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2.農村金融需求方面的情況

農村經濟快速發展，所以農村金融服務的質量要求必須增強。一般農村金融從對象方面需求分成三類：政府需求；農戶需求；農村企業需求；在性質方面可以分為：建設性需求、生成性需求、消費性需求。政府金融需求主要體現在需要建設的方面。各級人民政府的主要職責是對農村基礎設施建設的落實，缺乏資金的情況下，金融必須切實支持，當前我國很多農村區域無法完成農村基礎設施的建設的主要原因是財政資金狀況，所以，農村金融的充分支持是非常重要的。農戶金融需求重要內容是生產性需求和消費需求。生成性需求包括了購買農用器具、種子、農藥、種畜等需求。農民消費需求主要生育、建設、生活開支等。農村企業需求主要體現在生產和建設需求上。建設主要包括在廠房建設、購買設備等需求；生產主要包括產品經營、采購原料等資金需要周轉的需求。

二、農村金融體系發展中存在的問題

1.不明確的農村金融機構市場定位。

我國有農業發展銀行、農村信用社、農業銀行、郵政儲蓄銀行等與農村相關的銀行，需要探討商業運作和社會責任、網點成效與對服務的普及等方面需要深層次的問題。面對農村不同服務對象、發展途徑、業務領域等問題沒有進行認識和完善，因此對市場的定位就不明確。

2.農村金融結構覆蓋范圍過于狹窄。

根據當前的實例：農業發展銀行對于鄉鎮地區網點都不予設立；而農業銀行在鄉鎮地區的網點也只有五分之一作用；郵政儲蓄覆蓋所有鄉鎮地區只有郵政儲蓄銀行，然而主要服務內容是吸收儲蓄，因此在貸款方面的功能不強，在2010年，全國只對30個省份在鄉鎮地區金融服務做到了覆蓋。

3.農村金融機構服務意識過于落后。

農村金融機構一般的業務是存、貸、匯，屬于傳統的商業銀行服務業務，由于當代農村經濟發展對資金的大量需求，因此在貸款額度、期限、利率等方面都不能滿足。目前，我國農村過于單一的金融服務產品，新型的中間業務無法完成對農村的全面普及。農村金融基礎設施建設根基不穩，所以金融的服務方式不能跟緊農村經濟的快速發展，嚴重落后的結算支付體系，導致無法充分發揮金融體系的整體功效。非正規金融組織發展不夠規范。在農村金融市場上對正規金融機構的定位不清晰，導致非正規金融機構有機會形成和發展，相關部門沒有對他們的進行正確的引導和監督，逐漸使其地位不合法，過于混亂，因而無法達到規范目的。例如農民需要借貸時，用沒有法律保障、利率偏高的方式進行，例如口頭約定，不僅制約了資金的需求的發展，還會有出現法律糾紛的事件。還有補償機制不夠健全、農業保險發展怠慢等問題也同時導致了農村金融無法快速健康的發展。積極開發新的投資、融資途徑，加大力度對地方投資、落實搭建融資平臺。

三、改善農村金融的措施

農村經濟的核心是農村金融，因此要從以下幾個方面加大力度改善農村金融：

1.促進農村金融的多元化發展。

促進開放金融市場，擴大領域，適當的放寬政策促進多種所有制金融機構為農村金融服務。加強金融服務與產品的時時更新，滿足金融需求對農村金融不同的需要。

2.對農村金融機構實施定位。

在掌握市場實際情況的前提下，完成對金融機構的定位，加強它們在農村金融體系中相輔相成、共同發展。落實到細節上，在縣城或者經濟突出的鄉鎮規劃農業銀行網點的領域地界，還要掌握當地實際經濟情況，擴大規模；農業發展銀行的定位應該將部分農村經濟發展別需要政策扶持的貸款項目設為重點服務；農村信用社要從農村出發，促進三農”，服務“三農”；郵政儲蓄應該借助自身的優勢，以農民個體為重點服務對象。

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1問題的提出

對我國的非正規金融產生與興起的原因，已有的文獻大都從以下兩個方向展開：一條思路是沿著麥金農的非正規金融源于金融抑制的觀點進行拓展，如史晉川(1997)、張軍(1998)等的研究；另一條思路是沿著Stiglitz和Weiss(1981)的信貸配給均衡的框架進行研究，如林毅夫(2003)、林毅夫(2005)等認為，信貸活動中的信息不對稱是非正規金融產生和廣泛的根本原因，從信息經濟學的角度為我們提供了一個新的理論視角。應當說，這兩種觀點都可以用來解釋我國的非正規金融的起源問題，但他們都無法解釋非正規金融為什么會在我國的經濟體制改革后逐步壯大興起。首先，金融抑制并非產生于改革之后，相反，改革前我國的金融抑制尤為突出；其次，不完全信息是銀行信貸過程中不可避免的一個問題，不會因改革而有所改變；最后，在我國這樣一個具有“二重結構”的國家里，中央政府的強大控制力也不會因改革而失效，但非正規金融為什么會屢禁不止。從這個意義上說，它們都沒有很好的解釋我國非正規金融的產生問題。

根據諾斯和托馬斯的雙層制度安排假說，制度安排可分為基礎性制度安排和次級制度安排。前者一般由政府充當制度供給主體，通過引入法律、法規、政令等手段加以實施。基礎性制度安排具有較大的穩定性和滯后性。

后者是個人或個人團體在獲利機會誘導下自發倡導實施的，多表現為私人間的契約安排，具有非正式的特征。在漸進改革進程中。次級制度安排大體上是對現存基礎性制度安排的彌補和修正，在某些范疇甚至是一定程度的背離，從而導致對基礎性制度安排進行根本性的修改。次級制度安排之所以存在，根本原因在于基礎性制度供給和需求之間的矛盾。作者認為，非正規金融是我國經濟制度轉軌過程，因正規金融制度供給滯后于中小企業和社會居民對制度服務的需求，由中小企業和社會居民在正規金融制度邊際進行非正式制度創新的結果。因此只有從我國的經濟制度變遷入手，才能找到非正規金融產生的原因，正確把握非正規金融的發展趨勢。

2非正規金融的制度經濟學分析

2．1制度環境變遷：非正規金融的產生的制度需求因素

分析制度環境是指一系列用來建立生產、交換、與分配基礎的政治、社會和法律的基本規則。從邏輯上講，如果法律上或政治上的某些變化可能會使制度環境發生變遷，并導致利用現存的外部利潤機會獲利成為可能，那么與制度環境相關的制度安排就會處于非均衡狀態，不得不做出一些調整或在其邊界進行制度創新。

在經濟體制改革以前，我國實行的是高度集中的計劃經濟體制。這種制度選擇從功能上使得金融實際上成了政府財政的一部分。社會資金大都通過財政手段進行分配，銀行的作用只是充當政府的“出納”，金融對經濟發展所起的作用非常有限。在此階段，一方面非公有制經濟被普遍禁止；另一方面，由于經濟的貨幣化水平低，人們在解決其基本生活需要后幾乎沒有多少貨幣剩余。因此，雖然我國存在深度的金融抑制，但在這種制度環境下，金融制度的供給與制度需求是相適應的，整個金融制度處于均衡狀態，非正規金融根本沒有任何的生存空間。

