劃報分公司及集團公司兩級審批后由財務部資金中心支付。各項目財務負責人每月隨財務報表將當月資金計劃實際執行情況報集團公司財務部，集團公司和各分公司到項目財務檢查，重點核查資金計劃審批及集團公司資金管控措施實際執行情況，作為對各單位主要領導和財務負責人考核獎懲的依據。
（2）結算支付：各項目成立由財務負責制人參加的合同審簽小組，并向上級主管部門備案。凡涉及資金收支的文件、協議、紀要等必須要在財務部備案。凡未簽訂合同結算、未結算進行付款的，財務人員有權拒付，財務負責人可將相關情況上報分公司和集團公司財務部。
2.各分子公司實行月度資金收支計劃審批管理。各分子公司按照集團公司年初下發的年度、月度財務預算，按照“有計劃、保生產、抓重點、留余地”的原則進行資金支付及費用控制。
集團公司將定期或不定期的到各單位檢查資金計劃及集團公司資金管控措施執行情況，作為對各單位主要領導和財務負責人考核獎懲的依據。
（四）積極利用合同條款，加速資金周轉、防范支付風險
1.項目部應主動加強與監理工程師、業主溝通聯系，加快對工程簽證、進度結算款的回收，形成資金生產資金的良性管理循環。
2.充分利用甲供材料資源，減少生產資金的占用，轉嫁項目資金壓力。
3.積極參加業主組織的各種勞動競賽，通過合理的組織，贏的各種工期獎、質量獎等。為集團公司贏得了良好的聲譽同時項目獲得較好的經濟收益。
4.深入領會招投標管理規定、合同文件、制度辦法、會議紀要，用足用好索賠條款，保全相關的證據資料，及時向業主索賠，降低損失。
5.在和下屬施工隊簽訂合同時，要求繳納履約保證金，一方面籌集了生產資金，另一方面降低了分包施工隊履約風險。
二、成本控制
（一）前期預測
在以往的項目管理中，許多企業經常走入：施工產值連年攀升，利潤比率卻逐年降低怪圈，我們認為，項目管理只有源頭控制、合理報價、成本預測、過程控制”，才能實現目標利潤。
1.投標報價。施工企業除了盡可能確保中標外，工程報價一定要科學、合理、均衡。
2.施工組織。企業中標后應根據項目規模、工程特點、技術難易程度等綜合情況確定施工組織形式和項目管理布局。技術難度大的關鍵、控制性工程，應重點予以關注。
3.管理模式。我公司項目管理模式為集團公司、分公司、項目經理部“三級管理”，項目實行“項目經理全責考核制”，防止了項目管理中個人牟利、企業受損的短期行為。
4.標后預算。企業中標后由經營計劃部組織相關部門按照實時材料、人工社會平均價格對該項目進行“二次標后預算”，通過科學預測，目標利潤、獨立取費等因素便一目了然。在“二次標后預算”中，應繳上級單位管理費比例合理確認后，可在內部擇優篩選項目負責人，合理確定目標責任考核指標。
5.成本預測。項目開工之初應進行成本預測，對投標單價和預計實際發生成本逐項進行單價分析、比較，對項目部現場經費進行測算，為單項成本過程控制、項目后期成本降低奠定了較好基礎。
（二）過程控制
1.合同管理。項目對外要依據工程施工合同與業主計量結算，對內要依據勞務承包、材料采購、設備租賃合同進行結算。
（1）項目部成立由項目經理、副經理、各業務部門負責人組成的合同審核小組負責項目對外審簽合同事宜，重要的分包合同要通過集團公司合同審查小組會簽后方可實施。
（2）項目部設專人進行合同管理。在財務核算關口前增設一道“控制關口”，形成以“合同為成本控制中心、財務成本核算中心、工程、機材等相關業務部門為過程管理責任中心”的“三中心”管理思路，各部門有機聯動，重點控制“工料機”直接工程成本。
（3）“歸口管理、歸口結算、歸口核算”工作。
項目部應建立內容齊全、適用對應的工程數量、合同管理、計量管理、內部結算、申報文件、批復文件、變更工程等各類管理臺賬。 成本核算按工、料、機、其他直接費、間接費用及各項獨立取費項目分列應支付的費用。
（4）施工成本控制中“分塊算賬、及時算賬”，及時發現成本管理疏漏，堵漏增效。
施工過程中要建立自營與分包分別核算方式，對照結算子目進行成本分析，堵塞漏洞。
2.工資。
（1）基礎管理：項目人力資源部門應當建立人員信息卡、社保金、安全專項基金和工資核算4類管理臺賬。工資核算臺賬中應對各類人員的工資進行明細核算。
（2）工資實行動態管理：我公司根據施工項目特點，出臺了“項目管理人員薪酬管理辦法”，針對項目前期、中期及收尾階段項目人員工資實行了不同階段的工資標準，這種動態工資管理模式大大降低了項目現場人員工資性支出。
（3）民工工資：農民工因其人數眾多、流動性快，管理難度很大，為監督“中間承包人”及時、足額發放農民工工資，項目可由負責安全協調的專門人員對農民工進行實名登記建檔，實現工隊用工的動態管理。
（4）過程控制：項目財務負責人每月應向項目經理提供“施工隊結算支付情況動態詳表”，為項目經理向工隊撥付資金提供依據。
（5）退場清算：項目部要重點做好各下屬施工隊完工退場的結算、清算、支付等環節，主要對施工隊完成工程量、材料進行清算、分包工程決算、核實外欠債務、施工隊在最終結算單簽字。材料供應商、機械租賃商應核實往來賬務，款項付清、合同執行完畢時要求對方書寫終結內容。
3.材料費。
（1）基礎管理：材料管理中要“抓大放小”，把好“采購關和盤點關”。
（2）材料采購：大宗材料采購價格是材料成本控制的第一個環節。對鋼材、商砼、砂石料、柴油等材料，無論采用可種采購方式都必須要做到“過程透明、注重結果”。只有這樣，才能有效降低材料采購成本。
（3）在日常管理中，經常出現有的項目各部門之間業務配合不流暢，對分包施工隊結算滯后，鋼材等大宗材料直接運到現場，供分包施工隊使用，超耗或丟失現象未及時反映未到財務部門，財務賬面無法真實體現與分包往來情況，存在支付風險。
根據多年現場經驗認為，項目部材料、工程、預算合同等部門要緊密配合，做到：
（1）大宗材料實行定額領料：材料部門依據材料計劃對分包施工隊實行限額領料。
（2）施工過程中預算部門按合同約定及實際完成工程量及時與分包方結算。
（3）材料、工程部門現場技術員加強過程監控，防止大宗材料丟失浪費。
（4）每月由主管工程副經理牽頭，材料、工程部聯合盤點各施工點大宗材料，將盤點結果匯總到預算、財務部門。對出現丟失或毀損的要及時作價交財務部門進行往來抵扣。
4.機械使用費。
（1）對機械使用費逐步進行量化控制，從源頭上控制機械費。
（2）建立、健全設備進出場、原始運轉記錄、設備調配單、設備使用單等機械管理原始資料，細化設備原始運轉記錄。
（3）加強過程控制，盡量縮短設備租賃時間，提高設備利用率。在簽訂合同明確冬季、雨季、設備維修期及停工間隙機械費計價方式。
（4）提高設備使用功效、降低機械使用成本。對外租機械油耗情況進行了統計，及時清退油耗較高的機械。
5.間接費用。
按照概預算編辦規定，項目施工總成本中的間接費用項下共有兩大類10項費用。間接費用項下工程預算成本和財務核算成本基本“趨同”，根據項目管理需要，財務部門在間接費用項下對工資、工會經費、職工教育經費、差旅、辦公、會議、業務招待等費用核算的更為細致。
為了有效地管控項目管理人員所發生的各項費用支出，實現集團降本增效目標，集團公司先后出臺了“項目現場管理費使用辦法” “項目管理人員薪酬管理辦法?，F場管理費使用辦法中規定了按不同類型項目現場費用提取標準、使用及考核辦法；項目管理人員薪酬管理辦法中規定了按項目中標價及類別設置項目人員機構，按項目實施不同階段制定不同的工資標準。減少了機構設置不合理，經費開支無標準的現象。
參考文獻
[1]肖堅勇.企業集團資金集中管理研究[D].財政部財政科學研究所，2010.
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2.合理舉債優化負債結構
當企業準備投入生產線時，就可能要進行較大規模的固定資產投資，多數企業都會首先考慮利用負債來解決資金的需求問題。眾所周知，適當的負債經營能為企業帶來更多的效益，但如果企業負債過多，意味著財務費用過多，企業的資金風險增大，所以企業不能過度舉債，企業的資產負債率應該控制在一個合理的范圍內。
控制企業負債，除控制企業負債規模外，同時還要關注企業的負債結構，即債務中各種債務數量占比關系，特別是短期負債資金所占的比例，即短期負債和長期負債的比例。一般來講，因為長期負債的利率往往要高于短期負債的利率，長期負債的資金成本比短期負債的資金成本高，而且長期負債在時間上比較缺乏彈性，就是說企業取得長期負債后，在債務期間內，就算沒有資金需求，也不方便提前歸還，一直需要支付利息，它的優點在于償債壓力較小。相比之下短期負債因為到期日短，容易發生不能按時償還本金的風險，短期負債的財務風險要比長期負債的財務風險高，屬于高風險的融資方式，當然也是資金成本較低的融資方式。企業要重視優化負債結構，才能控制并規避短期不能償債的風險，發揮債務的杠桿作用，提高經濟效益。
3.盤活存量高效使用資金
企業在生產經營過程中，資金結算可以積極推行通過銀行承兌匯票辦理，例如固定資產投資環節和物資采購環節中，按業務的資金需求和資金余缺，采取調配使用、背書轉讓、期限銜接等一系列手段，統一合理安排使用銀行承兌匯票，充分利用票據的流動性，盤活企業的票據資源，減少企業現金使用量。也可以根據物資采購合同直接從銀行開具結算面值的匯票，避免產生貼現費用，同時因為開具商業匯票的費用比銀行貸款資金成本低，這樣大大地降低了企業的資金成本。
針對企業的應收賬款，企業應加大欠款催收力度，并將個人利益與清欠指標掛鉤?？刂坪蛪嚎s應收帳款，嚴控賒稍，狠抓老帳催收，明確收帳目標，對未能按期收回的責任人扣減工資獎金。同時還可以配合適當的現金折扣辦法，加快應收賬款的收回?？傊獓@加快資金周轉，以提高資金使用效率來降低資金成本。
4.提高信譽拓寬籌資渠道
良好的商業信用是企業的一項無形資產，現代企業必須意識到這一點，充分利用商業信用，對企業經營有著非常重要的作用。商業信用主要指在企業與供應商或客戶的交易過程中，發生在企業雙方之間的一種信用和借貸方式，一般有預收賬款和延期付款兩種形式。
企業在采購環節如果采用賒購方式購進商品，再在一定的期限內付清貨款，在這個過程中，由于從賒購商品到支付貨款，有一段時間間隔，對購貨企業來講，實質上是獲取了一筆貸款，只是這筆貸款不是從銀行獲取的，而是從供應商那里獲取的。企業為解決一定時期內資金不足的問題，可以通過利用賒購方式獲得生產經營急需的物品物資。然而在實際上，供應商一定會把占用資金的利息費用加到賒購產品的價格中去了，所以企業在選擇賒購商品時，要考慮賒購成本的高低。還有些供應商在賒銷商品時，制定了銷售折扣的辦法，例如，付款條件為2/10，N/60，就是說如果購貨企業在10日內付款，優惠折扣2%，如果在60天內付款，則須付全額貨款。如果采購企業有籌資的需要，可以利用這筆款項進行生產周轉，以為企業帶來更大的經濟效益。
在企業銷售商品環節中，信譽良好的企業可以提前向購貨方預收部分貨款，即通過預收賬款來籌資。對于那些單位價值高，或者批量大的產品，生產企業可以向商品購買方預收部分的購貨款。這樣就等于商品的生產企業向商品的購買企業借用資金進行生產之后用生產的商品進行償還，這也是變通的籌集資金的一條渠道。
