引論：我們為您整理了13篇信用風險管理策略范文，供您借鑒以豐富您的創作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發您的創作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
一、企業營銷中信用風險的影響因素分析
（一）政策風險
政策風險是指因為宏觀政策所導致的風險，從總體上來說現階段我國市場經濟信用體系建設還處于起步階段，同時基于供給側改革的產業結構轉型也使得信用體系建設所面臨的基本環境正處于不斷變化的狀態當中，國家與地方政府所制定的相關配套政策會使得企業面臨著一定的信用風險，最終導致市場營銷行為的失敗。但是目前階段對于因政策因素所導致的信用風險還無法實現定量預測，一般只能通過定性分析的方式進行，即企業在制定營銷決策時對于客戶與企業所在區域的政策風險無法實現精準判斷，同時政策的變化也會導致風險的可控性逐漸被削弱。
（二）企業內部風險
客戶信用質量對市場營銷的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷中甚至是決定營銷成敗的關鍵所在，因為營銷成功的標志是實現貨款的有效回收。這就要求企業內部必須要具有較為完備的信用風險管理部門承擔信用風險評估與管理的具體職責。但是許多企業并沒有充分認識到信用風險管理的重要性，也沒有成立專業部門負責客戶信用質量評估與信用風險管理。從現階段大多數企業來看，尤其是中小型企業客戶信用評估往往是由財務部門負責，而在實際工作中由于財務管理人員對于信用風險管理認識與能力存在缺陷，工作任務較為繁重，往往將工作任務下放到銷售部門，而大多數銷售人員并不會對客戶的信用質量進行調查，從而使得營銷埋下了風險隱患。
（三）信息風險
信用質量評估與風險管理的主要依據是消費者的信息與數據，只有以真實數據為分析對象，并采用科學的分析方法才能實現客戶信用質量的有效評估與管理。因此，信息的真實性是決定客戶信用質量評估結果的基礎，企業獲得信息的能力則是保證信息真實性的重要途徑。在市場經濟中信息不對稱是客觀存在的現象，企業如果無法獲得有效的信息則無法實現對客戶信用的有效評價。其次，還有部分企業雖然已經獲得了準確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯誤的結論。
二、企業營銷信用風險管理策略研究
針對于現階段導致企業營銷中存在信用風險的具體因素，現階段必須要從以下幾個方面入手進行信用風險管理。
（一）提高信用風險管理意識
只有充分認識到信用風險管理的重要性，企業才能真正的提高信用風險的管理質量。隨著市場競爭激烈程度的不斷加劇，賒銷將會成為重要的營銷促銷方式，而在賒銷當中必須要通過客戶信用質量評價與管理實現應收賬款的有效回收，從而促進企業的進一步發展。其次，隨著市場化進程的不斷深入，信用體系將會逐步完善，也會成為影響營銷的重要因素，如果企業不高度重視信用風險管理，則必然無法把握時展的基本方向，在未來必將被淘汰。
（二）建立完善的信用評估與管理組織與制度
針對于現階段大部分企業在信用評估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強組織機構建設與制度建設成為信用管理的重要任務。組織機構建設必須要以企業的具體業務為依據，但是必須要組件專業的信用管理部門全權負責信用管理任務，提高信用管理的專業性與有效性。信用管理部門內部還需要針對信用管理的具體任務設置不同的崗位，將具體的工作職責落實到具體工作人員身上，避免問題發生時互相推諉責任。信用管理組織機構一般設二到三級職能崗位，存在崗位重疊設置時，必須符合內部控制的原則。部門經理為信用管理部門的最高領導，直屬企業最高領導部門，下設客戶資信調查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項跟蹤催收人員、信用申請受理人員。在進行管理制度建設時必須要以科學的制約機制為制度設計依據，具體來說主要包含信用信息搜集制度、信用評價制度、信用決策制度、賬款監督制度等多方面的具體制度。
（三）加強信息技術在信用管理中的應用
從上文的論述中可以發現，客戶信用管理的基礎在于獲得準確的信息，并采用科學的方法對客戶的信用進行評價。信息技術的快速發展為企業信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數據技術的數據挖掘技術在信用管理中的應用允許企業從海量般的數據中獲得自己所需要的數據，并實現信息的快速處理，從而提高信用管理效率?，F階段企業必須要充分認識到信息技術在信用管理中的重要性，積極主動的將現代化信息技術應用于信用管理中。
三、結語
市場經濟的快速發展使得企業營銷已經進入到信用時代，加強信用風險管理成為決定企業生存與發展的重要因素。在本文當中筆者結合自己的實際工作經驗對企業營銷中信用風險的具體影響因素進行了分析，并總結了對應的解決策略。
參考文獻：
[1]李新宇.中小企業營銷信用風險產生的原因分析及防范[J].今日科苑,2010.
[2]何耀,唐清平.論中小企業營銷過程中的信用風險及防范[J].中國商界(上),2010.
篇2
自去年美國爆發次貸危機開始,全球金融系統被卷入了一場前所未有的風暴之中。部分國外商業銀行出現流動性不足問題,個別國家或地區進口商惡意逃債或違反合同的現象明顯增多,我國出口企業所面臨的風險也進一步加大。在這種形勢下,我國出口企業如何重視運用出口信用保險,降低出口企業風險是值得關注的問題。
一、出口企業風險種類分析
出口信用保險作為保障企業出口收匯安全的重要手段,為幫助企業全面了解國別風險動向和業務風險防范,提升企業風險管理意識與水平提供了很大的幫助。出口企業風險主要分為外部風險和內部風險,本文主要分析外部風險。目前,出口企業在其出口行為中所面臨的外部風險主要來自于以下二個方面。
1、國家風險。國家風險是在國際經濟活動中發生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會事件引起的給國外債權人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環境、經濟環境、法律環境的影響而導致的出口貿易信用風險。
相對于商業風險,國家風險的顯著特點是其產生于跨國金融貿易活動中,與國家有密切關系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。
2、國外客戶風險。國外客戶風險又稱商業風險,主要有以下幾種。
(1)有意欺詐。有的企業一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務。這種人為欺詐所導致的出口貿易信用風險行為危害最大,欺詐的目標可能是定金、預付貨款、貨款、貨物、保險金等等。
(2)技術貿易壁壘。近年來,許多國家為了限制進口、保護本國產業結構,紛紛制定嚴格苛刻的質量標準、環保標準、安全防護標準、衛生標準、包裝認識標準等,限制、阻擋他國產品的進入。
(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴謹,外方找借口不付或少付款;或由于質量不符、單證不符,遭對方拒付貨款。
(4)客戶企業的經營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產的邊緣,負債多,產品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術投入,沒有能力還款。
二、出口信用保險對出口貿易的促進作用
1、風險保障功能。出口信用保險主要承保上述國家風險和商業風險,最大限度地為企業提供對外貿易過程中的外部風險保障,為出口企業的穩定經營創造良好的外部條件,也為國家對外貿易的平穩發展提供有力保障。
2、出口促進功能。出口信用保險為出口企業提供有效的風險防范和轉移渠道,因此可以幫助企業更有效率地選擇貿易伙伴,更加大膽地開拓新興市場,以更加靈活的結算方式、交易手段提升競爭力,從而擴大交易機會,創造出口增量。
3、融資支持功能。出口信用保險可以提升企業的信用條件,構建多種方式的融資渠道,使企業在國際、國內資金市場上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對外投資的資金需求。
4、政策導向功能。出口信用保險通過傾向性的保險政策和靈活的費率調節手段,有針對性地體現國家的政策導向,配合國家外經貿和產業政策的實施。出口信用保險的發展歷程,鮮明地體現了國家政策導向的特征。
5、損失補償功能。出口信用保險對企業的風險保障作用,最終體現在對企業的賠款上。無論是政策性風險還是商業性風險,一旦發生都將給國內企業帶來巨大損失。出口信用保險機構的賠償可以幫助企業避免損失,保障企業的正常經營。
由于以上的功能特性,出口信用保險對促進各國的出口和對外投資發揮了重要作用,成為國際貿易中不可缺少的工具。目前,世界貿易額的12%~15%是在出口信用保險的支持下實現的。
三、我國出口企業運用出口信用保險的必要性
1、世界經濟的不確定性和風險性大。二十世紀九十年代以來,世界經濟幾乎每年都會發生地區性或全球性經濟動蕩。另外反恐戰爭、局部地區金融、政治危機、印巴局勢、中東形勢也存在很大的不確定性,使我國國際貿易風險顯著上升,使用出口信用保險可有效幫助企業防范和控制出口貿易風險。
2、政策性出口信用保險是實施市場多元化的重要手段。開拓新興市場、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險幫助企業解決收匯風險問題,實現開拓國際市場的目標。
3、在世界經濟不景氣的情況下,國際貿易保護主義勢頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應的技術和衛生標準,使我國出口企業面臨的國際貿易風險加大。出口信用保險依據國家外交、外貿、財政、金融等政策,通過政策性出口信用保險手段支持貨物、技術和服務等出口,彌補了商業保險業務的不足和缺陷,有益于企業參與經濟全球化。
四、我國出口企業的對策
目前,我國的出口信用保險仍然處于較低的水平,與外貿的大幅增長不相符合。在我國出口總額中,大概只有1.1%投保了出口信用險,還有相當于我國出口總額98%左右的出口貿易并沒有辦理出口信用保險。我國投保出口信用保險的企業僅占我國出口企業的3%左右,有的企業甚至不知道出口信用保險的存在。2009年5月,浙江省杭州市蕭山區對金融危機下出口企業現狀進行了專項審計調查,發現全區近2000家出口企業只有20多家出口企業采用投保出口信用保險來降低出口風險。因此,我國出口企業還應進一步主動了解和運用出口信用保險,保證企業降低貿易風險。