1979年以后，我國開始了以市場為導向的漸進式的經濟體制改革。這次改革的后果主要表現在以下幾個方面：首先，所有制結構和經濟資源分配方式的不協調。我國的私營企業不斷的發展壯大，對經濟資源的需求不斷擴大，但在金融資源分配方面，為公有制經濟特別是國有經濟提供更多的金融支持仍是我國正規金融機構的首要任務，對中小企業的資金需求無暇顧及，個私企業從正規金融部門融資變得十分困難。按照新制度經濟學理論，當正規金融的進人變得更昂貴時，中小企業必然會尋找新的金融服務機會、形成相應的規則和約束并使之合理化，即從非正規金融部門籌集資金。

其次，國家對經濟活動的控制程度也有所改變。在經濟體制改革以前，政府利用其在政治、經濟資源上的絕對的控制權，對經濟活動進行嚴格的管制。與此相適應的是政府在制度的供給方面長期居于壟斷地位，未得到政府允許的任何制度創新都是非法的，以此將其他個人或團體排除在制度創新的空間之外。改革開放以后，政府逐漸放松了對經濟活動的管制，將一部分經濟資源的控制權從政府手中轉移到私人部門，為權利主體的多元化創造了條件。

最后，經濟運行的貨幣化程度日益提高。改革開放后，收入的貨幣化分配逐漸取代了傳統經濟制度下的實物分配，我國居民在滿足其基本生活需要之后，積累了大量的剩余貨幣。為使其貨幣資產保值增值，社會居民或組織在運用其貨幣資產時要兼顧安全性、流動性與收益性建立在地緣基礎上的非正規金融正好可以滿足這種要求，因此，數量巨大的民間資本所有者受利益驅動而成為非正規金融的供給者或中介人，將小規模的短期儲蓄集中起來，為各種類型的非公有制企業提供資金供給，促進貨幣或資本向投資轉化，對正規金融產生“擠出”效應。

2．2正規金融制度變遷：非正規金融產生的制度供給因素分析

雖然在我國社會、經濟制度環境變遷中成長起來的中小企業和社會居民對金融制度服務產生強烈的需求，但在我國，中小企業和社會居民只是正規金融制度的接受者。我國的正規金融制度變遷是強制性制度變遷，即它是由政府通過法令等手段進行的，政府在制度選擇與制度變革中處于主動地位，是正規金融制度的決定者。由于制度供求主體的地位不同，兩者的制度效益分析的出發點也不盡相同，對于作為制度接受者的中小企業和社會居民來說，只要現有的制度安排使得其凈效益不是可供選擇的制度安排中最大的一個，就會使其產生對新的制度服務的需求和新的制度安排的需求以及新制度的潛在供給，即原有的制度安排因供給不能滿足需求而處于非均衡狀態。作為制度供給者的政府，其制度變遷的供給雖然也是建立在制度成本和效益分析的基礎之上，但所依據的不是制度的個別凈效益，而是制度的社會成本和社會效益。由于制度需求和制度供給中存在個人效益與社會效益的差異，因此在現實生活中，因制度變遷的供給不足而導致的制度非均衡是一種常見的現象。這一點在我國的正規金融制度變遷的歷史過程中表現得尤為突出。

改革開放后，國民收入的大部分以各種金融資產的形式，經過銀行完成由儲蓄向投資的轉化，原有的“大財政、小銀行”格局發生了根本性變化，國家利用財政手段支持國有經濟發展受到了一定程度的限制，這使得國家在金融制度安排和變遷過程中必然要加強對正規金融機構的控制，通過國有金融系統對金融活動壟斷，從居民儲蓄中獲得大量的資金剩余，為公有制經濟發展籌集所需資金，對中小企業的資金需求采取制度性歧視政策，盡量少地滿足其融資需求。由此可見，政府作為金融制度的供給者，由于受到自身偏好以及意識形態的影響，在進行金融制度安排時并不一定以國民財富最大化為目標，必然會導致制度供給結構扭曲。即使政府能夠克服以上影響，但由于其有界理性、社會科學知識的局限性以及設計、建立金融制度安排所需信息的復雜性，它仍然不能校正制度安排的供給不足。此外，由于政府缺乏管理市場經濟的經驗，對變革的金融制度供給采取“摸著石頭過河”方式逐步進行的，對正規金融制度的強制性變遷存在著認識和組織、發明或引進、菜單選擇、啟動時間等四重時滯，因此這種強制性的金融制度變遷并不能完全反映市場的需求。

在金融制度變遷中，即使政府放松對正規金融機構的控制，金融行業的經營特點也會造成金融服務的供給不足。首先，隨著金融體制改革的深化，正規金融機構逐步成為自負盈虧的經營實體，安全性、流動性和收益性兼顧成為其經營目標。商業銀行按照商業化、市場化原則對貸款行為進行規范，信貸標準日趨嚴格。而民營中小企業由于信息不透明，信息不對稱和道德風險比大企業要高得多。正規金融部門對中小企業群體自然會抑制其貸款沖動。另外，中小企業的資金需求具有“時間急、頻率高、額度小”的特點，正規金融部門貸款手續繁雜，不能及時滿足中小企業的資金需求，同時“頻率高、額度小”的資金需求也提高了銀行提供單位貸款的交易成本。

由于政府對正規金融機構的控制以及正規金融機構的經營特點，使得我國的銀行信貸分配存在嚴重的不平等現象。據資料顯示，在我國整非國有經濟部門從國家銀行系統中獲得的貸款不足銀行貸款的20％，有組織的銀行系統中80％多的信貸都被分配給了國有經濟部門。而在直接投融資中，我國資本市場的發展被定位于為國有企業改革服務，在股票發行中，有限的額度基本都被分配給國有企業，迄今為止，股票市場中，上市的民營企業不足10％，通過發行股票籌資的比重則更低。

3結語

總之，在我國經濟制度發生巨大變革的社會背景下，制度環境的變遷不僅生產出對非正規金融有著強烈需求的中小企業，也生產出擁有大量貨幣剩余的私人部門和允許多樣化權利主體進行制度創新的基本的制度安排。由于正規金融制度的供給不足，金融制度供求失衡意味著現存制度下的巨大利益空間，因而孕育著巨大的制度變遷收益。為了爭取現有制度安排下不能獲得的外部利潤，他們必然會在現有制度的邊際進行金融制度創新，導致我國非正規金融最終得以產生，發展和壯大。由此可見，我國的非正規金融具有內生性，因此對非正規金融不能采取簡單的取締態度，必須通過立法途徑引導非正規金融合法化，正規化，推動我國的經濟發展。聯系到我國經濟發展面臨世界性金融危機沖擊的現實，政府更應當充分發揮非正規金融的優勢，促進我國經濟的快速增長。