企業在和銀行的合作過程中，對銀行貸款要做到及時償還，不拖欠，建立級別高的企業信用等級，爭取享受到信用貸款、貸款利率下浮等優惠政策。
5.開拓思路開展金融創新
在市場經濟中的企業要生存和發展，會需要大量的資金，并要求資金能及時、足量到位，才能把握最佳投資機會，所以就需要開辟多種新的融資渠道和方式。除了傳統的以企業資產辦理銀行抵押貸款外，企業可以根據自身特有的投資建設經營模式與銀行商洽，爭取開辟創新模式的融資渠道。比如自來水公司在開始投資建設新的項目或生產線時需要資金，可以用項目建成后的收費權向銀行申請貸款，項目建設期向銀行申請信用貸款，這種以應收款抵押貸款模式可以幫助企業解決抵押資產不足卻急需投資資金的困難。在企業難以取得銀行貸款的特殊時期，合理利用信托資金緩解資金需求也是較好的融資策略。企業應特別重視構建企業與銀行之間的良好合作關系，依托和聯合銀行的專業團隊，從多方面開展金融創新，在融資業務、銀行中間業務等更多方面拓寬合作空間，構建優良的銀企戰略合作關系，降低企業籌資成本，提高經濟效益。
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貨幣和匯率政策一致性的兩個要素是相關的：在某一時點上一致或兼容；長期一致。
某一時點上一致或兼容可通過拋補利率平價和可完全替代資產的、源自預付資產調整的回報利率在各國間都相同的套利條件來說明：
i=i*+fd
fd=[（ef-es）/es]x100
i和i*是同期國內和國外資產的回報率；fd是同期本幣的遠期貼現；ef和es是本幣對外幣的遠期和即期匯率。拋補利率平價表明，當國外利率和遠期匯率已定的情況下，一國只能決定國內利率或是即期匯率中的一個，不能同時決定。當拋補利率平價有效時，利率和匯率相互不是獨立的，不能被當作分離的工具。
隨著資本流動的更加自由，國內市場上的短期利率將更加取決于拋補利率平價條件。試圖同時設定利率和匯率，也就是使利率和匯率相互獨立，則當市場對如此作法創造的刺激進行反應、在國家之間進行投資轉換時，就將導致短期資本流動。通過貨幣和匯率政策來達到不同（或潛在沖突）的宏觀目標的可能性將更受到資本帳戶開放的限制。例如，如果貨幣（或利率）政策以（抑制）通貨膨脹為目標，就不可能利用匯率來保衛國際競爭力；相反，如果匯率政策以獲得外幣競爭力為目標或以固定匯率為目標，則貨幣政策將在實現內部穩定目標或管理短期資本流動的后果方面，沒有多少自主權。因此，在更大的資本流動的情況下，一致的貨幣和匯率政策組合將只能實現下述二者之一：如果是釘住或嚴格管理的匯率，則為支持匯率采取靈活的利率（或貨幣）政策；或者利率被用來實現國內貨幣目標，使匯率更具靈活性。
政策一致性的第二個方面是給定的匯率和貨幣政策組合長期保持一致，這決定著所選擇的政策組合的可支撐性。當一個在最初時期形成最佳計劃的未來政策決定在晚些時候看來不再是最佳時，這樣的經濟政策被認為是“時間不一致”。例如，在盛行的條件下決定在未來時期維持匯率水平不再是最佳時，釘住或管理匯率就可能變得“時間不一致”。例如，當為維護匯率的團體部門成本非常高時，就該放棄為支持實際部門的匯率目標。認定政策制定者可能在長期中不一致，有著理性預期的私人部門決策者將不再相信的政策并且相應地與政策制定者一樣，不再保持一致性。這就是說，認定了政策制定者食言動機的理性機構，將不會發現釘住匯率是可信的，一旦有釘住匯率與當前經濟和市場條件不相一致的信號時，他們就將攻擊貨幣。在大量資本流動的環境下，這種打擊的潛在規模可能很大，這些機構可以通過各種遠期交易來“短”貨幣，官方通過利率和外匯市場干預來維持釘住匯率的企圖可能無效（如1992年西班牙ERM危機或近期亞洲危機中泰國的經歷）。
在資本流動日益增加的過程中，建立起貨幣和匯率政策可支撐性（時間一致性）的信心需要國家或采取非常強的釘住匯率承諾，或采取靈活的匯率。為獲得可靠的貨幣和匯率政策組合，政策制定者或被剝奪任意決定的權力，例如通過或專門協議來限制中央銀行貨幣性融資（如在貨幣局）來形成一個嚴格的固定匯率政策的承諾，或在一開始就采取靈活的匯率制度。各國的經驗看來支持這樣一個觀點：隨著更進一步的資本流動，更加極端的匯率機制變得更可行，在已開放的資本帳戶的情況下，IMF成員國有轉向更加極端的匯率制度的傾向。因為沒有幾個國家能夠作出可靠的匯率釘住的政策承諾，所以許多已開放資本帳戶的新興市場國家已接受了更大的匯率靈活性。其中一些國家以改革和注重實效的模式引入了更加靈活的匯率機制，例如通過進一步放寬貨幣波動區間作為退出更加剛性的釘住匯率的策略，但是普遍發現在資本帳戶進一步自由化的情況下，很有必要轉向更加靈活的匯率安排。
管理在資金跨境流動中的特殊風險
跨境資金流動通常比純粹的國內交易有更多一層的風險。比如信用風險（包括轉移，清算，國家風險），其資本交易類型包括：（1）銀行向居民和非居民的外幣貸款；（2） 銀行與居民和非居民（包括離岸客戶）進行衍生外匯交易（調期、期權、遠期等）；（3）銀行的其他表外或有外匯資產和負債（擔保、承兌和證券投資）。在管理這類風險中，應適當地認識、、監管和限制國內信用風險和跨境風險暴露；限制對單個借款人或相關借款人集團的大量頭寸暴露，限制關聯放貸；限制在特別產業、部門或地區的集中貸款；限制外匯貸款的頭寸暴露。其它風險還包括：貸款風險、匯率風險、流動性風險等。
為應對跨境資金流動產生的風險，無論債權國還是債務國都需要選擇性地實行適合的審慎規則。實施這樣的審慎與私人機構對風險的管理有關，也與貨幣當局對自身的外匯風險和敞口的管理有關。
在中央銀行的貨幣風險管理方面，亞洲危機的一個關鍵教訓是國家尤其應該關注其自身外匯資產和負債－其外匯儲備頭寸－以減少因潛在的資本流動不穩定帶來的脆弱性，并且與匯率的變化相協調。跨境資金流動風險審慎方法的教訓同樣適用于中央銀行管理其儲備頭寸。尤其是包括如下重要性：
* 精確測量外匯敞口，包括表外行為，如在遠期外匯市場的干預；
* 全面監控外匯流動性存量，包括衍生交易，如外匯資產和負債方面的買入和賣出期權；
* 通過使資金來源多樣化管理市場對流動性的獲得；
* 面臨危機情形的偶然性計劃，如協商一個事先確定利率成本、可在危機時提取的暫時的存款底線。
這樣的越來越與各國和國際上對官方外匯儲備充足率的監測和估量方法相混合。同時也強調了更加綜合的關于外匯儲備存量信息的重要性。
支持部門改革
為管理跨境資金流動產生的特殊風險，在實施最佳可行的審慎規則之外，在資本帳戶開放的進程中一個能夠發揮作用的金融市場需要實施一套全面的金融部門改革。
1、建立和保持健康和健全的銀行體系
增加的跨境資金流動將加速對脆弱的銀行體系的重建需求。資金流動主要通過銀行；銀行系統的力量將決定資金流動的效率和資金流動的可支撐性。如果資金流動在銀行體系之外，資金將可能增加對國內銀行系統的競爭壓力，這樣就需要重建銀行系統?？紤]到銀行利率和貸款政策將對其他機構的國際借貸和其他可替代資本的借貸決策產生的，雖然有選擇性的資本管制對阻止脆弱的或無償付能力的銀行對外借款可能是必要的，在銀行體系脆弱的情況下，這并不必然減低金融體系對資本流動的脆弱性。較寬的銀行存貸差可能導致過度的對外借款，或者較高的利率和盡管脆弱卻有明確保證的銀行將導致為存款到銀行系統的（對外）借款。在國家越來越暴露于國際資本流動的情況下， 必須加快通過合并、關閉、清算破產無法生存的銀行、對無法生存銀行資本重組、加強銀行管理等方法來重建脆弱銀行。
2、強化、審計、信息披露和監管框架
除非擁有一個強有力的有效監管體系、合適的會計和審計框架以及與國際最佳經驗一致的信息披露標準，否則大量管理各種類型國內和國際交易風險的審慎規則仍無法滿足提高金融機構面對各種金融風險能夠恢復能力的愿望。這是因為，依賴于限制的審慎規則很可能像資本管制一樣導致欺騙傾向，但是在有信息披露的方面，欺騙的程度會較小。適合的會計和信息批露標準以及全面的監管體系，在使監管當局和市場能夠準確估計銀行機構的全面金融狀況和其風險暴露程度（與其跨境行為一致，如離岸業務和表外業務）中起著至關重要的作用。同樣，和金融數據的有助于市場對經濟和宏觀經濟表現的健康估計。強大的監管框架、充分的報告和信息系統在確保銀行遵守現存的審慎原則中起著至關重要的作用。一些國家的經驗表明，包括加強審慎和規則框架及監管的銀行部門的改革如果滯后于資本帳戶自由化，則高度的資本流動就會增加金融機構對資金跨境流動產生的風險的暴露程度，其脆弱性將導致銀行和貨幣危機（如在泰國、印尼和韓國）。
3、深化金融市場和工具
具有流動性的金融市場（銀行間貨幣市場、即期和遠期外匯市場、證券市場）是在資本帳戶開放條件下促進金融資源有效配置所必需的，同時也是促進市場參與者對其因國內外資本交易產生風險的保值所必需的。尤其是，流動的即期和遠期外匯市場和充足的保值工具將使銀行和非銀行機構對其外匯風險進行測算和保值；具有流動性的貨幣市場將有助于管理流動性和利率風險，便利公司部門獲取金融資源，從而降低銀行機構作為主要金融資源中介的負擔。這種市場的將需要價格—利率和匯率—具有靈活性，配置合適的市場基礎設施，包括支付和清算系統、操作密碼和技術基礎設施。
最后，由直接的貨幣控制工具轉向更加以市場為基礎的過程，是金融部門改革的重要。缺少足夠的間接貨幣政策工具（如以市場為基礎的貨幣操作和中央銀行在市場利率下的流動性工具）將限制當局對資本流動的管理能力，這樣使貨幣政策的執行變得更加復雜。
跨境資本流動風險管理的“”方法的主要要素如下：
* 內部一致的貨幣和匯率政策框架，這些政策框架可長期持續，可幫助降低對短期資本流入波動的刺激；
* 跨境流動中產生的額外特殊風險的確認和審慎管理；這樣的審慎規則預計會增加金融體系對資本流動中不利沖擊的適應性，在各國發展其規則框架、市場和實施能力時替代資本管制；
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二、制造型企業資金與成本管控中存在的主要問題分析
（一）缺乏將資金管理與成本管控二者結合的意識
就資金管理而言，主要是從資金籌集、使用上出發對整個企業的資金進行合理的規劃，以確保企業資金的合理運轉，能有效的杜絕出現企業資金斷流的現象。而成本控制則是以最大程度節約資金支出為目的，通過對成本的規劃與監督，達到企業成本管控的目的。如：日本豐田汽車制造公司的成本管控意識十分高，在企業員工管理中，要求員工使用的A4紙張，都需要正反兩面都是用才可以。正是這樣細致的成本管控，使得豐田汽車制造公司在市場上具有極大的價格優勢，在激烈的競爭中占據了國際市場的一席之地。
然而在很多制造型企業中根本沒能清楚認識到資金管理與成本管控意識的重要性，不僅沒有將二者相互結合，還多將二者分開單獨進行管理，這樣往往會出現資金與成本規劃不匹配的現象，還會大大的降低企業資金的利用率。尤其是過多的企業存貨，給資金管理帶來極大不便，削弱了資金的流動性，無形中增加了企業的資金成本與生產成本，將企業置于經營風險中，大大影響了整個企業的運營利潤。