1、建立信用管理體系。西方企業幾十年的經驗說明,外貿企業必須建立獨立的信用管理體系,全面管理外貿企業出口信用的各環節。很多外貿企業負責人認為,信用管理就是追收賬款,這是認識上的誤區。實際上,追賬只占信用管理很小一部分。當貨物出口時,應對出口的貨物和國外買家時時監控,保證貨物的安全和國外買家得到滿意的服務,爭取早日收回貨款。信用管理部門還應將有關信息反饋給市場銷售部門,了解國外買家的資信優劣,為做好以后的出口提供決策依據,從業務流程上控制風險的發生。結合采用出口信用保險來逐步建立外貿企業信用管理體系,達到控制外貿風險的目的。
2、熟悉出口信用保險條款,積極配合保險公司。采用出口信用保險,必須熟悉出口信用保險條款,不能認為購買出口信用保險就萬事大吉,外貿企業就沒有了風險,有的外貿企業有深刻的教訓。如某外貿企業與信保公司簽訂綜合保險保單,國外買家提貨后即申請破產保護。該外貿企業于獲悉國外買家申請破產保護后第3日向信保公司報損,同時提出索賠。但是在審理貿易合同時發現:該外貿企業與國外買家簽訂貿易合同中承諾于1月后支付某外貿企業20%的預付款,但是截至破產之日,國外買家也沒有將預付款支付給該外貿企業。企業明知國外買家此次交易中未支付預付款,也未在申請限額時說明,存在故意隱瞞不良交易記錄和知險后出運的情況,嚴重影響了信保公司對其未來收匯風險的評估和判斷,極大地損害了信保公司的權益。信保公司以該外貿企業在履行如實告知義務方面存在重大瑕疵為由,最終決定對A公司的出運損失拒絕承擔賠償責任,并不退還保費。由此可見,購買信用保險,不等于就沒有風險。因此,只有了解出口信用保險條款,積極配合保險公司,才能最有效控制風險。
3、積極利用出口信用保險,充分發揮其作用。中小企業在從事外貿業務時,主要存在兩個方面的問題:一是缺乏資金,二是在目前匯率風險。目前,出口信用保險項下支持外貿企業融資和規避匯率風險的方式主要有兩種:賠款權益轉讓方式和出口票據保險方式,外貿企業應積極利用這兩種方式。
篇3
一、RAROC相關理論基礎
（一）RAROC的經濟內涵
RAROC又稱經風險調整的資本回報率，或經濟資本回報率，是當今國際先進銀行經營管理的核心技術手段。RAROC的核心原理是商業銀行在評價其盈利情況時，必須考慮其盈利是在承擔了多大風險的基礎上獲得的。如果某項業務的風險過大，則該項業務為消化其風險損失所占用的資本就較多，這時即便該項業務能帶來較大的利潤，與其所占用的資本相比，其資本利潤率并不一定高。
（二）RAROC的模型架構
RAROC=風險調整后的收益/經濟資本
=（凈收益-預期損失）/經濟資本
=（收入-成本和費用-預期損失）/經濟資本
就銀行而言，以上各項構成基本情況如下：
收入=利息+手續費凈收入+其他業務收入+投資收益+ 營業外凈收入-資產減值損失-所得稅
成本=業務及管理費+營業稅金及附加+其他營業支出
費用=資金成本
預期損失=違約率*違約損失率*風險敞口
經濟資本=信用風險非預期損失+市場風險非預期損失+操作風險非預期損失
（三）RAROC的作用
1.RAROC的基礎是經濟資本分配，它覆蓋的范圍縱向上至董事會、高級管理層的戰略目標及風險偏好，下接業務前臺的各項日常決策，而橫向上則可以在資產、負債和表外等不同業務領域分配經濟資本。
2.將作為RAROC基礎的有限經濟資本在各類風險、各個層面、各種業務和各項投資之間進行分配，可以從整體考慮所有風險，也可以實現某一類風險的內部風險組合管理。
3.無論從事單筆業務還是進行資產及投資組合，或者是對所有風險實施管理，關鍵是要在風險與收益之間尋找一個恰當的平衡點，以準確度量風險與收益的配比關系，RAROC是以經過風險調整后的投入產出比率作為各項業務決策的基本依據，并在風險可控的基礎上實現股東財富的最大化，它是準確度量風險與收益配比關系的標尺。
二、房地產行業的信用風險管理策略
影響房地產行業的風險點主要有三個方面：一是宏觀經濟波動風險，房地產市場的調整直接影響投資和消費，一旦出現問題將對經濟增長和金融穩定產生負面影響，進而導致銀行收入和資金成本的波動；二是房地產貸款客戶出現違約的風險增大，貸款客戶的違約概率將顯著上升；三是房地產價格下跌將導致房地產信貸質量下降，如果再出現較大幅度下跌，銀行持有的房地產抵質押物價值會下降，主要反映為貸款的違約損失率增大。
（一）基本假設條件
假設1：商業銀行根據總體風險偏好設定的房地產行業
RAROC指標為15%-20%。
假設2：壓力下商業銀行營運成本固定不變，不考慮其他綜合收益和稅收成本。
假設3：采取單因素方法進行分析，暫不考慮各因素同時變動下對RAROC指標的影響。
（二）單因素情境分析下RORAC的敏感性測試
從上表1可知，房地產行業在各壓力情況下均不能滿足商業銀行風險偏好要求，潛在風險較大。需要特別指出的是，RAROC對貸款利率的變化最為敏感，各因素對RAROC的影響程度由大到小排序依次為：利息收入、資金成本、行業平均LGD和平均PD；其中，利息收入變動導致RAROC下降幅度最大。
（三）風險管理策略分析
從目前的經濟環境中，房地產相關貸款違約的風險顯著呈上升趨勢，銀行如要維持既定的戰略目標，將RAROC保持在15%水平之上，必須適當調整業務策略：根據RAROC計算框架，在銀行客戶結構不變的情況下，可通過調整貸款利率或增加風險緩釋、降低LGD來提高RAROC水平。
從上表2可知，在房地產行業平均違約率提升10%，也即到達5.5%時，貸款利率提升1%，也即貸款利率達到13.13%，RAROC指標便可以提升1個百分點，至15.44%，從而滿足風險偏好的需要。
（四）兩點啟示
1.針對客戶評級低于行業平均評級的客戶，商業銀行可以通過適當上浮貸款利率來提高銀行凈收益，從而提高房地產行業整體的風險調整后收益水平，滿足商業銀行風險偏好傳導目標要求。
2.商業銀行為了確保風險偏好的實現，需要運用RAROC模型，將經濟資本在各類業務和各個業務部門之間進行科學合理的配置，制定組合層面的風險管理策略，以有效控制銀行的總體風險，并實現可承受風險水平之下的利益最大化。
三、實施RAROC技術的相關建議
（一）不斷積累數據并提升數據質量
在商業銀行的各項技術實施中，數據是根本泉源，也是掣肘技術效果的突出因素，從一定意義上講，解決了數據質量問題和充足性問題，很多風險管理中遇到的難題便可以迎刃而解。通過以上對RAROC模型的構成要素的分析可知，一筆業務的RAROC是與該業務相關的多種因素共同作用的結果，而每一種因素都需要準確數據的支撐，理想狀態是商業銀行能夠確保所有原始數據都匹配到每一筆債項上，這樣就從根本上解決了數據分攤的問題，使得RAROC模型可以方便地計算每一筆債項的RAROC，再從不同維度層層自下而上匯總，為銀行戰略的實施和風險偏好的把控進行服務。在當前形勢下，銀行需要從根本上提升數據的管理能力，有效開展數據治理工作和相關信息系統的數據服務能力。只有具備了以上能力，才可以從根本上保障RAROC模型的計算準確性和計算效率。
（二）持續推進客戶信用評級模型優化工作，實現客戶信用等級動態化管理
由于客戶違約概率存在信用漂移問題，即任何客戶的評級均會因時間因素和外部因素的變化，而發生相應的變化，因此商業銀行需要定期對客戶評級情況進行更新，以有效保障RAROC指標的及時性。同時，客戶信用評級模型也存在有效期，因此需要定期進行模型效果驗證，當區分度指標等監控指標出現下降時，需要及時啟動模型優化程序。
（三）在使用RAROC技術時需要考慮多種因素
RAROC模型是針對每一個要素采取精確的計量方法進行計算，準確地度量了風險成本，但是該模型也有局限之處，例如某分支機構在當地擴大業務時，由于客戶資源有限，很可能面臨客戶資源不足的問題，因此會造成客戶信用等級的下降，業務風險的增大，收益的下降，這就是說，客戶和業務的邊際收益會呈遞減趨勢，這樣隨著業務的擴大，商業銀行在該地區的RAROC指標會因此下降，同時，隨著經濟形勢的變動和區域內競爭環境的改變，該指標也會發生變化。
（四）在基礎條件滿足時，實施開發RAROC信息系統
為了確保RAROC模型計算的及時性和準確性，開發RAROC信息系統將是最好的選擇。該系統建立在眾多業務系統基礎之上，其不僅需要能夠從各系統中獲取計算所需的歷史數據，而且能提供不同數據輸入條件下的試算結果，使用者可根據不同的管理目標，調用該系統的特定服務模塊，實現高效的數據測算工作。同時，必須認識到該系統建立后要進行不斷優化，持續提升其針對性、可操作性和實用性。
參考文獻：
篇4
目前，我國商業銀行普遍存在著信用集中風險，尤其進入后金融危機時代，貸款總量增長過快、貸款結構的改變以及投資規模過大、過于集中使得商業銀行貸款集中度急劇上升，潛在的風險不斷加大。同時，新巴塞爾協議要求國有大型銀行于2010年，股份制銀行于2013年前，需采用內部評級法計量信貸組合信用風險的經濟資本，這使得商業銀行在應對信用集中風險顯得更為緊迫。
二、我國商業銀行信用集中風險現狀
后金融危機時代，我國各大商業銀行為了刺激業務的發展，紛紛加大信貸投資量，其高速增長以及過高的貸款集中度使得商業銀行的穩定與安全受到威脅，最終導致信用集中風險問題日益突出。
為此，相關法律對商業銀行貸款集中與否制定了相應的監管措施。 根據《商業銀行法》第 39 條規定，“單一最大客戶貸款比例”不得超過10%。同時，“最大十家客戶貸款比例”不得超過50%。如若不符合要求，必須進行貸款重組。
在我國現有的一些商業銀行中，其“單一最大客戶貸款比例”和“最大十家客戶貸款比例”兩個指標有著上揚的趨勢，凸現了我國商業銀行信用風險集中的特點。本文在研究中，選取了成都銀行、富滇銀行、徽商銀行、晉商銀行、天津銀行五家具有代表性的城市商業銀行2010和2011兩年的“單一最大客戶貸款比例”和“最大十家客戶貸款比例”作為研究對象，分別見圖1、圖2所示。
如圖中所示，上述五家商業銀行“單一最大客戶貸款比例”2011年較2010年均有所下降，但整體都在6%以上。尤其在2010年，成都銀行達到9.4%，直逼監管紅線10%。而2010和2011年的“最大十家客戶貸款比例”則凸顯了五家商業銀行的信用集中風險，均接近甚至超過了50%， 其中晉商銀行在2010和2011分別達到了87%和78%。然而，深究其最大十家客戶貸款集中度時，上述商業銀行大都集中于房地產、交通運輸業、能源行業或者某些大型企業，使得商業銀行的信貸投向并沒有風散，同質化情況嚴重，風險則應運而生。