參考文獻：

[1]杜朝運，許文彬．制度變遷背景下非正規金融成因及出路初探[J]．福建論壇，1999，(3)．

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（一）正規金融供給不足

在我國農村地區，正規金融供給不足是非正規金融蓬勃發展的外在原因。其中，金融機構網點覆蓋率低、金融服務不充分等問題普遍存在，資金供需缺口不斷擴大。隨著四大國有商業銀行大量撤并縣以下金融機構，農業發展銀行僅在農產品收購方面發揮政策金融的作用，農村郵政儲蓄只存不貸，農村信用社成了唯一能向農戶提供資金借貸的正規金融機構。而農村信用社由于規模不大、不良貸款率高、虧損嚴重，為三農融資能力有限，遠遠無法滿足農戶的融資需求。據全國農村固定觀察點系統調查資料顯示，2003年20842個樣本戶中，農戶貸款總額為2947.92萬元，其中銀行、信用社貸款為769.16萬元，僅占26.09%。

（二）非正規金融的優勢

把中國農村社會稱為鄉土社會，即以族緣、地緣、血緣為基礎形成的社會結構。非正規金融交易正是建立在族緣、地緣、血緣關系基礎上，人們有著大致相同的生活體驗，面臨著大致相同的現實社會問題。他們相互熟悉，因而相互欺騙的概論極低，從而有效避免了正規金融機構信息不對稱的問題，降低了貸款中的道德風險。

二、我國農村非正規金融的發展現狀

（一）發展規模

改革開放之初，非正規金融在我國農村經濟發展中的作用并不明顯。從1986年，非正規金融的規模開始超過正規金融的規模，1999年農村合作基金會關閉后，農村非正規金融更加活躍。

農業部農業經濟研究中心農村固定觀察點系統對全國31個省市自治區20294個農戶的常規調查表明，2000年農戶貸款來源中，有68.4%來自私人借貸。2002年，這一比例上升到72.3%。從地區分布看，越是經濟欠發達地區，農戶從非正規金融借貸的比重越高；從融資用途看，經濟欠發達地區的非正規金融主要用于非生產方面，而東部較發達地區則主要用于生產和經營活動。

（二）趨勢特征

近年來，隨著新農村建設的推進和社會環境的變化，我國非正規金融的發展呈現出一些新的趨勢，主要表現在：

1．公開化

在改革開放初期，由于政府對非正規金融活動的打擊措施比較嚴厲，處于萌芽期的非正規金融活動較為隱蔽，但隨著市場經濟的發展，具有盈利性質的非正規金融活動逐漸被人們接受。一些地方基層政府開始認識到農村民間借貸對地方經濟的積極作用，并逐漸放松對民間借貸的打壓措施，使得農村非正規金融由隱蔽逐步轉向一定程度的公開。

2．組織化

過去，農村非正規金融借貸的主體絕大多數是個人，現在一些村鎮集體和企業也參與到非正規金融的借貸活動中。農村非正規金融的借貸主體由傳統的個人行為向組織結構發展。

3．規范化

以往的農村非正規金融多以口頭信用約定為主，符合人們文化水平較低的現實。現在，隨著人們風險意識的加強，出現了以存單、債券、房地產等抵押、質押的情況。農村非正規金融交易活動逐步規范化。

三、我國農村非正規金融存在的問題

我國農村非正規金融雖然在彌補正規金融不足和促進金融機構改革方面發揮了積極作用，但由于其自身內在缺陷的存在，使得它存在諸多問題。

（一）規模和范圍上存在劣勢

農村非正規金融只能在一個較小的范圍內才有效率，這導致了農村非正規金融在規模和范圍上的劣勢。農村非正規金融在活動范圍和規模上的劣勢導致了一系列的問題：首先，范圍和規模的狹小使得小范圍內的經濟主體面臨的風險無法通過多樣化進行有效分散，導致了較高的關聯風險；其次，農村非正規金融活動范圍狹小，資金的轉移只能在小范圍內實現，不利于資金在更廣闊的空間進行有效配置，造成了效率的損失；再次，金融是一個特別追求規模效益的行業，然而農村非正規金融的小規模經營會使得單筆金融業務的運作成本無法通過規模的擴大進行分攤。

（二）內部經營管理混亂，經營風險較大

由于農村非正規金融組織制度不規范，內部經營管理較為混亂，大部分非正規金融機構沒有建立規范的內部控制制度，沒有嚴格的財務管理及審計稽核制度，其籌資、征信、信用審核、授信、風險承擔等能力低下。同時，由于大多不提取存款準備金和呆帳準備金以抵御風險，經營風險較大。

（三）影響農村社會穩定

由于農村非正規金融是一種自發、盲目、分散的信貸活動，交易方式相對簡單，借款手續不規范，極易引起債權債務糾紛和集資欺詐等問題，嚴重時甚至引起暴力犯罪。在欠債不還的情況下，不少債權人通過暴力收回借款，民間也因此出現一些帶有黑社會性質的追債公司，直接影響農村社會穩定。

（四）不利于國家對農村經濟的宏觀調控

農村非正規金融分流了農村正規金融機構吸收存款的能力，從而削弱了正規金融貸款的能力，進而影響金融的宏觀調控效果。一些不符合農村經濟宏觀政策的項目由非正規金融為其融資，結果造成重復建設、資源浪費、環境污染等問題，不利于農村經濟的健康發展。

四、引導我國農村非正規金融良性發展的政策建議

（一）明確農村非正規金融的地位

從經濟學角度看，農村非正規金融的存在是由于正規金融供給不足造成的，我們可以在加強引導、監督并納入法制管理的前提下，適當給予發展空間，發揮其在農村金融體系中的補充和輔助作用。此外，應積極推進利率市場化改革，使早已利率市場化的非正規融不再有違法之嫌。

（二）實施分類監管

對于農村非正規金融，我們應采取分清類別、區別對待的原則，對其進行分類監管。一些運作相對規范，資本實力較強的農村非正規金融組織應加以引導和發展，條件成熟時可將其改組為正規金融機構，逐步納入國家正規金融制度安排中，加強監管，避免因其金融供給不規范而誘發金融風險，對整個金融體系產生沖擊。

那些暫不具備轉化為正規金融機構的非正規金融，政府應加強監管，鼓勵其向著規范化方向發展。其中對經濟生活有害的非正規金融活動則要堅決取締。如地下經濟活動以高利率為誘餌的非法集資、金融詐騙活動，進行洗錢活動的地下錢莊和地下外匯兌付店等。

（三）完善相關法規

為引導農村非正規金融健康發展，國家可以針對農村非正規金融形式制定相關法規，以法律形式明確借貸雙方的權利義務、交易方式、契約要件等交易規則，從而降低交易成本。完善相關法規并不是將農村非正規金融全部納入政府監管范圍，而是給其提供一個合法的活動平臺，減少它對農村社會穩定和經濟發展的消極影響。