（二）缺乏完善的內部控制體系，資金管理與成本管控嚴重脫節
就我國制造型企業的分析發現，許多企業的內部控制體系都相當薄弱，甚至還有一些根本沒有建立內部控制體系，因此難以將企業資金管理與成本管控二者很好的結合起來考慮，導致很多制造型企業的資金管理與成本管控呈現嚴重脫節的情況，難以及時獲取資金流與成本管控的信息，使得資金管理與成本管理效率降低。尤其是制造型企業的生產環節較多，如果沒能注重對資金的合理調配，以及成本的有效管控，很可能提高企業的成本，在競爭中失去價格優勢，處于劣勢地位。具體表現為兩方面：
一是在進行資金規劃時忽略了成本管控的重要性。如：在很多制造型企業在進行資金籌集時，關于資本結構往往只看到了籌資成本或是債務危機，而沒能延伸到與其相關資產結構所蘊含的成本支出?；蚴窃诶闷髽I資金投資時，更關注資金斷流后會出現的危機預防措施，以及怎樣提升企業資金使用效率，而忽略了最重要的一個因素――投資成本，可能會對成本管理計劃產生一定的牽制。
二是成本管控過程中也缺乏對資金管理方案的考慮。成本管控計劃制定需要從全局出發，針對制造型企業的經營現狀，制定出完善的成本管控計劃并嚴格執行，然而在實際進行中，往往難以充分考慮到資金管理方案。長此以往，就會出現制造型企業成本管控計劃脫離了資金管理方案的現象，執行起來很難，無形中也增加了成本差異分析以及糾正的難度，反而不利于制造型企業的長遠可持續發展。
（三）資金管理人員素質有待提高，成本管控體系不健全
從某方面而言，我國制造型企業資金管理與成本管控工作不到位，主要還是因為對其管理重視度不高。因此，在資金管理人員配置上，專業技能與職業素質等也普遍偏低，同時很多制造型企業都沒有建立健全成本管控體系，無法對全面及時的掌握整個企業的資金情況，以及成本管控工作進行及時的跟蹤反饋，而是將這些工作重擔紛紛壓在了財務部門的成本核算與管控上，根本不利于企業的長遠發展。
三、完善創造型企業資金管理與成本管理的有效措施分析
（一）加強資金管理與成本管控相結合的觀念意識
對制造型企業的發展而言，“正確的思維才是行為的先導”，因此要想讓資金管理與成本管控二者完美結合，共同推動企業的發展，首先需要的就是轉變理念，樹立正確的資金管理與成本管理相結合的意識。通過制造型企業領導的以身作則，緊跟時展的步伐，不斷更新管理理念，全面、深刻、正確的認識到資金管理與成本管控相結合對企業發展的重要作用，才能上行下效的在整個企業形成正確的觀念意識，讓工作人員也能更好的認識到資金管理與成本管控之間的密切關系，樹立起成本管控意識。
制造型企業各部門都充分建立起資金管理與成本管理意識，就能從各部門的歷史數據中找到資金管理與成本管控的著手點，確立相應的成本管控指標，并在平時的工作中進行嚴格監管，不斷的分析各部門實際的成本消耗與指標成本的差距，才能真正的找到制造型企業經營中存在的不足。同時還需要將資金管理與成本管理二者有效結合，即在進行資金管理時，要多考慮考慮成本管控，就不會出現對成本管控出現牽制的局面。同樣，在進行成本管理時，也要結合資金管理方案制定行之有效的計劃，二者才能相互促進，實現1+1>2的效果。
（二）健全內部控制體系，實現資金管理與成本管控的完美結合
對于制造型企業來說，無論是基于企業內部管理還是長遠發展戰略，都需要建立健全資金內部控制體系，實現資金管理與成本管控的完美結合。完善的內部控制體系，能進一步推動制造型企業的運營效率，提高盈利能力。而要想實現資金管理中有成本管控，成本管控中有資金管理，也需要從具體方面著手進行。
一是建立MRP（物料需求）系統，控制存貨的數量，降低企業存貨的資金占用；成本管控的同時提出科學的資金需求。
首先，運行此系統要求我們根據市場銷售及運輸周期、生產周期進行產成品的期量標準設置，同時對原材料也要進行期量標準設置；然后由市場部根據市場銷售預測在系統內下達銷售計劃，系統會根據銷售計劃、系統內存貨數量、期量標準自動運算產生生產訂單，生產訂單產生后，系統會根據生產訂單、BOM清單（產成品耗用物料清單）、材料庫存數量、材料期量標準計算出生產出訂單所需產成品的物料需求訂單，采購部門根據物料需求訂單組織采購，保證生產工作正產開展。這樣采取“以銷定產，以產定購”的方式組織材料物資采購，企業存貨數量在保證正常生產經營的同時，將會大大降低，同時資金占用也會大降低；這樣當我們進行成本管控的同時，就可以提出準確的資金需求計劃。
二是進行成本差異分析，分析成本可控原因點，看是生產環節浪費還是材料成本過高或者是其它原因，制定科學的成本管控計劃。
三是采取了以上方式后，我們在做資金管理規劃時，才可以兼顧成本管控，有效的推動成本管控目標的實現，這樣成本管控與資金管理就可以相輔相成。另外資金管理規劃可以從籌資、投資、資金調度3方面進行來保證資金的取得；多方面的考慮成本管控計劃，更利于資金管理計劃的順利實現。
（三）加大資金管理人員的素質培養，完善成本管控體系
在制造型企業中實現資金管理工作，管理人員是不可或缺的重要參與者。為了有效的提升資金管理人員的整體素質，可以通過定期培訓，或是引進優秀的資金管理人才等方式來改善，通過打造一支綜合素質過硬的制造型企業資金管理隊伍，確保制造型企業資金管理工作的順利進行，以便在社會市場競爭中保持優勢。
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一、實行銀行資金集中管理、統一配置的必要性
1、我國經濟發展,要求銀行變革現有的資金管理體制
隨著我國經濟駛入快速發展的軌道,我國綜合國力和國際競爭力明顯增強。而現行銀行資金管理體制,負債不計成本,資產不算效益,內部資金無償占用,粗放式經營的資金管理模式,顯然已不能適應經濟發展的需要。因此,銀行資金管理體制必須從根本上進行變革,以追求贏利最大化為資金經營的出發點,對資金的成本和配置進行科學的認定和計算,以資金的價格為導向,引導信貸資金的合理流動,以資金的價格為杠桿,促進銀行資產負債結構的調整和提高,使銀行資金管理走上科學化、規范化、效益化的軌道。
2、國外先進的資金運作方式,是銀行資金管理體制改革的外部動力
隨著我國加入世貿組織,我國銀行業的經營領域將逐步對外資銀行開放,其經營方式及內涵也必須與國際接軌。近幾年,我國商業銀行在經營網點、結算電子化以及優質服務等方面的改革已經成熟,但外資銀行的進駐仍然會給國內銀行帶來不小的沖擊。外資銀行業追求效益的經營理念,科學、完善的資金核算體系,較為先進的資金運作方式及經營手段,無疑為國有商業銀行的資金經營變革帶來啟發,同時也成為國有商業銀行資金管理體制改革的外部動力。
3、銀行資金管理體制改革是商業銀行追求效益的需要
在社會主義市場經濟快速發展的今天,追求效益最大化已經成為一切企業經營和發展的奮斗目標。銀行作為經營資金的特殊企業,必須把提高資金營運效益放在首位。銀行現有的資金管理體制,雖然幾經改革,但仍然保留著計劃經濟的色彩,對基層行實行資金差額管理、全額供應、粗放式經營的管理模式,遠不適應銀行生存與發展的需要。因此,必須對現有的資金管理體制進行根本性的變革。
4、資金管理體制改革是銀行整體改革和發展的內涵
近幾年,國內銀行管理體制在不斷地改革、完善和發展,由分散經營、單獨核算逐步向一級法人、統一核算、集約化經營轉變。銀行會計結算系統實現了電子化、信貸臺賬、財務收支,人力資源也納入統一管理范疇,作為銀行經營對象的資金必然是銀行整體改革的重要組成部分。
二、銀行資金成本科學認定和資金優化配置的外部環境構建及效應分析
1、完善資金管理部門的職責,統管利率、籌資成本及配置資金效益核算
資金成本的科學計價是資金配置和管理的基礎,其軸心是利率。要將利率與資金有機地結合,才能隨時、準確地計算和確定合理的資金價格,統籌管理和營運好資金。因此,資金營運部門行使管理利率的職能很有必要。一是便于資金營運部門根據全行資產負債結構的變化隨時調整資金的價格,有效地調控資金。二是可以結合外部資金市場利率的變化,以資金價格引導資金的流向,防范資金經營風險。三是準確計算和考核基層行資金經營效益,對全行經營成果進行科學的評價。
2、加強人才的選拔和培訓工作
為適應資金統一管理的需要,商業銀行應統一選拔和培訓一批專業性技術人才。這些人才不僅要具有嫻熟的資金管理技能,同時還要具備計算機、會計核算以及良好的統計分析能力,不僅要具有善于思考、勤于學習、樂觀敬業的品行,還要成為基層行資金經營的“分析師”,從而為領導的經營決策提供有價值的科學依據。
3、利用信息網絡技術,立足于會計綜合業務體系,搭建適用于資金計價管理的操作平臺
資金集中管理、統一配置是現代化商業銀行經營管理的要求。資金營運部門要對全部資金來源和運用以及資金運動的全過程進行分析、監測、控制、評價,以實現資金集中與配置的有效結合。為達到防范風險和提高效益的目的,就必須在會計綜合核算系統下,建立一個適用于資金營運工作的科學化、現代化的計算機管理操作平臺。通過專用的計算機管理程序,使資金營運部門可以隨時收集全行資金運行的基礎信息,查詢各部門、各支行以及各產品乃至每一個客戶的資金變化,進而進行統計、分析、加工、整理,測算出各自對銀行效益的綜合貢獻程度及利率風險,利用資金價格這一經濟杠桿,促進各行調整資產負債結構,達到提高資金經營效益的目的。
三、確定銀行內部科學合理的資金成本認定體系
確定銀行內部科學合理的資金成本認定體系,合理調配資金,優化資產質量,全面提高商業銀行的整體贏利能力。
1、籌資成本的科學認定
商業銀行負債業務品種繁多,分別執行不同的利率標準,不僅如此,在開辦各項負債業務中所支付的費用也各不相同。如何引導基層行積極主動的把發展業務與降低成本有機地結合起來,把優化增量與調整存量結構有機地結合起來,把眼前利益與長遠利益有機地結合起來,就需要對籌資成本有一個科學的認定。
(1)籌資成本的構成?；I資成本主要包含三項內容,即存款利率、應繳稅金、工資費用。存款利率應以全行平均存款利息率為衡量標準,并隨著國家利率政策的調整而調整。應繳稅金按照國家規定的納稅范圍和比例計算。工資費用按照正常年份標準,以全行資產和負債比例分別設定。
(2)特殊因素。一是因特定環境和經濟區域等客觀因素所形成的存款余額較大且定期存款占比較高的行,給予一個結構調整緩沖期。允許其在3―5年期限內,以“特約存款”的方式存一定額度的資金,按照適當高于籌資成本的利率計息,作為利益補償,每年遞減20%~30%“特約存款”額度,最終達到統一標準。二是在新開拓業務中,對局部利益小全局利益大或者短期利益小長遠利益大的業務,應在利息計算或費用開支方面給予一定的利益補償,為全行的經營效益和今后的發展奠定基礎。
2、建立合理的以贏利為目的資金配置體系
銀行資金配置應堅持“合理、有效、贏利”的原則?！昂侠怼奔促Y產分類要合理,資金配置價格要合理;“有效”即能夠有效的調動基層行調整資產結構、壓縮低效、無效資金占用的自覺性;“贏利性”即通過合理的資金定價給基層行留有一定的贏利空間,促使基層行積極尋找能夠帶來最大回報率的投資項目。