針對上述商業銀行顯現出的信用集中風險，究其原因可初步歸納為四點：首先，信貸市場需求方融資的選擇傾向。信用質量較高且效益好的企業大都直接選擇在金融市場進行融資，使得商業銀行往往面臨的是信用不好的借款者；其次，商業銀行信貸部習慣性的客戶選擇行為?；诮涷灐⑹熘潭纫约皣耶a業政策的影響，信貸部傾向于在特定地區或行業開展業務，以提高其所謂的專業化服務；再者，銀行為了維護融洽的客戶關系，選擇無法盈利的項目，使其信用風險高度集中于特定的借款人；最后，信用風險監管體系的不完善，使商業銀行同業之間缺乏有序競爭，普遍存在對特定行業及集團客戶的“羊群效應，致使信貸監督形同虛設。
近年來，基于上述原因，我國商業銀行信用集中風險問題十分嚴重，其相應的有效管理也愈發重要。但是，多數商業銀行的信用集中風險管理工作剛剛起步，提高其管理水平是當務之急。
三、我國商業銀行信用集中風險三階段管理體系的建立
信用集中風險是銀行發生巨額信貸損失甚至破產的重要原因，可分為名稱集中風險、部門集中風險和傳染集中風險。名稱集中風險，指大量的信貸敞口集中于單一借款者，比較容易鑒別與測量；部門集中風險，指某一債務群體受到了除系統性風險以外的諸如行業、區域（國家）風險因素的影響；傳染集中風險，指一個公司違約會觸發其他相關公司違約，容易出現聚集。
目前，針對商業銀行信用集中風險的管理，大多數的分析往往缺乏對三者的綜合考慮，沒有形成識別信用集中風險的有效體系。本文則初步提出要將三類風險綜合考慮的積極信貸組合管理思想，為其有效管理提供相應策略。
第一階段：信用集中風險的初步識別————名稱集中風險
名稱集中風險，其大量的信貸敞口集中于單一的借款者，其風險主要依賴于單個借款者在組合中的比例，為此以上市公司ST與非ST的財務數據為基礎，運用分析模型等對貸款者的整體財務狀況進行初步的識別。對于財務質量差的貸款者，銀行不予以考慮；對于財務質量適中且所占比例較大的貸款者，銀行應進一步考慮該類企業的部門集中風險。
對于初步識別階段，名稱集中風險的分析模型，國際商業銀行目前大力推崇
的有經驗分析法（5C評價原則）、數學分析法（線性及非線性）、統計方法（Logistic回歸及分類數）以及各種定量的信用風險管理模式。
第二階段：信用集中風險的進一步識別———部門集中風險
部門集中風險，是由于特殊因素引起的，諸如行業、區域風險，小到企業的管理問題、上市公司的勞資問題等等。在本階段，目前國外比較流行的四種評級模型有CreditRisk+模型、CreditMetrics模型、基于宏觀因素模擬法的CPV模型以及KMV模型。通過對四種內部評級模型基本特點和適用條件的簡單分析以及相關文獻資料的整理研究，KMV模型在我國的應用更為廣泛。
在此階段，運用KMV模型的相關理論，得出特定行業的違約距離和預期違約率，再與第一階段中反映企業整體財務狀況的財務指標相結合，進行相應的統計分析，從而綜合評價上市公司特定行業的違約風險。
第三階段：信用集中風險的深入識別————傳染集中風險
傳染集中風險的忽視會給銀行帶來巨大的損失。在實踐中，很難實現對傳染集中風險的實證分析。一方面由于數學模型本身的復雜性，另一方面由于雙邊商業關系及依賴性數據的缺乏，因而造成了傳染集中風險實證研究的匱乏。然而，對其管理和分散，本研究提倡運用當前信用風險管理的一個熱點————信用違約互換，以期在分散商業銀行信用集中風險的同時能夠保證其收益。
四、結束語
本文針對我國商業銀行日益增加的信用集中風險，初步建立了三階段管理體系，為商業銀行識別信用集中風險提供了思路，以期提高其測量水平，構建與新巴塞爾協議相一致的經濟資本測度模型，從而增強其實踐指導意義。
參考文獻：
[1]楊繼光，劉海龍.商業銀行組合信用風險經濟資本測度方法研究[J].金融研究，2009，（4）：143——158
篇5
1.信貸風險
與一般消費信貸相比，信用卡比更為簡便靈活，更能滿足客戶經常性的消費需要，為客戶以隨機性支付提供方便和保障。作為發卡銀行，在向持卡人提供這些優惠、便利信貸模式的同時，其背后總是要隱含并承擔著相應和必要的信貸風險。
（1）無抵押貸款的風險。不同于其他個人消費信貸，信用卡是一種無抵押貸款，持卡人在申請信用卡時，無需向發卡銀行提供任何資產抵押，因此，持卡人資金出現問題時，發卡銀行不可能通過變賣抵押品償債。在進行信貸評估時審批員需小心及留意申請人的綜合理財情況。
（2）循環貸款的風險。由于信用卡的還款方式較為彈性化，持卡人可選擇部分或全部還款，只要是持卡人按最低還款額按期還款，且消費的額度未超過發卡銀行核定的授信額度，持卡人仍然可以繼續用該卡消費。
（3）客戶資料簡單的風險。各發卡銀行為提升發卡量，搶占銀行卡市場，采取簡便的申領手續，令客戶提供的財務和其他信貸資料愈趨簡單化，導致在審批方面，難以掌握全面、準確、安全的授信額度；在后期催收方面往往難以及時、準確地聯系到客戶，其后果是失卡案件增多、風險系數增高、追索難度加大。
（4）Mark-up機制（超額使用）的風險。信用卡在發卡銀行核批的信用額度之外，有一個Mark-up機制。Mark-up，就是為了給持卡人的消費活動提供更多服務，在授信額度之外給予一定金額、一定范圍的用款額度浮動。這樣，發卡銀行的風險承擔就不僅局限于信用額度內的損失。
2.信用卡欺詐風險
發卡銀行的大部分風險損失都是由欺詐造成的。信用卡欺詐，是信用卡風險源頭之一，信用卡欺詐的形式主要有：
（1）虛假申請。一般是利用他人信息資料申請信用卡，或是填寫虛假資料。最常見的是偽造身份證，填寫虛假家庭地址或單位。
（2）失卡冒用。失卡一般有三種情況，一是持卡人自身保管不善丟失；二是未達卡，即發卡銀行在向持卡人郵寄卡片時丟失；三是被不法分子竊取。
（3）網上冒用。發卡銀行為了提高產品的多元化服務，為持卡人提供增值服務，相繼增加了網上交易、電話訂購等功能，由于這些交易都是非面對面式，其安全性相對較低，信用卡卡號、密碼等很容易被不法分子冒用。
（4）偽造信用卡。偽造卡詐騙，其特點是團伙性質，從盜取卡資料、制造假卡、販賣假卡，到用假卡作案是鏈條式的。他們經常利用一些高科技手段盜取真實的信用卡資料，當詐騙分子竊取真實的信用卡資料后，便進行批量性的制造假卡-販賣假卡-大肆作案。
倘若發卡銀行能較為全面的認識和把握以上所列的信用卡風險種類，并能因類而異，采取有針對性的預防、監控措施，相信可以將信用卡的風險降低到最低限度。
二、信用卡的風險管理策略
根據目前國內的信用卡發展趨勢，信用卡市場競爭會愈演愈烈。發卡銀行的首要任務，是要向市場推出新的產品，采取積極有效的市場營銷策略。但是從整體產品發展戰略上看，建立起一套完善的風險管理和控制制度也是必不可少的。
1.采取積極、穩妥的市場策略
在信用卡產品推出市場以前，風險管理主要體現在產品設計方面。發卡銀行在決定開發某種產品之前，首先應有一個清晰的市場定位；其次是鎖定目標客戶；再次，發卡銀行在推出信用卡時，要分析現有每個產品所帶來的風險，由于每個產品的目標客戶、信貸政策、推廣政策均不同，它們的風險程度也不同，發卡銀行可以通過推出不同的產品分散風險，從而降低整體所承受的風險壓力。
2. 利潤評估做到準確無誤
產品的本質就是產生利潤。在信用卡品種分類上，信用卡屬于明星產品，能積聚起一批高素質的客戶，有著較大的市場前景和利潤空間。當然，有利潤空間，并不等于就一定能得到利潤，具體到某一發卡銀行，應該避免進入市場的盲目性和隨意性，做好實際的卡產品利潤評估。在產品推向市場之前，先根據市場、客戶及產品的特性，預測投入量和將會承擔的風險，估算可以帶來的利潤。這種評估只要是審慎、準確和實際的，只要收益大于風險，產品能帶來利潤，就值得發卡銀行進入這一市場，努力推出能為本行帶來新的利潤增長點的信用卡產品。
篇6
1.人力資源管理體制不健全
當前，我國大部分農村信用社的人力資源管理體系和其他商業銀行存在較大差異。在人才選拔方面，制定的招聘需求計劃并未嚴格依照農村信用社的實際人才需要而開展有組織、有計劃、有目的的人才招聘活動。在人才招聘和選拔過程中，存在一定的隨意性和主觀性。招聘的人才在自身素質和相應崗位能力要求不匹配。面臨“行政化”管理現狀，大部分員工都將晉升作為職務發展目標，忽視業績和業務能力的提升，無法實現人力資源優化配置。
2.員工業務能力和綜合素質能力參差不齊
部分農村信用社過分重視業務發展，忽視了員工業務勝任能力。近些年來，農村信用社招聘的人員多為大專本科學歷，基本上都采用招考方式進入，整體的學歷層次有待提高。在職的部分老員工經驗較為豐富，理論基礎缺乏先進性，個別員工的計算機操作能力有待提升。入職的新員工具有先進理論基礎，但缺乏豐富工作經驗，加上農村信用社缺乏完善的培訓制度，導致新入職人員的業務技能提升速度較慢。由于整體綜合素質參差不齊，同時加上風險管理意識、服務意識和法律意識的淡薄，信用社自身不重視員工培訓，無法有效提升員工素質，導致人力資源管理存在較大操作風險。
3.內部管理制度不完善，導致操作風險的形成
部分農村信用社缺乏完善的內部管理制度，同時無法詳細明確責權利三者之間的關系，導致內部管理責任難以落實到位。缺乏完善的內部管理，崗位責任未徹底落實，導致農村信用社操作風險的形成。由于受到產權改革制度的影響，內部控制無法充分發揮有效性，無法實現內部經營風險的防控，導致形成內部操作風險。
三、農村信用社人力資源管理風險存在的主要原因
1.內部原因
主要是由于農村信用社內部管理機制、管理體系缺乏、不健全、不完善所導致的風險。在農村信用社內部管理活動中，法人機構臃腫、經營規模較小時制約農村信用社發展的重要因素。組織結構上呈現倒金字塔結構，上部領導班子人數眾多，業務人員比例相對較小，加上缺乏完善的內部管理制度，導致人浮于事，崗位責任無法明確，出現各類風險。沒有引入上崗競聘機制、缺乏科學培訓制度，員工責任感不強，工作效率較為低下，在一定程度上影響農村信用社風險抵御能力。
2.外部原因
外部原因主要是外部環境造成的風險。主要包括三大內容：第一是政府監督管理不到位，導致機構設置未監督管理，部分農村信用社一味擴招人員，未將有效資源合理利用，浪費人力資源。第二是金融市場的發展滯后于企業的資金需求，在此種狀態下，農村信用社需要不斷擴充融資渠道，減少對商業銀行的依賴，減少不必存在的崗位和人員。第三是自身債務風險，一般的企業通常都慣于采用破產和資產重組方式來逃避農村信用社銀行債務，導致農村信用社所貸資金無法準時收回，形成資金風險。融入內部活動中，缺乏對放貸人員的監督和管理，只放貸，不加強資金回籠工作，形成管理隱患。
四、農村信用社人力資源管理中的風險管理策略
1.完善農村信用社自身制度建設，健全風險管理機制