參考文獻

[1]周麗莉：我國農村非正規金融的現狀及對策研究[J]金融與經濟，2006（9）：79-80

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正規金融與非正規金融兩部門的垂直合作屬于典型的金融創新，該創新發生在20世紀80年代。20世紀70年代中期以前，金融市場的專家和政策制定者對非正規金融帶有偏見，認為非正規金融服務太窄、零碎和無效率。 

bouman（1977；1979）的非正規金融市場研究和俄亥俄州立大學農村金融小組，就發展中國家對私人和機構性的非正規金融中介的許多誹謗給予了糾正（adam，1977；adam和ladman，1979）。adam和fitchett（1992）、bhatt（1988）提出，適宜的非正規金融市場，作為金融服務項目創新的一種來源，能夠服務于窮人金融的金融需求。20世紀80年代起，有意義的努力是將非正規金融機構結合到正規金融項目中去。例如，馬拉維的lilonwe土地發展項目、津巴布韋的儲蓄發展基金會、孟加拉國的鄉村銀行、印度尼西亞的phbk（連接銀行和自助小組的項目）等。fuentes（1996）的研究為通過直接的補償計劃把貨幣放貸人和銀行聯系在一起，貨幣放貸人的工資隨著貸款的償還而變化。研究還表明，治理鄉村生活的規范和準則有助于約束人可能的策略行為，從而幫助金融機構。varghese（2004）建立了一個簡單的模型考察了信息不對稱導致的篩選、監督和狀態核查問題以及執行問題，通過對銀行自己發展發放貸和銀行與非正規貸款人聯結起來發放貸款所得的收益的比較，得出了非正規金融與正規金融聯結的激勵相容條件。條件表明銀行應當根據貨幣放貸人的機會成本和信息貢獻補償貨幣放貸人。 

二、國內研究 

左臣明，馬九杰(2006)提出在農村金融抑制背景下，要正視農村正規金融與非正規金融之間的關系，前者有成本優勢，而后者有信息優勢。正式提出將二者連接起來為農村金融服務的設想。 

武翔宇（2007）在綜述中總結道，正規金融機構與非正規金融機構有三種聯結模式。第一、正規金融雇傭非正規人，如私人放貸者、合作社、資金互助社或小額信貸機構等，由其代為篩選、監督借款人以及回收貸款。非正規人貸款的條件、傭金水平等由正規金融決定。第二、轉貸。即正規金融向非正規機構貸款，非正規機構再將從銀行所得到的貸款轉貸給農村借款人。非正規機構向農戶貸款利率、貸款條款等不受正規金融干涉。第三、正規機構隱含的利用非正規金融的信息。如正規金融通過“信貸配給”來利用非正規金融的信息，非正規貸款人通過提供貸款給非意愿違約的好借款人，使其能繼續獲得銀行貸款，并與其共享未來的盈余。并說明了金融聯結的兩個主要研究方向：聯結條款的設計和聯結的效果。并通過構建模型，研究了銀行雇傭鄉村中介篩選和監督借款人以及回收貸款時補償方案的設計。提出我國農村可能作為聯結中介的主體有以下幾種一是金融類鄉村中介，如農村資金互助社、社區發展基金、信貸協會、互助會等；二是村莊資源如村莊的供銷社、衛生所、村干部等；三是生產性的組織,如專業合作社、龍頭企業等。四是非政府組織。 

邵興忠（2008）以浙江省為例進行了正規金融和民間金融的對接研究。提出了水平連接和垂直連接的幾種模式。他認為，垂直連接主要有三種方式：正規金融與專職放貸者的連接：正規金融與捆綁信貸（商品信用）的連接；正規金融與小組金融（合會、小額信貸）的連接。 

楊福明、黃筱偉（2008）以溫州為例，通過實證研究，證明了非正規金融與正規金融具有相互影響、相互補充、相互協作的關系，并將其定義為協同性。從金融生態的角度出發，認為這種協同性是金融生態體系自我調節機制發揮作用的結果。主張把民間金融看作是金融生態系統中一個重要的生態主體，在對民間金融的改革和規范過程中，要考慮金融生態環境因素的影響。 

吳成頌（2009）提出了我國非正規金融與正規金融進行水平連接和垂直連接的幾種模式構想,在相關的制度安排上建議讓非正規金融合法化、加強金融監管、完善服務體系。在制度安排上提出，以利率是否符合民法所要求的不超過商業銀行貸款利率4倍為標準。只要合法的放貸者和金融小組就近簡單備案，就可以進行放貸活動，以實現垂直連接。 

劉杰（2008）對垂直連接的前提條件、效率、可行性進行了完整的理論分析。并得出結論。認為正規金融與非正規金融之間的“互補”關系是實現“垂直連接”的前提。并找到了影響“互補”關系形成的相關因素。另外，“垂直連接”的效率與農村信貸市場的非正規金融市場結構有關。非正規金融市場結構既有可能形成競爭也會造成合謀。競爭的局面是“垂直連接”所愿看到的。進一步放寬假設的情況是，我國大多數地區非正規金融表現為壟斷市場結構特征。“垂直連接”的剩余可能會被壟斷者完全占有，但同時加大了農村資金的供給，其代價是加劇了農村的不平等。而我國的農村合作組織，農業龍頭企業是非常重要的非正規金融壟斷組織形式，而這些組織并不會完全占有剩余，所以應當被視為“垂直連接”的重要參與主體。總之，“垂直連接”在我國農村經濟發展過程中是可行的，但是這種可行是有條件的。因而在實施過程中應要根據各地實際情況，確立各自的政策預期，不能搞一個模式。農民組織化程度越高，商業化程度越高，“垂直連接”越有效。 

萬川川（2010）以遼寧農戶家庭為例，通過實證分析得出：正規金融和非正規金融存在著協同效應，兩者通過‘垂直連接’是能夠增加農村金融供給的；在此基礎上進一步構想我國農村正規金融與非正規金融‘垂直連接’采取的模式，認為我國正規金融可以考慮跟商品交易互聯以及和自有資金放貸者和金融小組的合作。 

參考文獻： 

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文章編號：1004-4914（2016）09-184-02

一、非正規金融在經濟發展中的積極作用

非正規金融為中小企業提供了新的融資渠道，作為一種滿足資本需求的體制，它也促進了整個社會經濟的增長。很多中小企業，尤其是民營中小企業在資金需求上既不能實現自融資金，也無法從正規金融渠道得到滿足，而非正規金融作為市場化需求的產物，在為中小企業提供資金需求的過程中直接促進了經濟的增長。目前，從我國民營中小企業的發展現狀來看，其資金的獲得還是通過自籌的方式，而在自籌資金當中又有相當大的比重是通過非正規金融獲得。

二、黑龍江省非正規金融發展現狀

黑龍江省的非正規金融的發展形式可謂多種多樣，其中以農村大量閑置資本發展產生的農村民間借貸作為主體，同時還有個人信貸公司和合伙投資理財等多種組織方式并行發展。

2013年第三季度開始，我國銀行業出現了貸款回收困難，使銀行業造成了錢荒現象，進而提高了銀行對中小企業，特別是民營中小企業放貸的標準。這就造成了民營中小企業通過正規融資渠道借貸困難重重，不得已轉向民間借貸籌集資金。因此，非正規金融的發展起步較晚，在機構建設、法規制度等方面還有很多需要完善的方面。黑龍江省內的非正規金融相較國內發達地區，在發展規模和從業人員專業素質方面的差距依然很大，非正規金融機構通常是完成注冊后立即開展業務，不重視對工作人員的培訓。另外，由于工商部門和銀監會等監管部門對非正規金融的監管有漏洞，造成近年來的非正規金融糾紛逐年遞增。另外，非正規金融往往因為無抵押品或抵押品資不抵債造成機構的資金回籠困難。相比正規金融，非正規金融過高的融資成本經常使中小企業在規定的還貸日期一拖再拖，這樣的行為破壞了彼此之間的信任，因此，黑龍江省內的非正規金融發展現狀可謂喜憂參半。