(1)確定分類標準。在資產的分類上,要結合信貸臺賬所能夠提供的數據資料確定統一的劃分標準,按信用等級或按五級分類只能取其一。這樣才能完整、準確地進行分類,避免數據統計的重復和遺漏。
(2)與實際執行利率相結合。對正常貸款資金配置價格要考慮利率政策因素。如對部分AA以上企業貸款,經批準可執行基準利率;對特大型企業或系統貸款,經批準可執行下浮利率;其他貸款在基準利率基礎上上浮10%~30%等等。因此,在確定資金配置價格時,要與實際執行利率相結合,給基層行一個客觀、公正、合理的贏利空間。
(3)發揮資金價格導向作用。一是對不良資產配置資金定價要適當高于正常收息貸款平均利率水平,以促使基層行積極催收和壓貸,降低不良資產占比。二是對銀行內部資金占用歸屬重新劃分,將固定資產、無形資產和正常費用開支等項目列入正常內部資金占用范圍,將各項墊款、待清理資產等項目列入限額外內部資金占用范圍。正常內部資金占用屬于保證日常工作所必須的占用,因此,其資金配置定價應低于其他借款。其他內部資金占用屬于應及時清理和壓縮的對象,其資金配置定價應等同于一般資產或不良資產資金配置價格。三是對建設周期短、發展前景好、投資規模大、預期效果好的重點項目和國家實施特殊政策支持的重點工程,從資金供應上和價格配置上,應擇優對待。四是按照宏觀經濟運行方向和銀行經營發展戰略,對不同階段、不同類別、不同品種的資金配置價格進行適當的調整,以資金價格引導資金流向,發揮利率的杠桿作用。
(4)考慮特定因素。在資金配置方面,亦應考慮歷史遺留問題等特殊因素。如接受撤并行不良資產,雖然與接收人民銀行貸款資產有所不同,但也是政策性因素形成并帶有普遍性的問題。接收撤并行不良資產,必然增加無效資金占用,降低其資產收益。因此,給接收行一個資產結構調整緩沖期,在資金配置上暫作為“特種資金借款”處理,約定在3―5年內按照20%~30%的比例遞減,最終納入統一計價管理。
3、平衡資金集中與配置利率差價,促進資產負債業務均衡發展,提高銀行整體贏利能力
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人力資源成本，是一個企業或組織為實現利益最大化的目標，而對組織的人力資源進行開發、使用等所支出的各種費用。人力資源成本也就是組織或企業的人力資源的最終價值評估。很多人將人力資源成本與人工成本畫上了等號，實際上人工成本只是人力資源成本中占重要比重的一部份。人力資源成本關注的是人力資源的投入對經濟發展的貢獻程度，它研究的是企業對人力資源進行開發、使用等各項支出與實現企業利益最大化之間的關系。控制人力資源成本有利于提高企業競爭力，但是也不能一味追求降低成本。人力資源成本的合理投入可以提高員工的工作熱情，提高整體工作效率。只有合理配置人力資源，充分發揮人力資源成本的效能，才能夠提高企業的內部控制力和外部競爭力。
一、M公司人力資源成本控制現狀
（一）M公司人力資源基本情況
M公司隸屬于一家從事金屬制品為主的綜合實力居全國同行業領先的上市企業，屬于勞動密集型企業，員工主要由低學歷的工人組成，其人力資源的學歷結構見圖1所示。公司662名員工中高中以下學歷達到61.63%，這類型員工流動性大，且工資較低；而碩士人才只有3人，不到總數的0.5%。
近幾年，隨著企業效益持續下滑，員工數額也在逐步減少，從2011年的852人下降到2015年的662人，近五年的離職率一直保持在20%～30%之間（見圖2所示）。
根據表1，M公司近5年人力資源成本情況統計表可以看出，雖然員工人數在下降，但人力資源成本卻在上升，人力資源成本從2011年的4288萬元，上升到4842萬元，利潤卻在下滑，2015年再次出現虧損。人力資源成本占比逐年上升，從2011年的6.28%上升到2015年的10.02%。
（二） M公司人力資源成本構成
一般來講，人力資源成本包括取得成本、開發成本、使用成本、保障成本和離職成本五個部分。
1.人力資源取得成本
取得成本是指企業在招聘和錄取員工時發生的成本，一般包含招聘成本、選拔成本、錄用成本和安置成本。根據表2，M公司近五年取得成本統計表所示，雖然招聘人數在逐年下降，但每年的招聘費用逐年增加，從2011年的0.89萬元上升到2015年的1.46萬元，只是因為員工人數的降低，住宿費用有所降低，導致人力資源取得成本在2015年有所下降。
2.人力資源開發成本
開發成本是指組織培訓員工學習達到其職位所需的能力和技巧，為此付出的代價。一般由三部分構成，一是定向成本，即與熟悉人事管理政策以及一個組織的產品、設備等正式定向活動有關的成本；二是脫產培訓成本，即在一個組織上崗前的正式培訓需要支付的成本；三是在職培訓成本，是指員工在工作崗位上培訓發生的成本。近五年，M公司所花費的培訓費用分別是1.4萬元、1.5萬元、2.3萬元、2.6萬元、3.7萬元。近年來培訓費用持續增加，尤其是2015年大幅度增長。
3.人力資源使用成本
M公司的人力資源使用成本主要由兩部分構成，即薪酬和福利。薪酬包括基本工資和績效工資。福利包括五險一金、人才公寓房租、午餐補貼、班車費用、探親假費用、租房補貼、優秀人才安家費用等。
根據表3中數據可以看出，M公司近五年工資總額以及其中基本工資因員工人數的減少沒有呈現大幅上升，但崗位津貼及加班費明顯增加，說明企業在員工不足時采用加班方式要求員工完成生產任務。雖然工資總額沒有呈現增長，但人均工資卻在逐年增加，說明企業的用工成本在增加。
4.人力資源保障成本
人力資源保障成本是指企業保障員工暫時或長期喪失使用價值時的生存權而必須支付的費用。我國企業為員工支付的保障成本主要是五險一金。除了個人需要承擔的部分，M公司為每位員工交納的五險一金包括9%的醫療保險、20%的養老保險、1.5%的失業保險、1.6%的工傷保險、0.6%的生育保險，以及8%的公積金。表4顯示出2011年到2015年公司承擔的保障成本。在人員總數下降的情況下，因人均工資成本的增加，公司所承擔的保障成本并沒有同幅度下降。
5.人力資源的離職成本
人力資源離職成本即員工離職時發生的成本，包括離職補償成本、離職前低效成本和空職成本。根據不完全統計，M公司近幾年的離職成本都在5萬元以上，并呈上升趨勢。
二、M公司人力資源成本控制存在的問題
（一）人力資源開發過程中的培訓成本較高
人力資源開發成本主要由兩部分組成。一是上崗前培訓成本，另一是在崗培訓成本。M公司是一家極為重視人才培養的企業，每年新一批員工入職，M公司都會安排為期一周的培訓，介紹公司的發展歷程、公司當前組織架構；參觀子公司、車間，了解公司產品生產結構，體會基層員工的辛苦；組織初入職員工進行素質拓展，體會團隊合作的意義。平時在工作中，定期安排各崗位員工進行崗位技能訓練，并進行崗位技能比賽，確保員工能夠掌握最新技術，更高效地完成分配的任務。
但是M公司在對員工進行培訓時，通常會出現投入和產出失衡的情況，成本投入較大，但效果不能達到預期。主要的原因是：第一，培訓時間與工作時間時有沖突，利用休假時間培訓通常影響員工的積極性，員工學習熱情不高；第二，員工技術掌握熟練程度各不相同，統一的培訓模式不能滿足個性化學習需求；第三，培訓形式較單一，外聘老師講授內容不一定適應本公司情況，導致員工培訓內容與實際工作有差異。第四，培訓統計、評估及考核存在難度，導致一些員工在培訓時流于形式，沒有壓力。
（二）人才流失率高導致人力資源離職成本居高不下
員工忠誠度缺失已經成為企業用人的普遍現象，M公司也不例外，離職人數不斷增加，人才流失現象十分嚴重，員工流失率始終處于20%～30%之間。員工的頻繁離職，會導致招聘成本、培訓成本增加，生產效率降低。M公司員工流動較高的原因主要是公司屬于勞動密集型行業，勞動強度相對較高；另外，更多相信外來和尚好念經，不注重挖掘內部員工的潛力，重視引進外部人才，影響內部員工工作積極性。
（三）薪酬安排不合理造成人力資源使用成本浪費
查看2015江蘇統計年鑒對2014年江蘇省城鎮非私營單位從業人員平均工資的統計，江蘇年平均工資為6.87萬元，其中在崗職工年平均工資6.18萬元。而M公司2014年員工年平均工資為4.95萬元?？傮w來說，M公司的人均薪酬水平比較低，而且也沒有合理的激勵機制，而按勞計酬的浮動工資設計也存在著諸多不合理?？冃冬F通常在年末，員工的付出不能及時得到回報。加之離職人員增加，離職人員的工作量轉稼到在職人員的頭上，但工資報酬并沒有同幅度增加，更加打擊在職人員的積極性，造成員工在正常工作時消極怠工，利用加班時間完成正常工作時間就能完成的工作量，變相提高個人薪酬，這樣導致公司人力資源使用成本的浪費。
三、 M公司人力資源成本控制改進措施
（一）人力資源招募成本的控制
第一，要確定合理的招聘人員數量和職位。企業需要準確把握企業需要招聘什么樣的人才、招聘數量，針對不同職位要求，企業可以通過性格測試對應聘者的能力、性格、價值觀進行評估，有效避免因為招聘到的人才與職位要求相去甚遠而造成的招募成本浪費。第二，要選擇合適的招聘方式，常見的招聘方式如網上招聘、校園招聘、大型人才市場招聘會招聘、獵頭招聘。不同的招聘方式其成本構成會有不同，上述方式中獵頭招聘成本最高。企業可以計算不同招聘方式的成本，針對不同崗位選擇最適合本企業并且成本較低操作可行的招聘方式進行招聘。對于一般操作工人可以采用網上招聘或大型人才市場招聘會招聘，對于高級技術人員或管理人員可以通過網上或獵頭招聘，對于技術儲備人才可以選擇校園招聘方式。
（二）人力資源開發成本的控制
企業的入職培訓和在崗培訓一定要做好計劃，培訓計劃包括時間、內容、費用和形式。首先企業要計劃好培訓時間，注意不要太多占用員工休息時間實施培訓；其次要根據企業需求制定培訓內容，企業要具體問題具體分析，依據每個員工不一樣的能力水平，有針對性地進行相應教育培訓，培訓內容要和企業需要的專業技能緊密聯系，減少不必要的支出，保證培訓成本的投入有效轉化為實際效益；再次企業培訓費用預算可以與經營指標掛鉤，如可以根據企業上年凈利潤的一定比例計算當年培訓預算總額，確定總體額度后，再根據培訓成本與企業各部門的具體培訓要求制定相應的培訓計劃；最后要注重培訓形式多元化?？梢圆捎弥v授法、實踐操作法、案例分析法、視聽技術法、遠程培訓法等方法，培訓地點不固定在企業內部，可以選擇企業外部某地進行封閉式集訓。針對性地使用一個或者多個適合企業的方式，能夠大大減少企業在進行相關教育培訓上花費的資金，也不會讓接受培訓者厭倦，從而提高培訓效果。
（三）人力資源使用成本的控制
使用成本是人力資源成本最主要的部分，有效控制使用成本對企業人力資源成本控制起決定性作用，而薪酬成本毫無疑問是使用成本最主要的部分，同時也是企業人力資源成本最主要的部分。所以建立健全薪酬激勵制度，是企業控制人力資源使用成本的有效途徑。激勵機制涵蓋了薪金激勵、產權激勵、福利激勵、機會激勵、權利和地位激勵等，企業應該依據每個階段人力資源分配的不均衡，具體問題具體分析，針對性地采取不一樣的方式予以鼓勵。企業不僅需要對員工的福利予以改善，還要有恰當的精神支持，讓員工有歸屬感。特別是對于年輕員工，要激發他們的工作熱情，給他們看到企業未來的希望以及他們在企業中提升的可能性。對于一線員工的工作環境要加以改善，增加安全保障。