為加強我國農村信用社人力管理風險管理能力，必須要求政府相關單位、銀監會等部門，加強對農村信用社人力資源管理的監管。行業機構和政府單位要在農村信用社經營管理活動中發揮宏觀調控作用，不斷完善農村信用社內部管理制度，提升行業管理規范性。見此契機，農村信用社要依靠制度來加強內部人員管理，從優化組織結構入手，精減人員，避免人浮于事等浪費資源現象。對各個崗位責任進行明確，權責利相符，提高內部管理科學性、合理性。
2.貫徹實事求是基本原則，提高人力資源管理水平
當前，農村信用社在經營管理活動中，要堅持實事求是的基本原則。根據市場環境變化，采用對應的內部管理策略，加強人員能力提升、人員培訓，設置合理的薪酬制度，激發員工工作積極性。重視內部員工關系管理，實現內部資源的有效分配和整合，進一步提高人力資源利用率。要重視人才發展對農村信用社發展的重要作用，采用績效評價體系、人才晉升體系和薪酬責任體制，不斷提高人力資源管理水平，杜絕和降低人力資源風險。
3.提升員工專業素質，完善激勵制度
人員素質和專業水平是農村信用社發展的重要基礎。當前，農村信用社必須要建設一支高素質、專業化、知識多元化的人才隊伍，充分發揮人力資本的作用。加強對員工的業務培訓，提高業務水平和工作效率；增強精神獎勵，設置規劃科學的、公平的職務晉升或學習提升渠道，擴大個體發展空間，提升業務水平和綜合素質，減少操作風險的同時滿足員工的自我實現需求。農村信用社首先應從人才培養、激勵制度、企業文化等方面入手來全面提升工作人員的綜合素質，進一步引導員工認同企業風險管理文化，主動防控風險。
篇7
一、農村信用社資金清算業務操作風險的現狀與問題
我國農村信用社提供的資金清算業務同國有商業銀行相比仍然存在差距，在一定程度上不能滿足社會對于的需求，甚至在一定程度上不能夠滿足市場經濟發展的需求?？傮w來講，我國農村信用社資金清算存在的問題主要由以下幾個方面。第一，業務系統分散，整體風險防控難度大。由于農村信用社現階段是以縣級法人組織為主體的金融機構，雖然初步實現了以省為單位的業務系統，全國仍缺乏一個統一的現代化業務平臺，各省農村信用社業務系統都自成體系，資金清算環節較多，數據需要通過多家聯社的設備進行傳遞，如果數據傳輸失敗或設備故障等原因容易導致業務清算失敗。第二，業務系統的防范水平有待提高。盡管計算機聯網技術給農村信用社資金清算業務帶來了便利，但是計算機聯網技術自身就存在技術風險，如果沒有嚴密的防范機制或防范措施不到位，給農村信用社資金清算業務也會帶來風險。雖然各省農村信用社在業務系統研發上投入很大，但現在仍然處于各自為戰、重復投入、照貓畫虎的階段，資金清算業務風險防控的整體水平同國有商業銀行相比存在著較大的差距。第三，服務對象和地區發展欠發達造成的資金清算業務風險。農村信用社不同于國家商業銀行，它的對象主要是廣大的農村以及農民，而農村地區由于信息不流暢、基礎設施不健全，資金清算業務很容易受到區域、信息、對象的限制，造成賬戶的分散和資金支付數據不集中，降低了農村信用社的資金清算效率，增加了資金清算業務風險防控難度。
二、農村信用社資金清算業務操作風險原因分析
對于農村信用社資金清算業務操作風險的現狀與問題有了較為清晰的了解之后，接下來對原因進行分析?？傮w來講，農村信用社資金清算業務操作風險原因主要分為以下幾個方面的內容。第一，農村信用社現階段的法人結構是造成現階段資金清算業務系統整體風險防控難度大的主要原因。第二，部分農村信用社業務經辦人員業務水平有待提高。提高業務經辦人員業務素質是防范農村信用社資金清算操作風險工作的重要內容，畢竟農村信用社資金清算工作主要是由具體的業務經辦人員來完成的。由于農村信用社在人員招聘以及培訓環節存在著漏洞與問題，導致部分業務經辦人員業務知識不全面、水平有待提高的情況。第三，農村信用社資金清算制度仍需不斷健全和精細化。資金清算制度是員工做好資金清算的保證，隨著業務種類不斷增加，業務系統不斷升級改進，資金清算制度會出現空白點或規定與實際業務不匹配的情況，資金清算制度的健全和精細化必須成為一項常規性的工作。
三、加強農村信用社資金清算業務操作風險防范管理的建議和措施
對于農村信用社資金清算業務操作風險以及原因有了深刻的了解后，進行相應的策制定決已成為農村信用社的重要工作。首先，加快基礎建設，拓寬服務范圍。建立健全現代化農村信用社資金清算信息系統，成立安全、高效、低成本的支付體系，滿足農村農民對于農村信用社資金清算的需求。第二，健全防范機制，降低清算風險。在信用社內部建立健全相應的防范機制，加強對于資金清算業務風險的管理；完善內控機制，建立包括備付金風險控制、聯行操作風險控制、差錯調險控制以及賬務處理風險控制在內的各項內部控制制度。第三，提升經營理念，創新服務手段。經營管理理念是做好農村信用社資金清算業務的關鍵，畢竟農村信用社資金清算業務從一定程度上來講也是一種經營管理理念服務，為此加強對于農村信用社資金清算業務員工服務理念培養，樹立顧客至上、誠信為本的服務理念。另外，創新服務手段，進一步完善聯行業務，加大銀行卡的使用范圍，加大業務系統的研發力度，切實提高資金清算業務操作風險防控水平。
四、總結
農村信用社一直在農村經濟發展過程中發揮著舉足輕重的作用，隨著農村經濟的飛速發展，各金融機構逐漸進入農村市場。我國的農村信用社在資金清算業務發展中積累了豐富的經驗，農村信用社資金清算業務人員應該深入研究資金清算業務現狀，創新資金清算業務策略，為農村信用社資金清算業務管理的進一步發展提供借鑒與參考。
篇8
中越比較；商業銀行；信用風險管理；策略
一、中越商業銀行信用風險管理現狀
（一）中國
近年來，伴隨著改革開放取得的各項經濟發展成就，我國金融市場規?？焖賶汛螅龠M了國民經濟持續、穩定、健康發展。數據顯示，我國信貸資產余額目前已突破60萬億元，同時我國信用債券市場余額也已經超過5萬億元。龐大的信貸資產和信用債產品，對商業銀行信用風險管理能力提出挑戰。目前我國形成了以四大國有商業銀行為主體，由若干全國性、區域性的股份制商業銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。
1.隨著中國商業銀行體制改革進程的加快，商業銀行的經營理念、管理手段都有了較大的改變，信用風險管理也日益受到重視。由于中國國內金融業嚴格實行分業經營，商業銀行產品創新較少，商業銀行面臨的主要風險就是信用風險。因此，中國的商業銀行的風險管理大多集中于信用風險方面。
2.普遍推行“貸款五級分類”方法（貸款五級分類：1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結合中國國情，制定了《貸款分類指導原則》，要求商業銀行依據借款人的實際還款能力進行貸款質量的五級分類，即按風險程度將貸款劃分為五類：正常、關注、次級、可疑、損失，后三種為不良貸款）管理信用風險，它比中國過去采用的四級分類法更能反映信貸資產面臨的實際風險。貸款五級分類這種分類方法簡單易行，在當時的企業制度和財務制度下，的確發揮了重要的作用，但是，隨著經濟改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經不能適應經濟發展和金融改革的需要了。
3.對信用風險管理提出了更高要求。信用風險是金融市場中最古老，也是最重要的風險形式之一，它是現代經濟體（特別是金融機構）所面臨的主要風險。信用風險是商業銀行所面臨的基本風險，也是目前中國商業銀行最主要的金融風險。目前我國商業銀行面臨的最大風險莫過于信用風險，如何盡快提高信用風險管理水平已成為“入世”后我國銀行界面臨的最為緊迫的課題。信用風險可定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協議履行義務的潛在可能性。信用風險管理的目標是通過將信用風險限制在可以接受的范圍內而獲得最高的風險調整收益。隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業開放程度的提高，國內銀行業面臨著參與國際競爭的嚴峻挑戰。在金融全球化的新形式下，我國商業銀行必須借鑒國際上先進的信用風險管理經驗，強化信用風險管理，開發適用的信用風險管理模型。
4.實行風險管理專業化。目前，中國很多商業銀行成立了風險管理部門，并且分工明確，風險管理逐步實現了專業化。
（二）越南
1.貸款業務是商業銀行的主要業務。銀行因追求利潤最大化總是把信貸增長放在第一位，各家銀行都在擴大信貸規模，越南商業銀行信貸增長率不斷增高。同時，貸款違約的情況也不斷增加，貸款質量呈下降趨勢。不良貸款率作為衡量信用風險高低的重要指標，目前已經在越南商業銀行日常的風險管理中發揮著重要的作用。
2.注重增加股本金以保證銀行經營活動的安全。近年來，股份制商業股本金增長速度較快，資本金的擴大增強了商業銀行抵抗風險的能力，能讓銀行增大信貸規模，相對降低不良貸款率。這使得越南股份制商業銀行的不良貸款占股本比例迅速下降。
3.越南商業銀行信貸擴張，但多數銀行仍保持較合理的貸存比。越南國有商業銀行貸存比例比股份制商業銀行高，即國有商業銀行將更多的存款轉化為貸款。
二、中國商業銀行信用風險管理策略的啟示
（一）不良貸款率低
就目前城市商業銀行1%的不良貸款率而言，其處于大型國有商業銀行的1.35%與股份制商業銀行的0.76%的中間水平，越南商業銀行不良貸款率是6%，因此在城市商業銀行在風險管理上優于越南。
（二）采用的信用風險度量方法
越來越多的銀行界人士認識到，信用風險是與商業銀行貸款及各種投資業務、表外業務共存的金融風險，商業銀行無法回避。放棄風險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業銀行業務經營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風險廣度和深度均發生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風險，應該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進取型的管理手段來管理信用風險，以在可以接受的信用風險暴露水平下，實現風險調整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風險管理的銀行將在長期內獲得越來越多的收益。長期以來，中國商業銀行的風險管理手段都是以定性分析、經驗分析為主，定量分析和各種財務工具的運用為輔。現在這種局面已經有了很大改進，如中國商業銀行基本建立起由客戶評價體系――客戶信用評級法、債項評價體系――貸款風險分類法所構成的評價體系，信用風險度量明顯改進。