三、完善黑龍江省非正規金融健康發展的建議

（一）培育多層次的民間直接融資市場

根據黑龍江省地區中小企業分布廣、所屬行業差距大的情況，可以考慮建立涉及債權、理財、基金等多渠道、多層次的資本市場。靈活、便捷、暢通的融資渠道可以為民營中小企業的發展提供源源不斷的發展動力。為了解決民營中小企業融資難、非正規金融投資渠道窄的問題，可以借鑒西方市場經濟體系較為完善的成功經驗，建立多層次的資本市場體系，在“互聯網+”時代背景下，充分利用網絡技術，建立非正規金融與網絡技術的結合也是非正規金融發展的必然趨勢。

（二）賦予非正規金融合法的競爭地位

給予非正規金融提供一個合法的活動平臺，并允許非正規金融資本參與到融資市場競爭中來，這樣既可以減少因其躲避管制而發生的成本，也可以減少不法分子利用其形式破壞社會法制和道德環境所帶來的危害。中國《憲法》明確規定“個體、私營等非公有經濟是社會主義市場經濟的重要組成部分”，那么，民營經濟不僅僅包括農業、工商業等實體性產業，也應該包含銀行、保險等金融產業。而且，隨著市場競爭的加劇以及社會分工、專業化程度的加深，包括金融要素市場在內的商品市場必將進一步細化，那么僅依靠正規金融機構和跨國外資金融機構并不能滿足各種市場主體的融資需求。因此，在客觀上需要不同性質和不同規模的金融機構提供個性化、專業化的金融服務。所以，省內應該針對非正規金融的特征，明確界定非法吸收公眾存款和民間借貸之間的界限，引導和規范非正規金融的發展，為中小企業服務。

金融業是個高風險的行業，承認非正規金融機構的合法性、鼓勵非正規金融金融市場不等于無限制地任何非正規資本都能進入金融市場。首先，應該在金融監管部門的監督之下，實現非正規金融的整合，提升整個非正規金融行業的質量。如果能夠給非正規金融提供一個相對公平、合理的競爭環境，提高其合法地位，規范行業的發展，就可以讓非正規金融的風險控制在合理范圍之內，使其在規范的道路上逐漸壯大。另外，對非正規金融業要有^別的對待，對合理合法的非正規金融機構給予政策上的支持和鼓勵，對合理但不合法的給予法律上的幫助和引導，而對既不合理、不合法的非正規金融機構就要嚴厲打擊。加強非正規金融的信用體系的建設可以幫助非正規金融在市場經濟運行中發揮更大的作用，進而幫助中小企業減輕借貸壓力。

從黑龍江省目前情況來看，可以從非正規金融機構的存量和增量兩方面上著手改善其生存現狀。存量方面的具體措施，可以給予非正規金融機構更多的合法地位，通過市場競爭機制鼓勵這些機構之間的并購、重組，促進非正規金融機構的優化。同時鼓勵地方性商業銀行對非正規金融機構的兼并和收購。增量方面，一方面，金融監管部門應該加大對非正規金融機構的審核力度，制定嚴格的非正規金融機構準入制度，對申請人的注冊資金、產權結構、股東人數等進行篩選。同時，對退出機制也要進行控制，通過市場競爭實現優勝劣汰，優化金融資源的配置；另一方面，允許非正規金融參與地方性或區域性的商業金融機構的投資或參股，這樣就可以通過個人理財投資或產業投資的方式將民間過剩資本，或非正規金融機構資本轉化為直接投資。

（三）加強中小企業信用體系建設

融資關系很大程度是建立在信任基礎上的，而民營中小企業的信用度低、倒閉率高已成為普遍現象，信用低會增加貸款活動的風險，一方面導致金融機構借貸給中小企業的意愿越來越低，不愿意將資本投入到高風險市場；另一方面也加劇了民營中小企業融資的困難。因此，有必要加強非正規金融市場的信用建設，建立制度的同時培養信用意識，改善非正規金融的生存土壤，為非正規金融機構和中小企業的發展保駕護航。信用的建設需要從理念和制度兩個方面出發，一方面提高借貸雙方的誠信理念，節約市場資源，促進效率的提高；另一方面建立全國統一的征信系統，這是非正規金融進入正規融資體系和使金融機構降低風險的重要保障。

（四）完善民間金融監管機制

除了誠信系統的建立，非正規金融的發展更多的是依賴一套完整的金融監管制度，來保障非正規金融在市場上的進入和退出。首先，建立存款保險制度，并且為了保證存款人的利益，存款保險必須強制執行，根據金融機構不同的經營狀況確定不同的存款賠付率；其次，為解決中小企業起步晚、規模小、融資難，無法從正規金融機構獲得貸款的問題，同時也為了避免中小企業帶來的壞賬風險，需要建立一套完整的貸款擔保制度；再次，為了保障非正規金融機構作為債權人的合法利益和已經發生的借貸關系，有必要建立一套破產清算制度為了便于政府監管部門對非正規金融機構進行監管，加強對非正規金融的約束，還可以從以下幾個方面考慮：第一，建立與非正規金融機構相適應的內部治理結構和內部控制制度，政府監管部門負責對其制度進行審查，確保分線監督機制的有效性；第二，建立市場準入制度和信息披露制度，定期披露非正規金融機構的借貸信息，便于監管部門進行監督管理，減少風險的發生；第三，建立非正規金融風險預警機制，設計一套合理、可行的風險預報指標，這樣就能使監管部門及時掌握風險系數并做到有效化解；最后，建立非正規金融分線處置機構，綜合運用經濟、法律等手段，通過并購、收購、撤銷營業執照、依法破產清算等途徑對風險較大或已經存在諸多問題的非正規金融機構進行處置，強制其退出金融市場。

[基金項目：黑龍江省哲學社會科學研究規劃一般項目（14B071）階段成果]

參考文獻：

[1] 董正鐸.基于民間金融視角下的中國中小企業融資問題研究[D].浙江師范大學碩士學位論文，2010

[2] 王芬.溫州非正規金融與中小企業融資[J].經濟導刊， 2010（01）

[3] 彭志洪.我國中小企業民間融資問題研究[D].廣西大學碩士學位論文，2012

篇6

對我國的非正規金融產生與興起的原因，已有的文獻大都從以下兩個方向展開：一條思路是沿著麥金農的非正規金融源于金融抑制的觀點進行拓展，如史晉川(1997)、張軍(1998)等的研究；另一條思路是沿著 Stiglitz和Weiss(1981)的信貸配給均衡的框架進行研究，如林毅夫(2003)、林毅夫(2005)等認為，信貸活動中的信息不對稱是非正規金融產生和廣泛的根本原因，從信息經濟學的角度為我們提供了一個新的理論視角。應當說，這兩種觀點都可以用來解釋我國的非正規金融的起源問題，但他們都無法解釋非正規金融為什么會在我國的經濟體制改革后逐步壯大興起。首先，金融抑制并非產生于改革之后，相反，改革前我國的金融抑制尤為突出；其次，不完全信息是銀行信貸過程中不可避免的一個問題，不會因改革而有所改變；最后，在我國這樣一個具有“二重結構”的國家里，中央政府的強大控制力也不會因改革而失效，但非正規金融為什么會屢禁不止。從這個意義上說，它們都沒有很好的解釋我國非正規金融的產生問題。