（四）人力資源離職成本的控制
建立良好的企業文化將有助于減少員工離職人數，從而會降低人力資源離職成本。企業文化對人力資源成本控制有很大的激勵作用，積極的企業文化能夠讓企業員工自愿將企業的利益放在第一位，使員工忠誠于企業，把企業當做家，用情感留住人才。另外企業人力資源管理人員要熟悉勞動法，在法律框架內與員工簽訂用工合同，辦理離職手續，避免企業與員工發生不必要的法律糾紛，從而降低企業離職成本。
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Key Words:rural mutual fund,deregulation,strength the guidance
中圖分類號:F832.89文獻標識碼:B 文章編號:1674-2265(2010)07-0052-04
一、引言
國有金融在二十世紀90年代中后期開始大規模撤出農村,而近年來隨著國家一系列惠農政策的實施,農村經濟發展迅速,對金融的需求度不斷增強,然而商業銀行要再次回歸農村卻非易事。正規金融力量的缺失必然催生非正規金融進駐,各種具有內部融資色彩的農民生產專業合作社、專業協會隨之產生,在與社員、會員農戶間的信用交易中,自然衍生出一定程度的金融交易。為規避這些非正規金融可能引發的風險,引導農村“地下金融”陽光化,推動農村金融體系向多元化發展,國家開始了新一輪農村金融體制改革:重新布局農村金融服務體系,放寬農村地區銀行業金融機構的準入政策,批準成立村鎮銀行、農村資金互助社、小額貸款公司等新型農村金融或準金融服務機構,以期緩解農村資金供求壓力,彌補農村金融服務缺失,改善農村金融服務環境。從目前情況看,本輪改革中成立的新型機構憑借靈活的機制,在支持“三農”發展方面發揮了重要作用,但也有部分原有的非正規金融機構獲取“金融牌照”轉型為正規金融機構后,卻因種種原因出現了經營狀況下滑、處境尷尬的情況。
本文以山東省沂水縣姚店子鎮聚福源資金互助社(簡稱“聚福源資金互助社”,下同)為例,詳細剖析了該社從“隱性運作”到“顯性經營”后的尷尬境地及其原因,并提出了相關的建議,以期對后續改革有所借鑒。
二、聚福源資金互助社發展史:由生產專業合作社到資金互助社
(一)生產專業合作社的內生信用是聚福源資金互助社成立的基礎
山東省沂水縣地處魯中南地區,沂蒙山區腹地,轄19個鄉鎮,1225個行政村,土地面積2434.8平方公里,縣級區劃面積在山東省居第二位。姚店子鎮位于沂水縣城南部20公里處,現有45個行政村,人口4.4萬人,耕地面積4.9萬畝,以生姜生產、加工、銷售為主導產業,是沂蒙山區目前最大的生姜銷售集散地、國家無公害生姜種植基地。2009年,全鎮生姜種植面積2.2萬畝,收獲生姜8.9萬噸,實現產值18億元,僅此一項,全鎮姜農戶均收入2.6萬元。2007年初,姚店子供銷社依托該鎮生姜產銷這一優勢產業,組建了沂水縣姚店子鎮蔬菜協會,后正式注冊為德農生姜專業合作社。該專業合作社擁有社員178戶,其中從事生姜收購、加工經營8戶,生姜種植170戶。合作社培育起了集收購、加工、儲存、銷售為一體的產業化龍頭企業――恒順食品有限公司,擁有生姜標準化生產基地370畝。
由于生姜種植、收購和加工的季節性差異,專業合作社內部形成了資金供求關系。從2007年4月,專業合作社開始在社員內部進行小額資金余缺調劑,探索開展資金互助活動。在生姜種植季節,一些購銷加工大戶業務處于淡季,合作社將資金調劑給種姜戶使用;而到秋季生姜集中收購加工時,合作社又將種姜戶的閑散資金調劑給經營大戶使用。運作方式為“兩頭堵死”:即“進口”絕對為合作社社員,互助資金必須由社員以自愿入股形式構成,嚴禁向社會攬儲;“出口”也絕對為合作社社員,資金調劑使用嚴格限定在合作社社員范圍之內,禁止向合作社以外的單位和個人調劑。同時,資金調劑使用一律實行雙人擔保,而且兩名保人均須是合作社社員,并嚴格限定單戶資金調劑使用額度不超過為其擔保社員入股額的80%。2007年,專業合作社資金調劑額最高時達330.1萬元,累計為68戶社員進行了資金調劑。
2007年12月12日,姚店子鎮生姜專業合作社對設立姚店子鎮聚福源資金互助社的可行性進行了調研,論證了可行性和必要性,制定了業務發展規劃,后發動48名原蔬菜協會會員(其中包括兩家農村小企業)自愿作為發起人,承諾入股53.7萬元,籌建聚福源農村資金互助社。2008年3月26日,經山東省銀行業監管機構批準,聚福源農村資金互助社按專業合作社的性質進行了工商注冊登記后,正式掛牌營業。
(二)聚福源資金互助社的經營管理及運行機制
1. 治理機制。對重大決策事項通過召開社員大會或臨時大會表決,或向社員發函征詢意見(如本社的利率調整);對重要的經營計劃、人事調整、制度建設、費用支出、宣傳培訓等由理事會民主決策;建立了理事會重要決策事項征詢監事會意見制度。
2. 管理機制。經理負責日常的經營管理,設會計、出納(兼任業務員)各一名,負責具體業務操作。(1)入社管理:申請人提出申請,本社社員推薦(介紹),經理事會審核通過;(2)貸款管理:只面向加入本社的成員提供貸款服務,嚴禁非社員貸款;(3)財務管理:根據工作需要,互助社事先擬訂支出計劃,報經理同意后,再由經辦人按規定辦理借支或報銷手續:(4)核算管理:開發了綜合業務信息系統,從社員檔案到業務流程及監管報表均建立了自動采集程序;(5)安全管理:建立了包括防火防盜、印章分管、交接班、鑰匙管理、檢查和值班值宿等內容的安全保衛制度。
3. 風險防范機制。資金互助社以社員信用擔保貸款為主。(1)審慎經營機制:對單一社員的貸款總額不超過資本凈額的15%;單一農村小企業社員及其關聯小企業社員,單一農民社員及其在同一戶口簿上的其他社員貸款總額不超過資本凈額的20%;對前十大戶貸款總額不超過資本凈額的50%。(2)貸款保證機制:社員申請貸款需由該社其他社員或互助社熟悉的非社員提供擔保,其中:借款額度3萬元(含3萬元)以下的須由1名以上擔保人提供擔保,借款額度3萬元以上的,必須由2名以上擔保人提供擔保。(3)信用評估機制:理事會和監事會及部分社員組成信用評估小組,對所有社員進行信用評估,合理核定每個社員最高貸款額度,記入社員信用檔案,社員在最高貸款額度之內申請貸款。對社員的貸款明細,逐筆張貼公布。
4. 差別化利率定價機制。資金互助社利率結合市場資金價格、貸款項目風險程度、貸款期限和社員信用等級因素,實行差別定價。貸款周期以3個到6個月為主,利率一般為月息12‰-15‰。鼓勵小額、短期貸款,加速資金周轉,滿足更多社員互助需求。
(三)聚福源資金互助社成立后的運營困難
因規模少、資金來源渠道窄、外在約束多,聚福源互助社成立后很快顯現出生存動能明顯不足的狀況。互助社成立不到兩天,社內49萬元可用資金就全部貸完。2009年10月27日,經省、市銀監部門同意,聚福源資金互助社進行增資擴股,股東由原來的48戶發展到110戶,股本由原來的53.7萬元擴增到75.98萬元。截至2010年6月末,互助社擁有股金75.98萬元,存款僅3000元,拆入資金50萬元,貸款余額106.5萬元,實現毛利9萬元。
與之形成鮮明對比的是,聚福源資金互助社理事長目前依然經營著德農生姜專業合作社,而且運作良好。截至2010年6月末,生姜專業合作社擁有社員320名,股金240萬元,放款余額196萬元,各項指標均強于聚福源資金互助社。
三、聚福源資金互助社生存發展的優勢分析
(一)農村正規金融服務缺位為其騰出廣闊市場
姚店子鎮作為魯南地區最大的生姜生產和銷售集散地,產業化對資金需求較大,有的收姜戶一年的資金需求額就高達幾百萬元。而與農戶“饑渴”的資金需求形成鮮明對比的是,四大國有銀行已全部撤離姚店子鎮,只剩下農村信用社和郵政儲蓄兩家金融機構,每年有一半以上的資金流出該鎮。在資金互助社成立之初的2007年,該鎮存款余額15573萬元,貸款余額6352萬元,貸存比僅為40.8%。與此同時,農村信用社貸款利率偏高,郵政儲蓄信貸業務又剛剛起步,形成了明顯的農村信貸賣方市場單向控制局面,這就為聚福源資金互助社的發展提供了廣闊的市場空間。
(二)貼近農民,信息對稱、貸后管理成本低
農戶融資困難的根本原因是與銀行之間存在信息不對稱而且貸后管理成本高。與農村信用社等正規金融機構相比,資金互助社是農民之間真正意義上的合作,這種草根性質、內生特質的合作金融組織,建立在農村特有的熟人社會基礎之上?；ブ缟鐔T之間交流頻繁,而且地理位置上相對集中,這種特殊的網絡結構,意味著相互之間存在著錯綜復雜的聯系。它們相互關系密切,信息能夠在其間迅速流動,基本實現了社員生產和生活信息的公開化,社員間知根知底,能及時獲得借款人信息并跟蹤款項使用方向,避免了銀行對農戶的貸款信息不對稱和管理成本過高問題。
(三)社內貸款違約概率小,貸款風險低
在彼此熟悉的互助社中,人際約束是維持信任的重要機制,使失信的成本遠遠大于收益,從而限制失信行為的發生,也就降低了違約概率和貸款風險。首先,社員之間相互了解,那些有過失信行為的人不容易融入其中;其次,社員之間打交道的次數很多,重復交易的概率很高,偶爾的失信必然會提高未來的各項交易成本,得不償失;第三,交易并不是單一的,社員之間往往會涉及大量的社會關系,使得交易雙方都能夠在必要時懲罰對方,這就構成了相互間的有效約束。這些約束,把所有人都置于一個相互監督體系中,如果誰違約失信了,他就很難逃脫懲罰,這樣的監督關系起到了維持交易秩序的作用。也就是說,社員之間具備無限不確定次數交易條件或者具備長期交易條件,其理性的選擇都應當是采取互相合作行為,并由此建立長期的信任關系。
四、聚福源資金互助社生存動能不足的原因考察
既然聚福源資金互助社具有生存發展的廣闊市場和優勢,那又為何會陷入尷尬的境地呢?我們進行了細致深入的調研,主要原因如下:
(一)社員結構不合理是致其生存困窘的內因
原姚店子供銷社蔬菜協會生姜專業合作社社員中,有種植戶,有收購、加工、儲存、銷售戶,涵蓋了生姜這一產業鏈的各個生產經營環節,資金調配主要圍繞生姜這一產業鏈,針對生產、加工、銷售各環節的淡旺季,以信用方式進行資金互助調劑,解決了企業和農民生產經營淡旺季的資金余缺問題。雖然聚福源資金互助社成立時,依托的是生姜生產專業合作社,但其社員主要為生姜收購、加工戶,社員結構單一,資金需求量大,且需求時間具有同期性,沒有了資金提供方,雖然后來進行了二次擴股,但新增社員仍以生姜產業為主,沒有改變結構單一的問題。
(二)資金實力單薄是制約其發展的關鍵