（三）分散信用風險手段多樣
為避免因信貸集中帶來的風險，中國商業銀行一直注意運用風險分散的手段來降低資產組合的風險集中度。
三、越南商業銀行信用風險管理的缺陷
（一）信用風險方面的缺陷
由于越南商業銀行開展信用風險管理時間較短，缺少管理經驗的積累，對管理人才的培訓也重視不夠，嚴重制約了國際先進商業銀行信用風險管理方法在越南商業銀行的推廣和運用。目前越南商業銀行依法、合理經營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風險管理的認識不夠充分，信用風險管理理念比較陳舊，不能適應新時期業務高速發展及風險環境復雜的需要。
（二）信用風險管理面臨的主要問題
1.越南國內經濟影響到越南商業銀行的運營
近年來越南將經濟增長作為首要目標，貨幣政策相對寬松，政府對通貨膨脹的危害缺乏重視。通貨膨脹率高于銀行利率，導致越南央行一方面通過高利率來收緊銀根，另一方面又要增加貨幣共給以滿足市場需求。越南國內居民和企業對越盾失去信心，將越盾盡快換成外幣主要為美元或購買黃金。這導致越南國內在短期內越盾和美元的超額需求，國家外匯儲備迅速減少。
2.不良貸款比較嚴重
越南國有商業銀行的不良貸款一直比較嚴重的，據越南國家銀行數據，2002年，各家商業銀行和金融機構的不良貸款率為7.2%、2004年為4%，2005年增加到5%。從2007年至今越南各家商業銀行都努力將不良貸款率控制在5%以下。2010年11月越南商業銀行不良貸款率為2.42%，其中50%是損失類貸款，損失類貸款占1.19%貸款總額，國有商業銀行占60.12%損失貸款類，而他們的主要貸款方是經營虧損的國有企業。
3.不良貸款占股本比例過高
不良貸款占股本比例是一個反映商業銀行信用風險問題的重要指標，不良貸款占股本比例越高，風險就越大。越南商業銀行近幾年特別注重增加股本金以保證銀行經營活動的安全。不良貸款戰股本金比率越高越影響銀行經營能力，這將是個潛在的風險，直接影響到銀行的股本金，給銀行擴大股本金規模的壓力。
四、越南商業銀行業信用風險管理策略的優化
（一）優化內控環境
1.提高風險識別能力。為了識別可能發生的風險，每個銀行要設立有關客戶和市場標記的警報系統。為了識別和度量這些標記的影響，信用人員要有較高的文化程度，跟蹤客戶生產經營狀況?？茖W技術將會帶來正確、客觀結果，為大規模貸款工作減少時間。
2.發展人力資源。人力要素是活動成敗的要素。各銀行要設立能敏銳評價信用效果的信用風險管理隊伍，注重市場營銷業務、售貨藝術、合同協議和經營文化。
（二）外部控制
1.審定客戶貸款資格。在這個階段，各商業銀行要從頭做好收集信息、審定客戶等工作，其中要注重對內部客戶評核結果和國家銀行信用信息中心評核結果作比較及分析貸款機構以確定貸款機構對客戶破產危機的影響。
2.貸款監察和管理。在貸款期間，銀行要監察客戶如何使用貸款以及時發現警報標記和潛在風險，提出預防、克服方法。銀行人員要定期照顧客戶，監察客戶的財務狀況，再評價客戶的潛力及其能力，同時要再檢查貸款資料，跟蹤市場和客戶經營行業的變化。
3.催債和貸款處理是一個非常重要的階段。除再檢查貸款資料以外，銀行人員還要經常跟蹤客戶還債情況。通過還債進度可以看到客戶的潛力、合作態度及將來的違約風險。
4.信用風險再審定工作幫助各銀行確定客戶破產時的損失程度。若沒有抵押貸款，損失程度確定附屬于資產負債表凈效果和沒有擔保貸款占貸款總額的比重。
（三）加強商業銀行信用風險管理的專業化建設
目前，越南市場營銷、操作與風險管理部門之間的獨立模型在各商業銀行還不普遍。越南國有商業銀行還沒運用這種模型，市場營銷、操作和風險管理部門仍未完全獨立，各部門之間不能充分發揮各自的優勢。這種模型的作用體現在，部門工作分工和專門化使各銀行限制風險，部門專門化讓各人員更加了解自己的工作。這也是融入世界經濟過程的必要要求以最好管理包括信用風險在內的各種風險。
五、結語
經過20多年的發展，越南商業銀行正不斷的完善以更全面地融入世界經濟。越南商業銀行正適當地引進發達國家現代的信用風險管理技術，有效解決越南商業銀行內部的信用風險評估問題，筆者相信在不久的將來越南商業銀行將會建立起一個有效地管理越南國內日益嚴峻的信用風險。
參考文獻：
[1]王春峰.金融市場風險管理[M].天津大學出版社，2001
[2]張建友.現代商業銀行風險管理[M].中國金融出版社，2004
[3]武劍.內部評級理論、方法與實務[M].中國金融出版社，2005
篇9
目前我國形成了以四大國有商業銀行為主體，由若干全國性、區域性的股份制商業銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。銀行業,尤其是國有商業銀行的資產質量不高,銀行面臨著巨大的信用風險:不良貸款額巨大、資本充足率偏低、信貸結構不合理等問題。雖然這些問題通過了國有商業銀行不良資產剝離、發行特種國債、實現上市等手段得到了改善,但信用風險的管理仍舊沒有得到本質上的改變。當前,我國銀行信用風險管理存在以下一些問題：
1.信用風險管理的組織機構不健全。在我國商業銀行中，負責信用風險管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠遠不能滿足實際信用風險管理的需要。
2.信用風險管理機制不健全。目前我國部分商業銀行貸款的審批與發放主要憑借個人主觀判斷，無論是貸前調查還是貸時審查，都缺少科學而完整的客觀評價，且缺乏完善的貸后檢查機制。貸款資金發放后，銀行極少就企業對貸款資金的使用狀況及企業的重大經營管理決策等進行檢查、監督和參與。
3.信用風險管理方法和手段落后。我國商業銀行在進行企業信用分析時，采用定性方法者較多，缺乏系統科學的定量分析。對企業信用等級評定也主要是由各個銀行自己進行，主觀性強。另外，我國商業銀行電子化管理起步較晚，很多銀行缺少關于企業詳盡完整信息的數據庫。
二、提高商業銀行信用風險管理效率的有效途徑
1.資本有效配置。隨著商業銀行信貸業務的不斷發展，首先面臨的一個問題是資本能否足夠應對風險而不被風險所侵蝕，這同時也是監管當局最關心的問題。為了避免銀行資本不足而設置的資本充足率指標是對銀行自有資本的硬性約束，同時也制約了銀行無限擴大杠桿作用的沖動。假設在資本充足率達標的前提下，能夠根據業務發展需要進行有效的資本配置，從而節約資本，增加收益，就能成為提高薪用風險管理的有效途徑之一。
2.戰略、偏好、架構、過程和文化的統一。風險管理的戰略是指導商業銀行風險管理全局的計劃和策略，無論戰略如何表述，都必須清晰地指明承擔什么樣的風險、承擔的風險水平、預期的風險調整后的收益。風險偏好則是風險管理戰略的具體表現。在承擔風險的水平與收益期望對風險容忍水平一致的前提下，它體現了銀行總體及各個業務部門承擔風險的性質和水平。而這些戰略和偏好的組合能否成為指導商業銀行風險管理行為的指南與管理組織架構設計和運作是否得當息息相關。管理的架構一定要服從風險管理戰略的需要，合理的架構設計和運作必定是涵蓋了風險管理的全過程。包括識別、度量、監控在內的風險管理過程要保證所有的信用風險都被有效管理，不留“死角”。
3.風險管理工具的綜合運用。如果說風險管理戰略、偏好、架構、過程和文化的統一為強大的商業銀行風險管理功能提供了制度保證，那么各種風險管理工具是實現強大管理功能的技術保證。風險管理過程的不同階段運用不同的風險管理工具，這就決定了風險管理效率的整體不取決于任何先進的風險管理工具的單獨運用，而是所有風險管理工具綜合運用的結果。
三、商業銀行信用風險管理應用前景和發展趨勢
1.商業銀行信用風險管理由保守型向進取型轉變，由單純控制信用風險轉變為零為運用信用風險。越來越多的銀行界人士認識到，信用風險是與商業銀行貸款及各種投資業務、表外業務共存的金融風險，商業銀行無法回避。放棄風險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業銀行業務經營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風險廣度和深度均發生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風險，應該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進取型的管理手段來管理信用風險，以在可以接受的信用風險暴露水平下，實現風險調整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風險管理的銀行將在長期內獲得越來越多的收益。
2.商業銀行信用風險管理從內部控制發展到外部交易。隨著國際大型商業銀行有關信用風險管理觀念的轉變，信用風險管理手段和工具也發生了變化。除了采用傳統的管理手段，如嚴格的授信標準、規范的貸款條件、要求提供抵押等內部措施進行信用風險管理外，商業銀行還通過各種交易對手進行交易來實現對信用風險的管理，如采取資產證券化、信用衍生工具等新方法來管理信用風險。從發展趨勢看，它們將逐漸取代傳統方式而成為商業銀行重要的風險管理工具。
3.商業銀行從單純的信用風險管理向全面風險管理轉變。由于市場環境的變化和各種金融創新的出現，商業銀行的信用風險不再表現為單一的、獨立的金融風險，而是日益與市場風險交織在一起、信用風險暴露和交易對手的違約都會受到市場風險的深刻影響，商業銀行的很多損失是信用風險和市場風險共同作用的結果。這客觀上要求商業銀行的信用風險管理和市場風險管理日益結合。因此，商業銀行應該更加重視市場風險與信用風險的綜合模型，努力將信用風險、市場風險和其他各種風險納入到同一體系。根據全部業務的相關性對風險進行控制和管理，進入全面風險管理階段。
參考文獻:
[1]鄒新月:商業銀行信用風險管理特征及其變化趨勢，技術經濟,2002（7）
篇10
[4] 新華網.工行創新網絡融資支持小微企業發展[EB/OL]..
[5] 人民網. 建行“扶小助農”創新服務實體經濟[EB/OL]. .
[6] 搜狐. 農業銀行：6月末小微企業貸款余額9112億元[EB/OL].http：///20140805/n403145570.shtml.
[7] 張蘭.“保險+信貸”助廣東小微企業擺脫困境[N].金融時報，2014-8-2.
[8] 吳玲玉，夏斌.商業銀行小微業務創新面臨的風險[J].銀行家，2013（6）.
[9] 中國金融網.潘璇.小微企業金融服務中應關注的風險[EB/OL].http：///News/20141022/2013cfn/
112040525200.shtml.