根據諾斯和托馬斯的雙層制度安排假說，制度安排可分為基礎性制度安排和次級制度安排。前者一般由政府充當制度供給主體，通過引入法律、法規、政令等手段加以實施。基礎性制度安排具有較大的穩定性和滯后性。

后者是個人或個人團體在獲利機會誘導下自發倡導實施的，多表現為私人間的契約安排，具有非正式的特征。在漸進改革進程中。次級制度安排大體上是對現存基礎性制度安排的彌補和修正，在某些范疇甚至是一定程度的背離，從而導致對基礎性制度安排進行根本性的修改。次級制度安排之所以存在，根本原因在于基礎性制度供給和需求之間的矛盾。作者認為，非正規金融是我國經濟制度轉軌過程，因正規金融制度供給滯后于中小企業和社會居民對制度服務的需求，由中小企業和社會居民在正規金融制度邊際進行非正式制度創新的結果。因此只有從我國的經濟制度變遷入手，才能找到非正規金融產生的原因，正確把握非正規金融的發展趨勢。

2 非正規金融的制度經濟學分析

2．1 制度環境變遷：非正規金融的產生的制度需求因素

分析制度環境是指一系列用來建立生產、交換、與分配基礎的政治、社會和法律的基本規則。從邏輯上講，如果法律上或政治上的某些變化可能會使制度環境發生變遷，并導致利用現存的外部利潤機會獲利成為可能，那么與制度環境相關的制度安排就會處于非均衡狀態，不得不做出一些調整或在其邊界進行制度創新。

在經濟體制改革以前，我國實行的是高度集中的計劃經濟體制。這種制度選擇從功能上使得金融實際上成了政府財政的一部分。社會資金大都通過財政手段進行分配，銀行的作用只是充當政府的“出納”，金融對經濟發展所起的作用非常有限。在此階段，一方面非公有制經濟 被普遍禁止；另一方面，由于經濟的貨幣化水平低，人們 在解決其基本生活需要后幾乎沒有多少貨幣剩余。因此，雖然我國存在深度的金融抑制，但在這種制度環境下，金融制度的供給與制度需求是相適應的，整個金融制度處于均衡狀態，非正規金融根本沒有任何的生存空間。

1979年以后，我國開始了以市場為導向的漸進式的經濟體制改革。這次改革的后果主要表現在以下幾個方面：首先，所有制結構和經濟資源分配方式的不協調。我國的私營企業不斷的發展壯大，對經濟資源的需求不斷擴大，但在金融資源分配方面，為公有制經濟特別是國 有經濟提供更多的金融支持仍是我國正規金融機構的首要任務，對中小企業的資金需求無暇顧及，個私企業從正規金融部門融資變得十分困難。按照新制度經濟學理論，當正規金融的進人變得更昂貴時，中小企業必然會尋找新的金融服務機會、形成相應的規則和約束并使之合理化，即從非正規金融部門籌集資金。

其次，國家對經濟活動的控制程度也有所改變。在經濟體制改革以前，政府利用其在政治、經濟資源上的絕對的控制權，對經濟活動進行嚴格的管制。與此相適應的是政府在制度的供給方面長期居于壟斷地位，未得到政府允許的任何制度創新都是非法的，以此將其他個人或團體排除在制度創新的空間之外。改革開放以后，政府逐漸放松了對經濟活動的管制，將一部分經濟資源的控制權從政府手中轉移到私人部門，為權利主體的多元化創造了條件。

最后，經濟運行的貨幣化程度日益提高。改革開放后，收入的貨幣化分配逐漸取代了傳統經濟制度下的實物分配，我國居民在滿足其基本生活需要之后，積累了大量的剩余貨幣。為使其貨幣資產保值增值，社會居民或組織在運用其貨幣資產時要兼顧安全性、流動性與收益性建立在地緣基礎上的非正規金融正好可以滿足這種要求，因此，數量巨大的民間資本所有者受利益驅動而成為非正規金融的供給者或中介人，將小規模的短期儲蓄集中起來，為各種類型的非公有制企業提供資金供給，促進貨幣或資本向投資轉化，對正規金融產生“擠出”效應。

2．2 正規金融制度變遷：非正規金 融產生的制度供給因素分析

雖然在我國社會、經濟制度環境變遷中成長起來的中小企業和社會居民對金融制度服務產生強烈的需求，但在我國，中小企業和社會居民只是正規金融制度的接受者。我國的正規金融制度變遷是強制性制度變遷，即它是由政府通過法令等手段進行的，政府在制度選擇與制度變革中處于主動地位，是正規金融制度的決定者。由于制度供求主體的地位不同，兩者的制度效益分析的出發點也不盡相同，對于作為制度接受者的中小企業和社會居民來說，只要現有的制度安排使得其凈效益不是可供選擇的制度安排中最大的一個，就會使其產生對新的制度服務的需求和新的制度安排的需求以及新制度的潛在供給，即原有的制度安排因供給不能滿足需求而處于非均衡狀態。作為制度供給者的政府，其制度變遷的供給雖然也是建立在制度成本和效益分析的基礎之上，但所依據的不是制度的個別凈效益，而是制度的社會成本和社會效益。由于制度需求和制度供給中存在個人效益與社會效益的差異，因此在現實生活中，因制度變遷的供給不足而導致的制度非均衡是一種常見的現象。這一點在我國的正規金融制度變遷的歷史過程中表現得尤為突出。

改革開放后，國民收入的大部分以各種金融資產的形式，經過銀行完成由儲蓄向投資的轉化，原有的“大財政、小銀行”格局發生了根本性變化，國家利用財政手段支持國有經濟發展受到了一定程度的限制，這使得國家在金融制度安排和變遷過程中必然要加強對正規金融機構的控制，通過國有金融系統對金融活動壟斷，從居民儲蓄中獲得大量的資金剩余，為公有制經濟發展籌集所需資金，對中小企業的資金需求采取制度性歧視政策，盡量少地滿足其融資需求。由此可見，政府作為金融制度的供給者，由于受到自身偏好以及意識形態的影響，在進行金融制度安排時并不一定以國民財富最大化為目標，必然會導致制度供給結構扭曲。即使政府能夠克服以上影響，但由于其有界理性、社會科學知識的局限性以及設計、建立金融制度安排所需信息的復雜性 ，它仍然不能校正制度安排的供給不足。此外，由于政府缺乏管理市場經濟的經驗，對變革的金融制度供給采取“摸著石頭過河”方式逐步進行的，對正規金融制度的強制性變遷存在著認識和組織、發明或引進 、菜單選擇、啟動時間等四重時滯，因此這種強制性的金融制度變遷并不能完全反映市場的需求 。