聚福源資金互助社自成立以來,社員股金一直是其主要資金來源,但股本有限,想要貸款的社員很多,但互助社卻無錢可貸,社員貸款額度一次性滿足率僅在30%左右,貸款申請批復率不足50%。缺乏資金來源是面臨的最大難題?；ブ缭Ｍㄟ^政府支持、銀行融資以及增加社員存款來解決資金來源問題,但都很難實現。首先政府不可能出資支持;其次,向其他金融機構拆借資金時,因本身規模小、實力弱而屢遭拒絕。據了解,該社曾試圖向當地農村信用社融資,雖有監管部門協調,但仍被拒絕;當地郵政儲蓄銀行雖同意提供資金,因利率過高(月息13‰,與其社員貸款利息相當)而無法使用。雖然最后經上級監管部門協調,從地方性法人機構臨沂市商業銀行先后兩次分別拆借資金30萬元、50萬元,但價格不菲,在貸款基準利率基礎上上浮20%。
(三)嚴格的業務要求約束其活力
聚福源資金互助社成立之初期望正規化后能實現規模、服務的擴大,但現實卻是事與愿違,嚴格的監管規定限制了其發展。按照監管部門要求,擴股只能每年一次,且對擴股的人員、數量實行嚴格限制,這與原來合作社期間股東進出自由形成極大反差,對資金互助社來說無疑是一條“枷鎖”;對單一社員的貸款總額不得超過資本凈額15%的規定,雖然可防止“壘大戶”的經營風險,但對社員入社吸引力來說不能不是打擊;不得低于8%資本充足率,對當前資金周轉率高達4.6次的互助社來講,每年就等于少發放20萬元的貸款。監管者的政策定位令資金互助社處境更為艱難。
(四)運營成本高企令資金互助社進退維谷
低交易成本是當初專業合作社的優勢,也是其吸引力所在。成為正式金融機構之前,資金互助社不需要正式的辦公場所,不需要電腦等硬件設施,就連記賬也只是用學生的作業本進行簡單的記錄,一年的經營成本不過幾百元。而領取金融牌照后的2009年,資金互助社的經營成本(水、電、網絡信息費、通訊費以及聘用會計人員工資、房租等)達到4萬元,這讓股東們始料未及,取舍兩難。雖然租用了辦公場所,但因業務量小,互助社平時基本不開門,所有業務都是電話預約。另外,需要特別提及的是,資金互助社6名理事、監事均沒有工資,只有聘用的一名會計有月工資600元,沒有其他人工成本支出。所以,他們對改為正規金融機構后的成本支出極為看重。姚店子資金互助社的發起人申請設立資金互助社的初衷是盡早拿到金融牌照,將自己“陽光化”為正規金融,并期望將來轉為村鎮銀行的念頭,但看到如今互助社限制措施多、業務發展難,對前景喪失了信心。
(五)人員素質距銀監部門要求有相當距離
聚福源資金互助社的理事長與經理是一人,為該鎮供銷社主任,下屬的經營層全是當地農民;聘用的會計開始是一名初中生,最近剛換為一名中專畢業生。經營人員的素質難以達到監管部門要求,甚至一些配合監管的日常事務都需要當地監管部門代為管理。比如監管部門要求會計報表用微機處理,但聚福源互助社會計對微機業務不熟,所以每月的業務報表只好由當地監管辦人員代為錄入處理。
五、結論與啟示
作為改革的產物,聚福源資金互助社作為山東省首家目前也是唯一一家有銀監部門批文的資金互助社,運行兩年來,盡管在一定程度彌補了農村金融服務空白,部分解決了農村信貸市場供需失衡狀況。但不可否認,因受內外各種不利因素影響,其作用發揮有限,發展前景不容樂觀。一個土生土長的農民專業合作社本來很有活力,但顯性化經營后反而出現業務萎縮。從這一案例中,我們可以得出如下亮點啟示:
(一)“隱性”金融如果不具備條件不要輕易“顯性”化
在現有條件下,農民專業合作社內生的資金互助功能還不具備顯性化經營的基礎和條件,如果硬把它們拉入正規金融序列,不但不會刺激其加快發展,反而可能因過高的顯性化經營成本而喪失其原有的活力。所以對于專業合作社內部的隱形信用合作形式,目前應依靠其內生力量,自我管理,自擔風險,自求資金平衡,實現自我發展,待條件成熟,再考慮將其轉型為真正意義上的農民信用合作組織。
(二)為“隱形”金融顯性化經營實施較為靈活、寬松的監管措施
對于“顯性”化的機構,監管部門不應將它們等同于現有銀行金融機構一樣管理,尤其是在擴股、資本充足率、大額貸款比例限制、加入銀行拆借平臺等方面,盡快出臺放寬政策,允許其入股自愿,擴股自由,動態管理;在資本充足率要求、融資平臺等方面,享受農村信用社的同等甚至優惠待遇,為其營造寬松的外部環境。
參考文獻:
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工程壽命周期是指工程產品從研究開發、設計、建造、使用直到報廢所經歷的全部時間，在這經歷的全部時間里發生的成本叫做工程壽命周期成本（Life Cycle Cost，LCC），包括經濟成本、環境成本和社會成本。工程壽命周期成本分析又稱工程壽命周期成本評價，是指為了從各可行方案中篩選出最佳方案以有效地利用稀缺資源，而對項目方案進行系統決策分析的過程。常用的壽命周期成本評價方法有費用效率（CE）法、固定效率法和固定費用法、權衡分析法等。本文研究的主要是壽命周期成本評價中CE法的應用實踐問題，強調分析評價中必須考慮資金時間價值，并且結合實例進行了比較分析，指導投資者進行正確的項目決策。
2 資金時間價值及其必要性
資金時間價值，是指資金經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為貨幣時間價值。也就是說，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數，隨時間的推移而發生價值的增加，增加的那部分價值是原來資金的時間價值。它揭示了資本運作中的動態規律。
在具體應用中，一般采用復利計息的方法，常用的換算系數有復利終值系數和復利現值系數，年金終值系數和償債基金系數，年金現值系數和資本回收系數。
在工程項目壽命周期成本CE法分析中必須考慮資金時間價值，其原因在于：人們無論從事何種經濟活動，都必需花費一定的時間。而時間是有限的，它既不能停止不動，也無法再生，是一種最寶貴也最有限的“資源”。在一定意義上講，時間就是經濟效益，經濟效益也必定是在一定時間內創造的。再者，工程建設項目壽命周期長，具有資金動用規模大、占用時間長的特點。因此，在工程經濟活動評價中，必須考慮資金時間價值的影響。
由于資金時間價值的存在，使不同時點上發生的現金流量無法直接加以比較，因此，要通過一系列的換算，在同一時點上比較，才更加符合客觀實際，從而使方案的評價與選擇變得更現實和可靠。因此，筆者認為在工程壽命周期成本CE分析法中考慮資金時間價值是非常必要的。
3 CE法原理
系統效率（SE）是投入壽命周期成本后所取得的效果或者說明任務完成到什么程度的指標。從系統工程論的角度看，如以壽命周期成本為輸入，則系統效率為輸出。通常，系統的輸出為經濟效益、價值、效率（效果）等。主要表現為兩個方面，X項目：銷售金額、利潤、銷售量、運輸量等；Y項目：開動率、完成任務的可靠性、能力、舒適性、多能性、技術簡單性、可靠性、維修性、后勤支援性等。
壽命周期成本（LCC）為設置費（IC）和維持費（SC）的合計額，也就是系統在壽命周期內的總費用。設置費（IC）包括研究開發費，設計費，制造費、安裝費，試運轉費等。維持費（SC）包括運行費（人工費、動能費），維修費（維修材料費、勞務費、外委維修費），后勤支援費（備件庫存資金、備機費維修用設備費、試驗費、庫存費、搬運費、培訓費），報廢的費用等。
4 應用舉例
例1：某特大城市為改善目前已嚴重擁堵的某城市主干道的交通狀況，擬投資建設一交通項目，有地鐵、輕軌和高架道路三個方案。該三個方案的使用壽命均按50年計算，分別需每15年、10年、20年大修一次。單位時間價值為10元/h，其他有關數據見表1所示。不考慮建設工期的差異，即建設投資均按期初一次性投資考慮，不考慮動拆遷工作和建設期間對交通的影響，三個方案均不計殘值，每年按360天計算。壽命周期成本和系統效率計算結果取整數，系統費用效率計算結果保留兩位小數。試利用費用效率（CE）法決策。
5 結論
從上述案例可以看出，是否考慮資金時間價值對CE法的決策結果影響較大，有時可能得出截然相反的結果。當然，資金時間價值是時間和折現率的函數，在工程項目的CE法應用中，也要合理估計時間參數和折現率，如項目的壽命周期、維修費的發生時點（案例中的地鐵、輕軌和高架道路每15年、10年、20年大修一次）發生變化，折現率（案例中i=8%）發生變化等，這也會對費用效率法的決策結果產生影響。因此，在工程壽命周期成本的CE法決策中一定要考慮資金時間價值。若不考慮資金的時間價值，也就沒有考慮投資項目的風險，這是不切合實際的，這樣，可能導致投資者決策失誤，最終影響經濟損益。另外，CE值是一個比值，即相對指標，注意壽命周期成本（LCC）和系統效率（SE）對比口徑的一致，一般以年值計算。資金時間價值是客觀存在的，在工程壽命周期成本CE法應用實踐中，一定要考慮資金時間價值，合理運用資金時間價值原理，從而引導投資者科學合理決策。
參考文獻：
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一、對已有研究的回顧
（一）勞動力成本與對外直接投資的關系
從母國角度來看，一國勞動力成本對對外直接投資有著重要影響。勞動力成本以平均工資水平來表示。一國平均工資水平一定程度上代表了該國的經濟發展水平，更直觀地反映了該國的勞動力成本，因此平均工資水平對對外直接投資是有影響的，首先，如果一國的平均工資水平上漲，表明該國內勞動力成本上升，勞動力成本的上升會導致此前主要看重該國勞動力成本優勢的海外企業流失。因為這些企業進入該國，主要是希望借助該國的廉價勞動力優勢來降低成本，提高產品的競爭力，但是勞動力成本上升會導致這些企業流走，尋求勞動力更加廉價的其他國家。因此，從這個角度來看，平均工資水平的提高會抑制該國對外直接投資的流入。如果一國的平均工資收入水平提高，那么該國進行海外投資的勞動密集型企業會流出，造成吸引的外資減少。如果該國的平均工資水平下降，也就意味著勞動力成本下降，會吸引很多勞動密集型企業進行海外投資，利用本國的勞動力優勢，提高企業競爭力，當前，我國工資水平在逐步提高，一些勞動密集型企業成本逐漸上升，擠壓了盈利空間，在一定程度上會導致企業進行海外直接投資，尋求更加廉價的勞動力市場，提高企業的競爭力。
新古典貿易理論運用于國際投資時， 表明對外直接投資的流動會因要素投資回報率的不同而受到影響。雖然勞動在國家之間是不能自由流動的， 但是生產者可以選擇在勞動成本低的地方進行生產， 尤其是加工業這種低附加值的行業，選擇在勞動力成本低的地方可以提高競爭力。因此，本文認為我國勞動力成本是影響我國非金融類對外直接投資的一個重要變量。
（二）外匯儲備與對外直接投資的關系
我國的外匯儲備量截止2015年，已經達到3.33萬億美元。外匯儲備有著重要的作用，在一定程度上能夠平衡一國的國際收支平衡，同時也能夠用來償還外債，但是過多的外匯儲備會造成資源的浪費，具有匯率風險，可通過對外直接投資增加外匯儲備的收益。
有了充足的外匯儲備，會增加我國企業對外直接投資的風險，敢于面對世界市場的各種風險。對于外匯儲備與對外直接投資的關系，不少學者做過研究，例如，許松、吳洪濤（2006）主要考察影響我國對外直接投資的主要宏觀因素，他在江小涓的研究基礎上，量化了幾個宏觀因素“GNIP、固定資產投資、出口以及外匯儲備”，采用多元回歸模型，來研究影響對外直接投資的因素。分析結果顯示：人均GDP、固定資產投資、出口以及外匯儲備都會促進該國的對外直接投資。綜合眾多學者的研究以及現階段中國對外直接投資發展狀況，本文認為外匯儲備是影響我國非金融類對外直接投資的一個重要變量。