篇11
一董事會對總體風險管理理念和基本風險管戰略的確定
總體上說，董事會對金融機構承受的風險承擔最終責任和義務，因此應負起監控職能。公司整體的風險管理及控制政策應由董事會審批，為保證戰略和政策得到遵守并保持適應性，決策機構應通過獨立的風險管理部門和獨立的內部審計部門進行實施和評估。
（一）風險管理基本原則的確定
一般來說，金融機構的董事會首先要根據自身的市場定位確定風險管理的基本理念和原則，并要求風險管理委員會和相應的風險管理部門積極予以落實。
我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風險管理原則。
1美林公司的風險管理原則
在美林公司，盡管風險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風險規避方案中，最重要的工具是經驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內部強化紀律和風險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風險管理必須考慮非預期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協助識別可能的損失；風險管理策略必須具備靈活性，以適應不斷變化的環境；風險管理的主要目標必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預計的事件，大部分的統計和模型式的風險管理方法無法預計。
在過去幾年，用數學模型來測量市場風險已成為世界范圍內眾多風險管理的要點，風險管理幾乎成了風險測量的同義詞。美林公司認為，數學風險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數學模型的依賴是有限的。
事實上，由于數學風險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風險管理工作的補充。
總的來講，美林公司認為，一個產品的主要風險不是產品本身，而是產品管理的方式。違反紀律或在監管上的失誤可導致損失，而不論產品為何或使用何種數學模型。
2摩根公司的風險管理原則
摩根斯坦利則認為，風險是金融機構業務固有特性，與金融機構相伴而生。金融機構在經營活動中會涉及各種各樣的風險，如何恰當而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風險，對其經營業績和長期發展關系重大。公司的風險管理是一個多方面的問題，是一個與有關的專業產品和市場不斷地進行信息交流，并作出評價的獨立監管過程。
應當說，這些基本的風險管理原則既是其長期進行風險管理的經驗的總結，也是其實施風險管理的基本知指導原則，在整個風險管理體系中占有十分重要的地位。
（二）確定風險管理的基本程序
董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，并根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批準業務的具體范圍，并應有充足的資本加以支持。此后，應對業務和風險不斷進行常規檢查，并根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，并將結論應直接報告決策層。
在識別風險和確定了抵御風險的總體戰略后，公司就可以制定用于日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部會計控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、并獨立于產生風險的部門。
因為控制結構的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。
二金融機構風險管理架構的比較
(一)金融機構風險管理的基本架構
現代金融機構因其業務的偏重點不同而具有不同的風險管理體系，但其基本構架都大同小異。一般來說，金融機構設有"風險管理委員會"集中統一管理和控制公司的總體風險及其結構。"風險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區高級經理、財務總監、信貸部主任、全球風險經理以及一些熟悉、精通風險管理的專家等，下面直屬不同形式的風險管理部門來實施風險管理委員會的戰略和要求。
同時，金融機構應具備風險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現行政策和程序執行報告和發現例外情況的制度。一般來說，風險暴露以及盈虧情況應每日向負責監控風險的管理層報告，后者應簡要向負責公司日常業務的高級管理層匯報。另外，金融機構要對風險戰略、政策和程序的評估應該定期開展，評估應考慮到現行政策的結果、業務以及市場的變化。風險管理及控制政策的方法、模型和假設的變更應由決策層審核。政策和程序應要求風險管理及控制部門參與對新產品和業務的考察。
"風險管理委員會"的主要職責是：設計或修正公司的風險管理政策和程序，簽發風險管理準則;規劃各部門的風險限額，審批限額豁免;評估并監控各種風險暴露，使總體風險水平、結構與公司總體方針相一致;在必要時調整公司的總體風險管理目標。"風險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風險豁免等問題。
"風險管理委員會"下設不同形式的、分離或者整合的風險管理部門（如分別設立市場風險管理部門、信用風險管理部門等，或者整合為一個完整的風險管理部），他們均獨立于公司的其它業務部門。市場風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的市場風險結構(包括各地區、各部門、各產品的市場風險);信用風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的各業務伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關業務和經營狀況，評估公司的經營和控制環境。
金融機構的風險管理采用多層制，除了"風險管理委員會"及其市場風險管理部門、信用風險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務部、信息技術部以及各業務部的部門風險經理均參與風險的確認、評估和控制，并接受風險管理部的監督和評估、考核。這些部門的經理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經驗、正確評估風險、調險管理政策。
以下是對美林等幾家公司的比較。
（一）美林公司的風險管理架構
為了在基層交易部門強化風險管理機制，美林公司制定了公司風險控制策略和操作規程，要求相關的區域機構和單位在識別、評價和控制風險時予以遵循。
這些策略和操作規程的實施涉及許多部門，包括全球風險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務、審計、經營以及法律和協調部門）。為了協調上述風險管理部門的工作，公司還成立了由風險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風險控制和儲備委員會，該委員會在風險管理過程中發揮著重要的監督作用。
風險控制委員會和風險管理部對所有的機構交易活動進行總的風險監督。風險控制委員會獨立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務委員會匯報風險管理的狀況。
儲備委員會監測與資產和負債有關的價值和風險。美林公司針對那些可能導致現存資產價值損失或帶來新的負債的事件，確定在目前形勢下使公司資產和負債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務官員任主席，主要負責考察和批準整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風險和暴露的識別；（Ⅱ）風險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。
（二）摩根斯坦利的風險管理架構
摩根公司的高級管理人員在風險管理過程中發揮重要的作用，并通過制定相應的風險管理策略和規程予以保障，以便在對各種各樣的風險進行識別、評估和控制過程中，提供管理和業務方面的支持。隨著對不斷變化的和復雜化的全球金融服務業務認識的提高，公司不斷地檢討風險管理策略和操作規程，以使其不斷完善。
公司的風險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負責制定整個公司風險管理的策略及考察與這些策略相關的公司業績。風險管理委員會下設幾個專門風險管理委員會，以幫助其實施對公司風險活動的檢測和考察。除此之外，這些風險管理委員會還考察與公司的市場和信用風險狀況、總的銷售策略、消費貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經營和系統風險有關的總體框架、層次和檢測規程。會計主任、司庫、法律、協調和政府事務部門及市場風險部門，都獨立于公司業務部門，協助高級管理人員和風險管理委員會對公司風險狀況進行檢測和控制。另外，公司的內部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業務運營領域的考察，對公司的經營和控制環境進行評價。公司經常在每一個管理和業務領域，聘用具有適當經驗的專家，以有效地實施公司的風險管理監測系統和操作規程。
三對主要類型的風險的管理戰略
金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰略。
（一）主要的風險類型
1市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。
美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結構性債券"和"逆浮動利率產品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現17億美元的虧損。GIBSON公司由于預計利率下降，購買了大量利率衍生產品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高于合約規定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。
2信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
近來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環太平洋地區的經濟危機而受影響。例如，由于亞洲金融風暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預期的每股收益1.57美元。
3操作風險
操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）、職員的不熟練以及不穩定并易于進入的電腦系統等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業務進行獨立監督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能分開。
操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手并最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立于交易和收益產生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監控得當，并采取分離后臺和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。
（二）對市場風險的管理策略
金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制并直接向執行總裁報告工作。該部在重點業務地區設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經理報告工作外，還要向當地上一級非交易管理部門報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業務單位、交易柜臺經風險管理委員會審批的風險限額，并以此為參照對執行狀況進行評估、監督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監管規定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經理領導下由市場風險管理部門、各業務單位的高級交易員和風險經理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數暴露、股價波動和股票指數差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標準和方法并報全球風險經理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。
根據所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業務單位制定適量的限額。通過與高級風險經理協商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
1美林公司的市場風險管理策略
美林公司市場風險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導；（iii）風險技術。
風險管理按地理區域和產品線組織，以確保某一特定的區域或某一產品交易范圍內的風險管理人員能進行經常和直接的溝通。同時，風險管理部門應與高級的交易經理進行定期和正式的風險研討。
為了彌補基層交易部門風險規避技術的不足，公司風險管理部門制定了一些規范和準則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準。另外，作為新的金融產品檢測過程的一部分，新的金融產品交易要由風險管理部門和來自其他控制單位的代表批準。某些業務，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風險管理和其他控制部門的批準。風險管理部門有權要求減少某一特定的柜臺交易風險暴露頭寸或取消計劃的交易。
風險管理使用幾種風險技術工具，包括風險數據庫、交易限額監視系統、交易系統通道和敏感性模擬系統。風險數據庫每日按產品、資信度和國別等提供庫存證券風險暴露頭寸的合計數和總數。交易限額檢測系統使風險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統通道允許風險管理部門去檢測交易頭寸，并進行計算機分析。
敏感性模擬系統用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設其他因素不變。以此為基礎，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，并根據需要調整投資組合。
2摩根斯坦利的市場風險管理策略
公司利用各種各樣的風險規避方法來管理它的頭寸，包括風險暴露頭寸分散化、對有關證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權和遠期交易）的運用。公司在全球范圍內按交易部門和產品單位來管理與整個公司交易活動有關的市場風險。公司按如下方式管理和檢測其市場風險：建立一個交易組合，使其足以將市場風險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區域分配到該區域交易部門和交易柜臺；交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門都檢測市場風險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。
市場風險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據市場風險規律，獨立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門定期地使用敏感性模擬系統，檢測某一市場因素變化對現存的產品組合值的影響。
（三）信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內對信用風險進行優化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內部指引，由信用風險管理部門總經理監督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。
(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標準。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變量的靈敏性。
(8)通過經濟、政治發展的有關分析對風險進行定期評估。
(9)和全球風險經理一起對儲存時間較長、規模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監督。
美林公司通過制定策略和操作規程以避免信用風險損失，包括確立和檢測信用風險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進行信用評價的權利。業務部門有責任與公司制定的策略和操作規程保持一致，并受到公司信貸部門的監督。公司信貸部門實行集中分區管理。信貸負責人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設立初始或當前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風險暴露頭寸和參與新的金融產品的檢測過程。
許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準。公司信貸部門所能審批的交易數量是有限的，限額視該項交易的風險程度和相關客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準。版權所有
借助信用系統手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產品和國別的集中度。這一系統能按訂約另一方或客戶累計信用風險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產品的風險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數據。整個公司庫存頭寸和已執行交易的詳細信息，包括現在和潛在的信用風險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數額，以減少信用風險暴露頭寸，并記錄在信用系統中。
公司信貸部門與業務部門一起設計和完善信用風險測度模型，并且分析復雜的衍生品交易的信用風險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業務有關的信用風險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數額等。
集中度風險可以視為信用風險中的一個重要類型。集中度風險，即金融機構業務對單一收入、產品和市場的依賴風險。美林公司定期檢測集中度風險，并通過實施其分散化的經營戰略和計劃來減少此風險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產品、客戶群或市場的依賴。
雷曼兄弟公司通過產品、客戶分散化和交易活動在地區分布的分散化，以圖實現減少風險的目標。為此，公司合理地分配每類業務資金的使用額，為每類產品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據每一類業務的風險特性，尋求相應的回報。根據與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機會和公司的長期戰略，公司定期地重新分配每一業務的資金用量。
（四）操作風險的管理策略
作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產生于正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、后勤有關的風險，這些風險可歸于操作風險。
篇12
我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風險管理原則。
1美林公司的風險管理原則
在美林公司，盡管風險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風險規避方案中，最重要的工具是經驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內部強化紀律和風險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風險管理必須考慮非預期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協助識別可能的損失；風險管理策略必須具備靈活性，以適應不斷變化的環境；風險管理的主要目標必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預計的事件，大部分的統計和模型式的風險管理方法無法預計。