在金融制度變遷中，即使政府放松對正規金融機構的控制，金融行業的經營特點也會造成金融服務的供給不足。首先，隨著金融體制改革的深化，正規金融機構逐步成為自負盈虧的經營實體，安全性 、流動性和收益性兼顧成為其經營目標。商業銀行按照商業化、市場化原則對貸款行為進行規范，信貸標準日趨嚴格。而民營中小企業由于信息不透明，信息不對稱和道德風險比大企業要高得多。正規金融部門對中小企業群體自然會抑制其貸款沖動。另外，中小企業的資金需求具有“時間急、頻率高、額度小”的特點，正規金融部門貸款手續繁雜，不能及時滿足中小企業的資金需求，同時“頻率高、額度小”的資金需求也提高了銀行提供單位貸款的交易成本。

由于政府對正規金融機構的控制以及正規金融機構的經營特點，使得我國的銀行信貸分配存在嚴重的不平等現象。據資料顯示，在我國整非國有經濟部門從國家銀行系統中獲得的貸款不足銀行貸款的 20％，有組織的銀行系統中 80％多的信貸都被分配給了國有經濟部門。而在直接投融資中，我國資本市場的發展被定位于為國有企業改革服務，在股票發行中，有限的額度基本都被分配給國有企業，迄今為止，股票市場中，上市的民營企業不足 10％，通過發行股票籌資的比重則更低。

3 結 語

總之，在我國經濟制度發生巨大變革的社會背景下，制度環境的變遷不僅生產出對非正規金融有著強烈需求的中小企業，也生產出擁有大量貨幣剩余的私人部門和允許多樣化權利主體進行制度創新的基本的制度安排。由于正規金融制度的供給不足，金融制度供求失衡意味著現存制度下的巨大利益空間，因而孕育著巨大的制度變遷收益。為了爭取現有制度安排下不能獲得的外部利潤，他們必然會在現有制度的邊際進行金融制度創新，導致我國非正規金融最終得以產生，發展和壯大。由此可見，我 國的非正規金融具有 內生性 ，因此對非正規金融不能采取簡單的取締態度，必須通過立法途徑引導非正規金融合法化，正規化，推動我國的經濟發展。聯系到我國經濟發展面臨世界性金融危機沖擊的現實，政府更應當充分發揮非正規金融的優勢，促進我國經濟的快速增長。

參考文獻

[1]杜朝運，許文彬．制度變遷背景下非正規金融成因及出路初探[J]．福建論壇，1 999，(3)．

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對我國的非正規金融產生與興起的原因,已有的文獻大都從以下兩個方向展開:一條思路是沿著麥金農的非正規金融源于金融抑制的觀點進行拓展,如史晉川(1997)、張軍(1998)等的研究;另一條思路是沿著Stiglitz和Weiss(1981)的信貸配給均衡的框架進行研究,如林毅夫(2003)、林毅夫(2005)等認為,信貸活動中的信息不對稱是非正規金融產生和廣泛的根本原因,從信息經濟學的角度為我們提供了一個新的理論視角。應當說,這兩種觀點都可以用來解釋我國的非正規金融的起源問題,但他們都無法解釋非正規金融為什么會在我國的經濟體制改革后逐步壯大興起。首先,金融抑制并非產生于改革之后,相反,改革前我國的金融抑制尤為突出;其次,不完全信息是銀行信貸過程中不可避免的一個問題,不會因改革而有所改變;最后,在我國這樣一個具有“二重結構”的國家里,中央政府的強大控制力也不會因改革而失效,但非正規金融為什么會屢禁不止。從這個意義上說,它們都沒有很好的解釋我國非正規金融的產生問題。

根據諾斯和托馬斯的雙層制度安排假說,制度安排可分為基礎性制度安排和次級制度安排。前者一般由政府充當制度供給主體,通過引入法律、法規、政令等手段加以實施。基礎性制度安排具有較大的穩定性和滯后性。

后者是個人或個人團體在獲利機會誘導下自發倡導實施的,多表現為私人間的契約安排,具有非正式的特征。在漸進改革進程中。次級制度安排大體上是對現存基礎性制度安排的彌補和修正,在某些范疇甚至是一定程度的背離,從而導致對基礎性制度安排進行根本性的修改。次級制度安排之所以存在,根本原因在于基礎性制度供給和需求之間的矛盾。作者認為,非正規金融是我國經濟制度轉軌過程,因正規金融制度供給滯后于中小企業和社會居民對制度服務的需求,由中小企業和社會居民在正規金融制度邊際進行非正式制度創新的結果。因此只有從我國的經濟制度變遷入手,才能找到非正規金融產生的原因,正確把握非正規金融的發展趨勢。

2非正規金融的制度經濟學分析

2.1制度環境變遷:非正規金融的產生的制度需求因素

分析制度環境是指一系列用來建立生產、交換、與分配基礎的政治、社會和法律的基本規則。從邏輯上講,如果法律上或政治上的某些變化可能會使制度環境發生變遷,并導致利用現存的外部利潤機會獲利成為可能,那么與制度環境相關的制度安排就會處于非均衡狀態,不得不做出一些調整或在其邊界進行制度創新。

在經濟體制改革以前,我國實行的是高度集中的計劃經濟體制。這種制度選擇從功能上使得金融實際上成了政府財政的一部分。社會資金大都通過財政手段進行分配,銀行的作用只是充當政府的“出納”,金融對經濟發展所起的作用非常有限。在此階段,一方面非公有制經濟被普遍禁止;另一方面,由于經濟的貨幣化水平低,人們在解決其基本生活需要后幾乎沒有多少貨幣剩余。因此,雖然我國存在深度的金融抑制,但在這種制度環境下,金融制度的供給與制度需求是相適應的,整個金融制度處于均衡狀態,非正規金融根本沒有任何的生存空間。

1979年以后,我國開始了以市場為導向的漸進式的經濟體制改革。這次改革的后果主要表現在以下幾個方面:首先,所有制結構和經濟資源分配方式的不協調。我國的私營企業不斷的發展壯大,對經濟資源的需求不斷擴大,但在金融資源分配方面,為公有制經濟特別是國有經濟提供更多的金融支持仍是我國正規金融機構的首要任務,對中小企業的資金需求無暇顧及,個私企業從正規金融部門融資變得十分困難。按照新制度經濟學理論,當正規金融的進人變得更昂貴時,中小企業必然會尋找新的金融服務機會、形成相應的規則和約束并使之合理化,即從非正規金融部門籌集資金。

其次,國家對經濟活動的控制程度也有所改變。在經濟體制改革以前,政府利用其在政治、經濟資源上的絕對的控制權,對經濟活動進行嚴格的管制。與此相適應的是政府在制度的供給方面長期居于壟斷地位,未得到政府允許的任何制度創新都是非法的,以此將其他個人或團體排除在制度創新的空間之外。改革開放以后,政府逐漸放松了對經濟活動的管制,將一部分經濟資源的控制權從政府手中轉移到私人部門,為權利主體的多元化創造了條件。

最后,經濟運行的貨幣化程度日益提高。改革開放后,收入的貨幣化分配逐漸取代了傳統經濟制度下的實物分配,我國居民在滿足其基本生活需要之后,積累了大量的剩余貨幣。為使其貨幣資產保值增值,社會居民或組織在運用其貨幣資產時要兼顧安全性、流動性與收益性建立在地緣基礎上的非正規金融正好可以滿足這種要求,因此,數量巨大的民間資本所有者受利益驅動而成為非正規金融的供給者或中介人,將小規模的短期儲蓄集中起來,為各種類型的非公有制企業提供資金供給,促進貨幣或資本向投資轉化,對正規金融產生“擠出”效應。