二、我國勞動力成本、外匯儲備對非金融類對外直接投資的實證分析
（一）變量的選取與數據來源
綜合以往的研究，本文的理論分析和研究目的、數據的可獲得性，本文選取我國勞動力成本、外匯儲備作為解釋變量來研究其對我國非金融類對外直接投資的影響。我國勞動力成本以我國平均工資水平表示，選取城鎮單位就業人員平均工資，數據來自國家統計局，以wage表示，并假設我國平均工資水平對非金融類對外直接投資是促進作用。外匯儲備選取我國外匯儲備存量，主要因為存量的變化較流量變化較小，時間數據系列比較穩定，數據來自國家統計局，以reserve表示，并假設中國非金融類對外直接投資與我國外匯儲備呈正相關。
（二）研究方法的選取
已有的對FDI宏觀影響因素的實證研究，使用不同的模型設定，包含不同的變量，但是在方法的選擇上，多選用OLS回歸分析。參照以往的研究方法，結合我國數據的可獲得性，本文選取經典的OLS方法進行回歸。
另外，宏觀經濟變量一般存在異方差，取對數后可去除宏觀經濟變量異方差并使解釋變量與被解釋變量呈線性關系。因此，本模型對所有變量均取對數形式，因此相關系數分別測量的是被解釋變量對各相關解釋變量的彈性。
（三）模型的建立
建立回歸模型如下：
括號內為解釋變量對被解釋變量影響的預期符號。
（四）回歸結果分析
依據前文所述，我們使用OLS方法，并借助R軟件進行回歸，得出下表，從表中可以看出，兩個解釋變量的t統計量顯著，均通過檢驗，模型調整后的可決系數 R2= 99.18% ，擬合度較好，回歸結果中報告的F統計量的p值為： 2.045e-08，小于0.05，表明在95%的置信水平下模型總體是顯著的。因此，從回歸結果來看，基本可以說明和解釋現階段下，中國對外直接投資的母國決定因素。
ln（wage）代表的我國平均工資水平回歸系數為0.56，表明我國平均工資水平與我國對外直接投資呈正方向變化， 工資水平的提高，表明我國勞動力成本表上升，企業盈利壓力加大，促進了我國的對外直接投資， 計量結果表明，我國平均工資水平每提高1%， 我國的對外直接投資增加 0.56%，結論與本文所選擇的變量有關。主要考慮到城鎮就業人員的平均工資更具有代表性， 實證的結論證明了前面的假設。這也說明我國對外直接投資具有效率尋求型的特點。
ln（reserve）所代表的外匯儲備回歸系數為0.9468，表明外匯儲備對對外直接投資是正向的促進作用，外匯儲備每增加1%，對外直接投資增加0.9468%。中國鼓勵企業開展對外直接投資，依托于外匯儲備的堅實基礎，中國龐大的外匯儲備為其對外直接投資提供了有力的資金保障，保證“走出去”戰略的穩定開展。
三、評價與啟示
我國勞動力成本上升是促進對外直接投資的一個因素，這說明我國對外直接投資具有效率尋求的動機。長期來看，平均工資的提高不僅可以促進對外直接投資的增加，而且直接提高職工的物質福利。所以政府應該積極鼓勵企業合理提升國內的勞動力工資水平，即降低了東道國的相對工資水平，從而推動我國對外直接投資的發展。首先，提高我國的勞動力工資能夠改善人民的生活水平，有助于中國的經濟轉型，對于我國擴大內需、促進消費增長也有著重要的意義，更好地發揮新常態下，消費對經濟的穩定拉動作用。其次，國內勞動力成本的提高會導致一部分對勞動力成本比較敏感的企業將生產經營轉移到其他國家或地區去，促進對外直接投資的發展。
我國擁有世界第一的外匯儲備存量，很大程度上是我國貿易順差的結果。根據前文實證分析可知外匯儲備與一國的對外直接投資是正相關的，因此我國政府從國家長遠的經濟利益來看，應適度鼓勵企業進行海外直接投資，合理利用外匯儲備，使外匯儲備進行增值，減緩或者避免因匯率變動等因素對外匯儲備造成的貶值。外匯儲備用來購買外債可能會面臨較高的風險，利用我國強大的外匯儲備作支撐，鼓勵企業進行對外直接投資，不僅可以學習到國外的先進技術、知識，增強對外經濟交往能力，還可以在一定程度上避免外債的風險。因此，我國不僅要重視鼓勵企業對外直接投資，也需要制定完善的法律和相應規則，保障我國企業特別是民營企業的對外直接投資健康有序進行。同時，也應簡政放權，降低門檻，鼓勵有資質的中小企業進行對外直接投資，有效利用外匯儲備，使外匯儲備增值。
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篇12
就財政資金監管角度而言,國家對財政性資金的使用要求日趨嚴格,實行國庫集中支付,貫徹“收支兩條線”、財政結余資金收回等手段都是深化部門預算改革的重要手段。從高校資金運用層面看,部門預算改革帶來的資金撥付渠道、管理方式的變化,改變了高校原有的資金管理模式,高校對財政撥款資金的調控能力削弱了,原有利用和充分發揮財政性閑置、沉淀資金彌補高校資金不足的運行管理模式失去了意義,校區建設、日常運行等資金來源匱乏使得高校對銀行貸款更加依賴,這就要求高校要針對自身的資金結構狀況,結合高校維持、運行、發展的資金需求,認真做好資金的安排籌措工作,在保障高校各項工作有序進行的同時,最大限度地節約高校的資金成本。就此,筆者就高校資金成本控制問題展開研究,以期研究成果對實際工作有一定借鑒作用。
一、做好銀行貸款的管理工作
高校貸款主要用于新校區基本建設。目前,很多高校的銀行貸款以中長期為主,中長期貸款的優點在于,短期還本壓力較小、受宏觀政策調控影響小,缺點在于貸款的利息成本較高。在實際工作中,高校如果通過選擇合適的戰略合作銀行,獲得優惠的利率、期限,適當地配比流動資金貸款,能大量節約高校的貸款資金成本。
從表1可以看出,每5 000萬元銀行貸款最高利息成本為297萬元,最低利息成本為218.7萬元,后者與前者的利息支出差額為78.3萬元。
對于高校而言,做好資金來源與運用的測算,合理安排銀行貸款資金計劃,在綜合考慮現實支付能力與潛在支付能力的基礎之上,結合戰略合作銀行的最優政策,實現中長期、短期貸款的最佳配置,可以最大程度地節約高校的貸款資金成本。
高校在考慮貸款資金成本最優化的同時,應考慮到國家宏觀調控政策對于貸款的規模、利率成本、使用方向的動態控制?，F階段,需特別關注銀監會頒布的2010年第1號令《流動資金貸款暫行辦法》,各商業銀行均相繼出臺相應實施細則,銀行流動資金貸款的受托支付將成為各商業銀行的信貸控制手段。高校在考慮配比短期資金貸款比例的同時,要注意因國家金融政策調控可能對短期資金貸款轉貸產生的不利影響。
二、銀票業務是降低資金成本的一個重要手段
利用銀票這一工具可以為學校降低資金成本。現在各銀行的銀票辦理手續費均為萬分之五,目前貼現率波動區間大約在月息1.4‰～1.5‰,個別小規模商業銀行會更低一些。一般銀行會要求辦票方提供(部分或全額)保證金(按6個月給付定期存款利息)和擔保單位。對于高評級客戶可以免去雙保要求。個別小規模商業銀行會有代客戶直接貼息模式(自開自貼),即開銀票后,將票款全額付給對方單位,在開票方賬戶劃收貼息。
從銀票的這些特性可以看出,在貼息率處于較低價位時,無貸款需求單位開出銀票,扣除手續費后會獲得一定的資金利差,如表2所示;有銀行貸款需求單位開出銀票,可以降低利息支出水平,如表3所示。
從銀行方看,銀票業務收益相對貸款收益較低,但有利于合理調節銀行的信貸構成;從高校方看,可以降低資金成本,在有保證金模式下,銀票業務會較好解決銀行的存貸比,維持良好的銀校合作關系,以獲得銀行對高校更多的支持。高校在簽訂基建招標合同及大額設備采購合同時,如附加銀票條件,會減少資金成本,即使在合同條款內承擔貼現利息,也是可行的。在資金依托銀行貸款模式下,銀票越多,資金成本節約效益越好,但其創造的資金效益需要長期運作才能顯著體現。
操作上,銀票業務手續相對復雜,如將銀票業務作為高校資金支付的常規業務,對于資金管理人員的資金調控能力要求相對較高。對于有銀行貸款需求的高校,在實際操作環節中,應考慮將銀票付款期相對集中,以減少銀行貸款筆數。
三、利用校內資金結算中心可以適當降低融資總額
校內資金結算中心是經濟體制轉軌期的特殊產物。校內資金結算中心的功能由籌資運作向單一資金管理歸集方向發展,隨著校內資金結算中心的功能轉換,許多高校撤銷了校內資金結算中心,成立教育發展基金會,對捐贈資金進行資金運作。在這種資金管理模式下,隨著國庫支付體系的日益完善,財政資金專戶管理,高校無法對大額暫時不用的財政資金進行短期調劑使用,以彌補學校資金的臨時缺口。一定程度上加劇了資金流動壓力。
然而,對于高校后勤、產業等事業發展狀況良好、有大量資金沉淀的高校來說,校內資金結算中心的存在,相當于歸集了校內獨立核算單位的沉淀資金,可以在一定程度上緩解高校資金周轉緊張的問題。對于有銀行貸款的高校而言,歸集資金的存在,只需要高校付出活期存款利息,卻享受了該部分資金的存貸差額,可以相應降低高校的貸款總額和利息成本。
四、加強自籌資金收入進賬管理工作,加速資金流入
自籌經費收入是高校收入的重要組成部分,資金到賬越及時,高校的資金調節能力越強,資金使用效益越高。對高校而言,主要體現在以下方面:
(一)做好學費清欠工作
對高校而言,大多數因家庭貧困欠費的全日制本碩生,通過高校開放的“綠色通道”提供的獎助學金、國家和地方扶持的助學貸款、生源地貸款等得到了多渠道有效解決,但是,高校仍然面臨較為嚴重的拖欠學費現象。就資金成本角度看,即使每年的欠費總額不是很大,歷年累積影響效應也是較大的。在實際工作中,除了應重視全日制學生的收費問題之外,還應通過規范院系辦班收費流程,提高各類辦班收入的收費效率。
(二)加強橫向科研經費到賬管理
相對于縱向科研經費來說,橫向科研經費不屬于國庫支付體系,使用進度相對較慢,更易于在高校形成資金沉淀效應。從經費到賬角度看,高校對橫向經費進賬到款的控制影響能力更強。在實際工作中,高校在管理科研經費合同時,往往重視了年度經費總量,卻忽視了科研合同經費的到賬履約管理,雖然立項方在科研經費合同中約定了支付時間,但未能有效履行的現象較為普遍,許多教師將發票(收據)開出很長時間,經費卻遲遲不能到賬。因此,做好橫向經費的到賬管理,也就加速了資金的流入與沉淀。
五、努力推行公務卡業務,縮短高校資金暫付周期
高校的經費支出與政府部門相比,具有不同的特點,經費種類多,使用人員多,支出零星的特點較為突出。高校暫付款量較大,受現金開支管理規定的約束,教師差旅費和購買零星設備、材料、辦公用品等均需先到財務部門借款,由于使用的是學校的資金,教師對借款主動沖賬還款的積極并不高,另一方面,也存在較多通過借款階段性占用學校資金的現象。
公務卡既具有一般銀行卡的授信消費等共同屬性,又具有財務管理的獨特屬性,高校對日常公務活動推行公務卡后,工作人員外出公務消費時,可以不再預借現金,而是持公務卡先行刷卡支付,報銷時持發票及POS機消費小票經審批后到財務部門報銷,財務部門通過銀企互聯、財務POS等方式把資金直接歸還到公務卡上。這樣一來,既節省了出差前預借現金的手續,同時可以最大程度地減少現金支付結算,延緩資金支付時間,減輕了單位財務人員的工作量,提高了工作效率。