在過去幾年，用數學模型來測量市場風險已成為世界范圍內眾多風險管理的要點，風險管理幾乎成了風險測量的同義詞。美林公司認為，數學風險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數學模型的依賴是有限的。
事實上，由于數學風險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風險管理工作的補充。
總的來講，美林公司認為，一個產品的主要風險不是產品本身，而是產品管理的方式。違反紀律或在監管上的失誤可導致損失，而不論產品為何或使用何種數學模型。
2摩根公司的風險管理原則
摩根斯坦利則認為，風險是金融機構業務固有特性，與金融機構相伴而生。金融機構在經營活動中會涉及各種各樣的風險，如何恰當而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風險，對其經營業績和長期發展關系重大。公司的風險管理是一個多方面的問題，是一個與有關的專業產品和市場不斷地進行信息交流，并作出評價的獨立監管過程。
應當說，這些基本的風險管理原則既是其長期進行風險管理的經驗的總結，也是其實施風險管理的基本知指導原則，在整個風險管理體系中占有十分重要的地位。
（二）確定風險管理的基本程序
董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，并根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批準業務的具體范圍，并應有充足的資本加以支持。此后，應對業務和風險不斷進行常規檢查，并根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，并將結論應直接報告決策層。
在識別風險和確定了抵御風險的總體戰略后，公司就可以制定用于日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部會計控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、并獨立于產生風險的部門。
因為控制結構的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。
二金融機構風險管理架構的比較
(一)金融機構風險管理的基本架構
現代金融機構因其業務的偏重點不同而具有不同的風險管理體系，但其基本構架都大同小異。一般來說，金融機構設有"風險管理委員會"集中統一管理和控制公司的總體風險及其結構。"風險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區高級經理、財務總監、信貸部主任、全球風險經理以及一些熟悉、精通風險管理的專家等，下面直屬不同形式的風險管理部門來實施風險管理委員會的戰略和要求。
同時，金融機構應具備風險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現行政策和程序執行報告和發現例外情況的制度。一般來說，風險暴露以及盈虧情況應每日向負責監控風險的管理層報告，后者應簡要向負責公司日常業務的高級管理層匯報。另外，金融機構要對風險戰略、政策和程序的評估應該定期開展，評估應考慮到現行政策的結果、業務以及市場的變化。風險管理及控制政策的方法、模型和假設的變更應由決策層審核。政策和程序應要求風險管理及控制部門參與對新產品和業務的考察。
"風險管理委員會"的主要職責是：設計或修正公司的風險管理政策和程序，簽發風險管理準則;規劃各部門的風險限額，審批限額豁免;評估并監控各種風險暴露，使總體風險水平、結構與公司總體方針相一致;在必要時調整公司的總體風險管理目標。"風險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風險豁免等問題。
"風險管理委員會"下設不同形式的、分離或者整合的風險管理部門（如分別設立市場風險管理部門、信用風險管理部門等，或者整合為一個完整的風險管理部），他們均獨立于公司的其它業務部門。市場風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的市場風險結構(包括各地區、各部門、各產品的市場風險);信用風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的各業務伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關業務和經營狀況，評估公司的經營和控制環境。
金融機構的風險管理采用多層制，除了"風險管理委員會"及其市場風險管理部門、信用風險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務部、信息技術部以及各業務部的部門風險經理均參與風險的確認、評估和控制，并接受風險管理部的監督和評估、考核。這些部門的經理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經驗、正確評估風險、調險管理政策。
以下是對美林等幾家公司的比較。
（一）美林公司的風險管理架構
為了在基層交易部門強化風險管理機制，美林公司制定了公司風險控制策略和操作規程，要求相關的區域機構和單位在識別、評價和控制風險時予以遵循。
這些策略和操作規程的實施涉及許多部門，包括全球風險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務、審計、經營以及法律和協調部門）。為了協調上述風險管理部門的工作，公司還成立了由風險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風險控制和儲備委員會，該委員會在風險管理過程中發揮著重要的監督作用。
風險控制委員會和風險管理部對所有的機構交易活動進行總的風險監督。風險控制委員會獨立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務委員會匯報風險管理的狀況。
儲備委員會監測與資產和負債有關的價值和風險。美林公司針對那些可能導致現存資產價值損失或帶來新的負債的事件，確定在目前形勢下使公司資產和負債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務官員任主席，主要負責考察和批準整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風險和暴露的識別；（Ⅱ）風險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。
（二）摩根斯坦利的風險管理架構
摩根公司的高級管理人員在風險管理過程中發揮重要的作用，并通過制定相應的風險管理策略和規程予以保障，以便在對各種各樣的風險進行識別、評估和控制過程中，提供管理和業務方面的支持。隨著對不斷變化的和復雜化的全球金融服務業務認識的提高，公司不斷地檢討風險管理策略和操作規程，以使其不斷完善。
公司的風險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負責制定整個公司風險管理的策略及考察與這些策略相關的公司業績。風險管理委員會下設幾個專門風險管理委員會，以幫助其實施對公司風險活動的檢測和考察。除此之外，這些風險管理委員會還考察與公司的市場和信用風險狀況、總的銷售策略、消費貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經營和系統風險有關的總體框架、層次和檢測規程。會計主任、司庫、法律、協調和政府事務部門及市場風險部門，都獨立于公司業務部門，協助高級管理人員和風險管理委員會對公司風險狀況進行檢測和控制。另外，公司的內部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業務運營領域的考察，對公司的經營和控制環境進行評價。公司經常在每一個管理和業務領域，聘用具有適當經驗的專家，以有效地實施公司的風險管理監測系統和操作規程。
三對主要類型的風險的管理戰略
金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰略。
（一）主要的風險類型
1市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。
美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結構性債券"和"逆浮動利率產品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現17億美元的虧損。GIBSON公司由于預計利率下降，購買了大量利率衍生產品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高于合約規定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。
2信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
近來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環太平洋地區的經濟危機而受影響。例如，由于亞洲金融風暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預期的每股收益1.57美元。
3操作風險
操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）、職員的不熟練以及不穩定并易于進入的電腦系統等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業務進行獨立監督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能分開。
操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手并最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立于交易和收益產生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監控得當，并采取分離后臺和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。
（二）對市場風險的管理策略
金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制并直接向執行總裁報告工作。該部在重點業務地區設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經理報告工作外，還要向當地上一級非交易管理部門報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業務單位、交易柜臺經風險管理委員會審批的風險限額，并以此為參照對執行狀況進行評估、監督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監管規定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經理領導下由市場風險管理部門、各業務單位的高級交易員和風險經理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數暴露、股價波動和股票指數差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標準和方法并報全球風險經理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。
根據所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業務單位制定適量的限額。通過與高級風險經理協商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
1美林公司的市場風險管理策略
美林公司市場風險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導；（iii）風險技術。
風險管理按地理區域和產品線組織，以確保某一特定的區域或某一產品交易范圍內的風險管理人員能進行經常和直接的溝通。同時，風險管理部門應與高級的交易經理進行定期和正式的風險研討。
為了彌補基層交易部門風險規避技術的不足，公司風險管理部門制定了一些規范和準則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準。另外，作為新的金融產品檢測過程的一部分，新的金融產品交易要由風險管理部門和來自其他控制單位的代表批準。某些業務，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風險管理和其他控制部門的批準。風險管理部門有權要求減少某一特定的柜臺交易風險暴露頭寸或取消計劃的交易。
風險管理使用幾種風險技術工具，包括風險數據庫、交易限額監視系統、交易系統通道和敏感性模擬系統。風險數據庫每日按產品、資信度和國別等提供庫存證券風險暴露頭寸的合計數和總數。交易限額檢測系統使風險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統通道允許風險管理部門去檢測交易頭寸，并進行計算機分析。
敏感性模擬系統用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設其他因素不變。以此為基礎，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，并根據需要調整投資組合。
2摩根斯坦利的市場風險管理策略
公司利用各種各樣的風險規避方法來管理它的頭寸，包括風險暴露頭寸分散化、對有關證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權和遠期交易）的運用。公司在全球范圍內按交易部門和產品單位來管理與整個公司交易活動有關的市場風險。公司按如下方式管理和檢測其市場風險：建立一個交易組合，使其足以將市場風險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區域分配到該區域交易部門和交易柜臺；交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門都檢測市場風險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。
市場風險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據市場風險規律，獨立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門定期地使用敏感性模擬系統，檢測某一市場因素變化對現存的產品組合值的影響。
（三）信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內對信用風險進行優化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內部指引，由信用風險管理部門總經理監督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。
(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標準。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變量的靈敏性。
(8)通過經濟、政治發展的有關分析對風險進行定期評估。
(9)和全球風險經理一起對儲存時間較長、規模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監督。
美林公司通過制定策略和操作規程以避免信用風險損失，包括確立和檢測信用風險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進行信用評價的權利。業務部門有責任與公司制定的策略和操作規程保持一致，并受到公司信貸部門的監督。公司信貸部門實行集中分區管理。信貸負責人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設立初始或當前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風險暴露頭寸和參與新的金融產品的檢測過程。
許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準。公司信貸部門所能審批的交易數量是有限的，限額視該項交易的風險程度和相關客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準。
借助信用系統手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產品和國別的集中度。這一系統能按訂約另一方或客戶累計信用風險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產品的風險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數據。整個公司庫存頭寸和已執行交易的詳細信息，包括現在和潛在的信用風險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數額，以減少信用風險暴露頭寸，并記錄在信用系統中。
公司信貸部門與業務部門一起設計和完善信用風險測度模型，并且分析復雜的衍生品交易的信用風險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業務有關的信用風險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數額等。
集中度風險可以視為信用風險中的一個重要類型。集中度風險，即金融機構業務對單一收入、產品和市場的依賴風險。美林公司定期檢測集中度風險，并通過實施其分散化的經營戰略和計劃來減少此風險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產品、客戶群或市場的依賴。
雷曼兄弟公司通過產品、客戶分散化和交易活動在地區分布的分散化，以圖實現減少風險的目標。為此，公司合理地分配每類業務資金的使用額，為每類產品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據每一類業務的風險特性，尋求相應的回報。根據與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機會和公司的長期戰略，公司定期地重新分配每一業務的資金用量。
（四）操作風險的管理策略
作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產生于正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、后勤有關的風險，這些風險可歸于操作風險。
在一個飛速發展和愈來愈全球化的環境中，當市場中的交易量、產品數目擴大、復雜程度提高時，發生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監控這些風險的行動、措施也是綜合性的。金融機構一般由行政總監負責監察公司的全球性操作和技術風險。行政總監通過優化全球信息系統和數據庫實施各種長期性的戰略措施以加強操作風險的監控。一般的防范措施包括：支持公司業務向多實體化、多貨幣化、多時區化發展;改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術、操作程序的標準化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區請求原則;降低技術、操作成本，有效地滿足市場和監管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。
美林公司采取多種方式管理它的操作風險，包括一個維持支持系統、使用相關技術和雇傭有經驗的專家。美林公司借助信息系統提供的對主要市場操作風險的評價信息，能對世界范圍內不斷變化的市場環境立即作出反應。內部管理信息報告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風險，控制風險暴露頭寸，并促使眾多的內部管理策略和規章彼此相協調。有經驗的業務人員應對交易、結算和清算業務提供支持和控制，對客戶及其資產行使監管，并且單獨向高級管理人員報告。
因此，在現代金融市場的競爭中，西方主要的金融機構之所以能夠獲得良好的經營成果，其相對完善的風險管理體系的有效有效運行是一個關鍵性的因素，這主要包括：董事會確立了恰當的風險管理原則和戰略；具有獨立有效的風險管理框架；擁有全面系統、嚴格而又靈活的風險管理政策和程序，并積極開發強調的風險管理技術工具，而且培養了一大批高素質的專業人才隊伍，這既是一個良好的風險管理體系的主要環節，也是值得當前我國的金融機構借鑒的重要內容。
主要參考文獻
AnthonySaunders,CreditRiskMeasurement,JohnWileyandSons,1999.