需要指出的是,現階段情況下,對高校而言,公務卡的推出更多的作用在于節約學校校的資金流量,方便教師的使用;從長遠意義上來說,隨著國家公務卡制度的不斷完善,公務卡的核心意義還在于加強經費管理,規范消費行為。
隨著中央部門預算改革的不斷深入,更多的財政資金將會納入國庫支付管理體系,高校資金運作管理的難度會進一步加大。開源節流是高校一直提倡遵循的辦學原則,從大的方面來說,學校獲得更多的財政撥款,多渠道籌集辦學資金是高校開源的重要方面。節流的方式具有多樣性,本文從日常資金管理工作的層面提出一些資金成本的控制渠道,可能某種資金成本控制方式不一定會帶來多大影響,但只要我們在日常財務管理工作中做好點點滴滴的細節工作,其組合產生的資金效益往往也是可觀的。
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1.園林綠化建設是一項持續不斷地生長變化的建設。比如城市住宅建設,建設開發者在一個地塊內原規劃建設50萬平方米的住宅,在建成后幾十年里,如果不增加建設投資,住宅面積是不會增加的;而綠化建設就不同了,在同一塊綠地,綠化面積不增加的情況下,用不了幾年,隨著樹木花草的不斷生長,生物量逐年加大,綠地生態效果一年比一年顯現。
2.園林綠化建設后續的運營維護費用是一項逐年降低的建設工程。比如地鐵建設工程建成投入使用后,每年需固定投入線路、車輛等的維修維護費用,而且隨著設備的逐年老化,維修維護費用會隨之不斷增長;而園林綠化建設工程后續的維護費用也就是指苗木養護費用,它會隨著苗木的不斷長大,適應性和抗性逐年加強,后期需要投入的養護費用會逐年降低。
3.園林綠化建設是只看得到經濟投入和社會效益,看不到經濟收益的建設工程。比如:城市住房建設可以通過房屋的買賣、租賃等收到較高經濟利益。而園林綠化建設只能計算在綠化建設和后期養護過程中所需要投入的費用,至于諸如美化環境、吸收有害氣體、減少粉塵污染、凈化大氣、凈化水體、降低噪音和震動、防風固土固沙等環境收益是無法計算,也是無法直接給投資建設方創造經濟利益的。
4.由于園林綠化建設投資主體多元化,園林綠化工程要達到的效果不統一,導致單位投資造價差異很大。園林綠化工程因功能性不同,投資主體多元化:有以各級政府投資為主的城市公共綠地、城市郊野公園等建設工程;有以開發商投資為主體的居住小區等建設項目的配套綠化建設,有以學校、廠礦企事業單位機關等為投資主體的單位內部綠化建設等等,因上述投資主體不同,所要求達到的園林綠化效果和目的不同,因此園林綠化單位面積內投資建設造價差異相當懸殊。
綜合上述幾點,園林綠化工程的造價成本控制,比其他建設施工項目更敏感,更易被各方關注,也是每個投資園林綠化建設項目的投資主體最注重的一點。因此,在園林綠化建設項目實施過程中,成本控制這一環節十分重要,下面我就從園林綠化建設項目設計環節,談談綠化工程的成本控制。
二、園林綠化建設工程設計環節中控制成本兩大要點
1.減少大規格苗木的使用,增加常規規格苗木的用量:
園林綠化項目是一個具有持續不斷地生長變化的過程的項目,因此在種植深化設計時,要以生長變化的眼光要求和看待設計效果,不要過量、盲目地設計大規格和超大規格苗木。
從效果構想方面,大規格苗木的應用,看似能達到景觀效果即時顯現,立竿見影的結果,其實不然:首先,大規格苗木一般不直接生產自苗圃,大多數來自山地或半山地、的郊野片林或正在拆遷的道路、老舊居住區等地,它的根系發育范圍很廣、很深,在移栽過程中對原有根系破壞較大,移植后勢必造成苗木生長緩慢或停止生長、上部枝條枯死、易感染病蟲害等,這樣的樹形效果和生長勢已遠遠不是該大規格樹木在原立地環境時的景觀效果;其次,由于運輸大規格苗木時運輸工具和運輸道路的局限,同時為保證成活,對原大規格苗木的樹冠、枝條需要進行較重的修剪,再加之移栽過程中對根系的破壞,樹冠樹形很難在較短的三、四年內恢復到原有水平,這樣又給預期的景觀效果打了折扣。
對于景觀效果是這樣的結果,那么在成本造價方面又如何呢?首先,眾所周知,苗木規格越大、樹形越圓滿,苗木價格也越高,價格每株從幾千到幾萬不等,有些超大規格的苗木每株價格甚至到了十幾萬到幾十萬元;其次大規格苗木的掘苗、包裝、吊裝、運苗等一系列成本費用也大幅度提高,僅移植運輸一項,單株費用就可達幾萬元;再者,大規格苗木因需要較大的栽植樹穴、大噸位吊車、更多的高技術水平綠化工人配合定植,其栽植費用會比常規規格苗木的栽植費用大大增加;第四,大規格苗木移栽,成活風險很大,為保證其成活,后續的保護、養護費用就要比其他相對小規格的樹木有所提高;第五,大規格苗木移栽,其成活率比其他常規規格苗木移植的成活率要低很多,因此,一旦發生苗木死亡,又要增加苗木補植費用;第六,因為苗木規格大,樹干中保存的可消耗的養分和水分較多,而苗木根部器官恢復很慢,從感官上,在一兩年內,很難判斷苗木是真的成活,還是在消耗自身養分的假活,兩三年后,一旦發現苗木死亡,不僅要付出這兩三年的養護費用,還要增加苗木的補植費用,而且很難分清造成苗木死亡的責任。
綜上所述,大量設計大規格苗木,不僅很難達到預期的景觀效果,還會造成園林綠化施工養護費用的提高。
在園林苗木種植設計上,從成本控制角度,建議宜多采用普通的中等規格苗木,其優點如下:第一,中等以下規格苗木大多數處于樹木青年期,其生長勢旺盛,只要栽植質量得當,用不了兩三年,苗木生長就能達到大規格苗木的水平;第二,中等以下規格苗木大多出自生產苗圃,其根系發育緊密良好,樹形圓滿,在移栽過程中,根系破壞少,易于緩苗,只要栽植季節合適,不需對樹冠進行強修剪,就能保證成活,這樣對樹形的恢復、生長有利,也能很快達到理想的景觀效果;
從造價方面,中等以下規格苗木大多質量好,價格相對低廉,;在起苗、裝車、運輸等方面消耗的費用較少;在栽植過程中投入的人工、機械費用大大低于大規格苗木;因苗木規格不大,苗木易于成活,所投入的后續養護費用和補植費用會大幅度減少;而且因中等以下規格苗木正處于生長旺盛階段,在栽植密度設計上不必過密,給苗木生長留有一定的空間,這樣既利于景觀效果的體現,也不會因苗木數量的增加導致費用增加。
結合上述對大規格苗木和常規規格苗木在實際效果、采購施工過程中的對比,從成本控制角度出發,建議園林設計方再考慮景觀即時效果的同時,也從景觀發展效果和成本控制方面著眼,在不破壞整體設計效果的前提下,盡量采用中等規格一下的苗木。
當然,這個建議并不是完全否定禁止大規格苗木的應用,在必要的景觀節點和重點觀賞樹種上,為了突出景觀效果,該采用大規格苗木的,還是要不可猶豫地設計大規格苗木,以保證理想的設計效果。
2.減少單一的冷季型草坪,增加多元化的花卉地被材料:
冷型草因其綠色期遠遠長于暖型草、草地郁閉度好、長勢平坦整齊等優勢,自上世紀九十年代初以后在北京地區大面積推廣,至今,冷型草的上述優勢也是其他地被植物難以比及的。但通過這近二十年來的推廣應用,冷型草也有其難以彌補的缺陷。
冷型草是從北美引進的地被草種,非本土植物,它需要一個以海洋性氣候為主的冷涼的生長繁殖環境,而我國大部分地區為半干旱季風氣候,幾乎沒有具備可繁殖這種草種的地區,又加之我國耕地人均資源少,不可能在本土進行冷型草中的種子培育繁殖,冷型草種子全部進口,因此,在草坪種子選育方面就很少有針對我國氣候土壤條件具備適應性的新品種選育,在我國以及華北及北京周邊種植培育草坪,只能靠不同品種的種子混播來加強其適應性;再加之冷型草喜冷涼環境,其生長最適合的溫度在15～25℃、相對濕度在50%-60%之間,超出這個溫濕度值范圍對其生長透氣、抗病性等都有很大影響,而每年自6月下旬至8月中旬正是北京的雨季伏天,這段時間高溫多雨,空氣濕熱,這段時期如果修剪不及時或雨后草地排水不暢,草坪極易感染絲核菌、彎孢霉菌,造成草坪大面積斑禿枯死。
冷型草不具備根部匍匐生長扎根的繁殖特性,其根部分蘗新芽的繁殖方式因北京氣候條件限制,分蘗緩慢,可進行的分蘗期也短暫,因此要達到地表覆蓋郁閉的效果,完全靠草皮滿鋪或種子密播,而直接播種施工因其生長周期短,播種前后施工、管護繁瑣,從黃土到郁閉成坪有一定的時間周期等原因限制,在鋪種草坪的施工中大多數采用草皮滿鋪的施工方式。隨著園林綠化工程陸續上馬,為滿足大量草坪需求,不得不占用耕地,擴大草坪生產面積,而我國人均耕地面積少,生產過冷型草坪的土地對土壤破壞性大、板結嚴重,很難再復墾。這不僅造成了用地矛盾,還對環境有著很大的破壞性。
通過以上對冷型草坪生長繁育的了解,我們不難看出,在園林綠化工程中大量使用冷型草,也會提高綠化工程的成本,這個成本的提高不是表現在施工過程中,而是表現在后續的維護、養護過程中:第一點,每年自5月中旬至10月中下旬,這段時間對冷型草坪都要投入大量的人力和機械設備對草坪進行修剪,修剪間隔期最長不得超過半個月,短則三、四天就要修剪一次,否則草坪很易染病、變黃、斑禿。第二點,北京地區植物生長季蒸騰量大,而冷型草又不耐旱,因此草坪對水肥需求量大,草地澆水間隔密集,每年還要對草坪進行兩次施肥,這對水資源和勞動力資源都是一個不小的浪費,提高了管護成本。第三點,冷型草使用壽命周期短、易板結土壤,每間隔6----8年就需要定期更換草坪品種,這就大大提高了冷型草的施工管護成本。
近些年,北京地區隨著奧運工程的實施,開發了大量的具有極佳景觀效果、適宜北京地區生長且種植養護成本低廉新品種地被花卉品種,或對原有的本地花卉地被品種進行了應用性的改良,從而極大地豐富了地被層次、豐富了城市綠地的色彩變幻,同時降低了后續的維護養護成本。
多種地被花卉的開發利用的成本優勢主要體現以下幾點:第一,地栽宿根花卉節約水、養護成本低,開發的宿根地被花卉大多數為本土品種,對氣候、土壤環境的適應性較好,這些花卉品種如月季類、類等,這些花卉耐高溫、耐干旱、抗逆性強,開花顏色品種豐富,既有較豐富的色彩搭配,又有層次感,最重要的比起冷型草,無需投入大量的人力設備進行反復修剪、澆水;這樣就大大節約了成本。第二,宿根花卉生長繁殖迅速,郁閉覆蓋快,還能再繁殖,這類花卉如萱草類、玉簪類、鳶尾類等,它們不僅花期長,易于養護管理,更重要的是自身繁殖快,不僅在栽種時可減少栽植數量,在進入春末后,自身還能分蘗出大量的子株可作為綠化施工材料,用于其他地方的施工。第三,多數地被花卉花期長、生長期長、植株高度整齊而且冬態也有較好的觀賞效果,這些花卉如三葉草、各類景天等,白三葉的綠色期比冷型草還較長,而且白三葉或紅三葉生長整齊,無需修剪,在夏季還會開出白色或淡紅色的整齊花絮,我曾經在一處郊野綠地看到一片冬季沒有修剪過的八寶景天,那干枯的傘形花絮和挺直整齊的秸稈狀植株別有一番美感。
結合上面幾點闡述,從成本控制角度建議:在綠化種植設計上宜盡量減少冷季型草坪的用量,增加各種地被植物、宿根花卉的用量,已達到降低綠化成本,提高綠地觀賞效果的目的的功效。
三、結論