許建華，《國外金融機構風險管理模式和方法》，載《證券市場導報》2000年。
篇13
文獻標識碼：A
文章編號：1007―4392(2007)09―0052―03
一、操作風險的性質分析
(一)操作風險的異質性
這是操作風險與市場風險、信用風險相比都很不同的一種特性。后兩者盡管在各產品和業務中的表現會各有差異，但同一類風險的影響因素具有共同的規律，如市場風險主要受到宏觀經濟因素的影響，各金融產品本質上具有同質性，其價格波動受許多共同因素的影響，而信用風險都可以分解為違約率和違約損失率等因素來分析，而且也大都受到企業、行業和經濟周期等大致相同的主要風險因素的影響。但是，操作風險由于覆蓋范圍廣泛，誘發因素多種多樣，不同操作風險之間表現出明顯的性質差異。外部欺詐、計算機病毒引發的系統崩潰、地震以及恐怖襲擊等盡管都同屬于操作風險，但顯然其誘發因素和性質的差異是很大的。這種性質差異導致了操作風險的管理從量化到管理控制、監測等各個方面都具有很大的挑戰性。
(二)操作風險的普遍性
與市場風險主要存在于交易類業務和信用風險主要存在于授信業務不同，操作風險普遍存在于商業銀行業務和管理的各個方面，包括前臺、和后臺，總行、分支機構和子公司，交易業務、信貸業務和中間業務，等等。操作風險不僅存在于業務流程之中，也存在于風險管理本身的實施過程之中。操作風險的普遍性是商業銀行進行全面風險管理的重要原因之一。
(三)操作風險的不對稱性
這是指反映操作風險的操作損失分布是不對稱的。這與信用風險相似，而與市場風險相異。這主要反映在操作風險從發生頻率和損失嚴重程度上看可以分為兩類：一是發生頻率高、造成損失相對較小的日常業務流程處理上的小錯誤；二是發生頻率低但造成的損失相對大的自然災害、大規模舞弊等。這使得操作風險在分布上呈現出肥尾的非對稱特征。因此，試圖用一種方法來覆蓋操作風險的所有領域幾乎是不可能的。
(四)操作風險的非盈利性
這是操作風險與市場風險和信用風險相比另一個重要的特性。后兩者由于存在盈利的可能，商業銀行承擔它們的一個主要動機是為了獲得盈利，而操作風險卻并不能直接帶來盈利，商業銀行之所以承擔它是因為在業務開展和機構管理中它不可避免。因此，在承擔市場風險和信用風險時，商業銀行追求風險和收益的平衡，并將這種管理風險和收益平衡能力視為其核心的競爭能力。而對于操作風險而言，由于不具備盈利性，商業銀行的基本策略就是盡可能降低，然而這必須受到成本支出的約束，因而需要追求的是降低操作風險和增加管理成本之間的平衡。
(五)操作風險的可轉化性
在實踐中，操作風險通?？梢赞D化為市場風險和信用風險。例如，巴林銀行的內部控制缺陷和交易員里森的欺詐最終轉化為該銀行在日本金融市場上的巨大風險；一系列銀行信貸流程中的問題最終也會轉化為大量的信用風險。由于操作風險的這種可轉化性，人們往往難以將操作風險與市場風險和信用風險區別開來。一個典型的例子就是我國銀行體系大量的不良貸款，不少人由此認為我國銀行信用風險管理能力有缺陷，而實際上，大量不良貸款中相當一部分反映了商業銀行管理操作風險的水平欠缺。因為嚴格地講，只有由于借款人信用水平變化(而并非信用水平低)所導致的可能損失才算是真正意義的信用風險。即便是借款給欺詐者，銀行首先面臨的也并非信用風險，而是操作風險，因為借款者的信用水平并沒有發生變化，導致銀行可能損失的是銀行內部識別和管理信用水平的能力和流程出現的問題。
二、操作風險管理的特點
(一)操作風險難以進行量化管理
在商業銀行所面臨的主要風險中，市場風險因交易數據豐富而最容易計量，信用風險的計量就困難得多，但近些年隨著貸款銷售和資產證券化導致信貸產品流動性加強，同時信用計量模型也不斷被開發出來，其計量的難度相對降低。而操作風險則成為當前最難計量的風險，其主要原因是構成復雜，性質各異，各風險因子之間的可比性差；損失數據，尤其是大額損失數據稀少且缺乏積累；大多數操作風險具有內生性，與人的作用有關，難以客觀量化；風險量化模型的開發還處在非常初級的階段等。操作風險的量化困難目前已經成為制約操作風險管理發展的重要因素。
(二)操作風險不易通過市場轉嫁
轉嫁風險是現代風險管理中最為引人注目的策略和技術之一，也是金融體系實現風險配置(即將風險由沒有承擔能力或意愿的參與者轉移到有承擔能力和意愿的參與者)的重要途徑。在市場風險和信用風險管理中，包括信用衍生產品在內的各種市場轉嫁產品構成了被稱之為金融工程和信用工程的現代風險管理的核心技術。然而，市場轉嫁策略在操作風險管理中的應用相對而言就困難得多，傳統上商業銀行可轉嫁的操作風險主要局限在保險公司愿意承保的火災、盜竊等風險范圍，其主要原因在于上述操作風險難以計量的管理特征。不能計量的風險，就不能定價，不能定價自然就不能交易轉讓。
(三)與業務線路的管理過程相融合
由于操作風險源自商業銀行各項業務的人員、系統和流程等因素，對這些因素的管理顯然與業務線路本身的管理是相互融合的。即便是審計、公司治理和獨立操作風險管理部門，其最終發揮作用仍然必須通過對業務線路的管理產生影響而實現。因此，在操作風險管理體系中，具體的業務部門應該首先對自身的操作風險負首要責任，董事會則應承擔最終的責任。
(四)治理結構和內部控制所決定的環境和文化具有決定性的關鍵作用
公司治理是關于利益相關者之間權責利關系的基本制衡結構，直接決定了商業銀行內部從事業務和管理各項活動的人的相應激勵機制，內部控制是覆蓋商業銀行所有人員在內為達到預定業績進行風險控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序，兩者共同作用決定了商業銀行操作風險及其管理的基本環境和文化。只有在良好的公司治理和有效的內部控制制度的規范下，才能確保商業銀行整體上將其操作風險有效地控制在可以承受的范圍之內。
(五)事前合規管理和事后稽核審查是主要管理手段
在操作風險管理中，各項外部法規和內部制
度是管理的主要依據，而對這些法規和制度的違反正是導致損失的直接原因。因此，保持對相關內外部法律和規章制度的遵循是成功的操作風險管理的關鍵。傳統上，審計活動(包括內部審計和外部獨立審計)是確保各項法規和制度得到遵循的主要手段。近些年金融界出現了強調合規管理的發展趨勢，與審計相比，合規管理偏于事前，更加符合風險管理事前性的要求。
(六)人在操作風險管理中發揮關鍵作用
盡管操作風險被定義為來自于人員、系統流程和外部事件等多方面因素，但在操作風險管理中，人的因素始終是決定性的因素。這一方面表現在人是操作風險的主要來源，而且職位越高，風險越大，因為一旦位高權重的人犯下錯誤，其所導致的損失也相應大很多；另一方面表現在人也是操作風險管理動力的主要來源，人的級別越高，權力越大，其對風險管理的責任和作用也越大。
三、商業銀行操作風險管理的基本策略
(一)風險規避
商業銀行在面臨某一項業務所帶來的操作風險暴露時，其應對的策略可以分為基本的兩類：規避或者承擔。選擇規避策略，意味著商業銀行將拒絕開展該項業務，或者關閉已開展的該項業務。規避策略使得商業銀行徹底地消除了對該項業務操作風險的暴露，而且并不支付任何管理成本。很顯然，該策略的代價是在消除風險暴露的同時商業銀行也失去了開展該業務可能帶來的盈利。規避策略適用于操作風險很大和風險難以衡量、缺乏管理手段的新業務，也適用于操作風險水平和業務的盈利水平不匹配、不相稱的業務。操作風險規避策略盡管簡單，但其關鍵是如何科學地確定規避的風險對象，即什么樣的業務因操作風險過大應該規避。長期以來，商業銀行主要是依靠主觀經驗判斷來確定風險規避的對象。近些年來，隨著經濟資本配置技術和操作風險量化方法的發展，主要用于市場和信用風險的基于經濟資本配置的風險和業務限額管理技術也逐漸開始用于操作風險，操作風險規避策略應用的技術基礎得以加強。
(二)內部控制降低風險
內部控制降低操作風險主要包括三個方面的內容和方法：一是通過實施IT技術或項目管理方案等來改善業務部門本身的運行質量和管理水平；二是通過審計稽核、合規檢查和操作風險管理等業務部門以外的管理部門的管理來降低業務的操作風險；三是通過改善公司治理和加強操作風險管理部門的獨立作用，在商業銀行建立起管理操作風險的良好環境和文化，制定合適的操作風險管理戰略和政策，健全操作風險管理流程。這一類方法的特點是通過內部管理制度和方法的改進對所承擔的操作風險進行控制和降低。
(三)風險轉嫁
商業銀行并不能對所有承擔下來的操作風險都可以采取策略降低風險的，有些應該采取風險轉嫁的策略。這一方面是因為有些操作風險性質過于復雜或者操作風險所涉及的知識領域并不是商業銀行核心競爭力所在的領域，商業銀行并不擅長管理和控制這一類操作風險，自己采取控制措施降低操作風險的投入成本相對較高，而經濟體系中又存在著管理這類操作風險的專業機構，合理的方法顯然是商業銀行以一定的代價將這一類操作風險轉嫁給擅長管理這類風險的機構。典型的例子就是通過業務外包的形式將商業銀行并不擅長或在戰略上不愿意重點拓展的業務或管理環節委托給相應的外部專業機構。另一方面，轉嫁風險是因為業務中的某些操作風險具有發生概率很小、但后果很嚴重的性質，商業銀行本身缺乏管理的手段和承擔的能力，于是通過購買保險將該操作風險轉嫁給保險公司，而保險公司則通過在全社會中集合類似的操作風險，在全社會范圍內分攤這種風險。保險不僅是商業銀行轉嫁操作風險，如自然災害、員工安全等的傳統手段，而且，隨著保險產品創新的發展，保險在商業銀行的風險轉嫁中發揮了越來越重要的作用。