2.2正規金融制度變遷:非正規金融產生的制度供給因素分析

雖然在我國社會、經濟制度環境變遷中成長起來的中小企業和社會居民對金融制度服務產生強烈的需求,但在我國,中小企業和社會居民只是正規金融制度的接受者。我國的正規金融制度變遷是強制性制度變遷,即它是由政府通過法令等手段進行的,政府在制度選擇與制度變革中處于主動地位,是正規金融制度的決定者。由于制度供求主體的地位不同,兩者的制度效益分析的出發點也不盡相同,對于作為制度接受者的中小企業和社會居民來說,只要現有的制度安排使得其凈效益不是可供選擇的制度安排中最大的一個,就會使其產生對新的制度服務的需求和新的制度安排的需求以及新制度的潛在供給,即原有的制度安排因供給不能滿足需求而處于非均衡狀態。作為制度供給者的政府,其制度變遷的供給雖然也是建立在制度成本和效益分析的基礎之上,但所依據的不是制度的個別凈效益,而是制度的社會成本和社會效益。由于制度需求和制度供給中存在個人效益與社會效益的差異,因此在現實生活中,因制度變遷的供給不足而導致的制度非均衡是一種常見的現象。這一點在我國的正規金融制度變遷的歷史過程中表現得尤為突出。

改革開放后,國民收入的大部分以各種金融資產的形式,經過銀行完成由儲蓄向投資的轉化,原有的“大財政、小銀行”格局發生了根本性變化,國家利用財政手段支持國有經濟發展受到了一定程度的限制,這使得國家在金融制度安排和變遷過程中必然要加強對正規金融機構的控制,通過國有金融系統對金融活動壟斷,從居民儲蓄中獲得大量的資金剩余,為公有制經濟發展籌集所需資金,對中小企業的資金需求采取制度性歧視政策,盡量少地滿足其融資需求。由此可見,政府作為金融制度的供給者,由于受到自身偏好以及意識形態的影響,在進行金融制度安排時并不一定以國民財富最大化為目標,必然會導致制度供給結構扭曲。即使政府能夠克服以上影響,但由于其有界理性、社會科學知識的局限性以及設計、建立金融制度安排所需信息的復雜性,它仍然不能校正制度安排的供給不足。此外,由于政府缺乏管理市場經濟的經驗,對變革的金融制度供給采取“摸著石頭過河”方式逐步進行的,對正規金融制度的強制性變遷存在著認識和組織、發明或引進、菜單選擇、啟動時間等四重時滯,因此這種強制性的金融制度變遷并不能完全反映市場的需求。

在金融制度變遷中,即使政府放松對正規金融機構的控制,金融行業的經營特點也會造成金融服務的供給不足。首先,隨著金融體制改革的深化,正規金融機構逐步成為自負盈虧的經營實體,安全性、流動性和收益性兼顧成為其經營目標。商業銀行按照商業化、市場化原則對貸款行為進行規范,信貸標準日趨嚴格。而民營中小企業由于信息不透明,信息不對稱和道德風險比大企業要高得多。正規金融部門對中小企業群體自然會抑制其貸款沖動。另外,中小企業的資金需求具有“時間急、頻率高、額度小”的特點,正規金融部門貸款手續繁雜,不能及時滿足中小企業的資金需求,同時“頻率高、額度小”的資金需求也提高了銀行提供單位貸款的交易成本。

篇8

整體上看，持第一種觀點的學者占據主流地位。從我國目前正在實施的農村金融改革過程來看，實際上也體現的是第一種觀點的思路。通過前面的分析得知，我國的農村金融制度改革與創新選擇第一種思路具有客觀必然性，這不僅僅是我國經濟體制改革整體布局的要求，也是充分發揮金融功能，促使小農經濟走向開放，與社會化大生產相互交融的要求。誠然，非正規金融在我國農村經濟發展中的作用是不可替代的，目前東南沿海一代的民間經濟能夠在全國率先走過資本原始積累的過程，昔日的非正規金融活動是做出了貢獻的。然而，相對于存量巨大、覆蓋面廣泛的正規金融而言，非正規金融的力量畢竟是有限的。因而，重視非正規金融在創新當中的作用不能等同于非正規金融取代正規金融的作用。

因此，如何發揮政府主導之下農村金融創新的效率，實現改革的預期目標，就成為問題的一個關鍵。眾所周知，目前我國農村金融的市場化程度很低，而且資本高度稀缺，若采取類似于城市經濟當中“國有股減持”方式將政府對農村金融產權控制力度削弱或取消，放手由市場調節農村金融服務的供給與需求，其后果將是不堪設想的。因此，在政府主導框架之內，通過制度供給的方式激勵正規金融與非正規金融的創新將是一個必然的選擇。特別值得指出的是，在建設新農村的過程當中，政府的一個重要歷史使命就是要不斷弱化千百年來我國農村經濟當中業已形成的“超穩態”的小農經濟結構而不是保留它或者固化它。這也是政府主導之下農村金融創新所要實現的目標之一。

篇9

一、民間金融與正規金融的關系

怎樣理解民間金融與正規金融的關系，怎樣來對民間金融的功能進行定位，這是認識、發展和規范民間金融的前提。本文認為，在對民間金融的定位中，首先要明確一點：發展民間金融不是要其替代或是沖擊正規金融，而是完善我國金融體系的必需。民間金融的發展不會對國有金融造成根本性的沖擊，國有金融的改革改制也將無法擰滅民間金融發展的火焰。民間金融與國有金融之間是一種既競爭又互補的關系。

競爭關系表明兩者處在同一個市場上，被稱為“共同市場”。科技論文。民間金融與正規金融同處于一個金融市場內，在市場規律的作用下必然存在競爭。互補關系表明兩者的市場具有一定的分割性，這種分割性使得市場中有存在不同需求者和供給者的可能性和必要性。金融市場的不發達和不完備所導致的正規金融部門不可能將其服務覆蓋到所有的領域，而民間金融的存在正好填補了正規金融的空隙。

（一）競爭關系在同一個金融體系中，民間金融的存在必然會給正規金融機構帶來競爭。但是由于民間金融和正規金融自身的一些特性，使得它們之間的競爭呈現出一種特有的狀態。

學者商原波在對民間金融與正規金融關系的研究中，把這兩者的關系置于整個金融生態體系中，引入生態學中的高斯假說（或稱競爭排斥原理），得到民間金融與正規金融的競爭可以達到一種均衡這一結論。根據高斯假說，兩個種群的共存只能在物種生態位分化的穩定，均勻環境中發生；完全相同的種，不能長久地共存，一個種最終會被另一個種所取代。民間金融產品與正規金融產品之所以能夠在一個競爭環境中達到一個共存的競爭均衡，從而兩供給部門能夠同時存在一個共同市場上，是因為生態位分化的結果。生態位是指某一物種在相應的生物群落中所處時間和空間上的位置、功能及與其他相關物種（如食物和天敵等）之間的關系，尤其值得強調的是與其他種的營養關系，也就是營養生態位。金融產值的實現需要通過交易來進行，對于金融品種而言，營養生態位指的就是跟金融產品需求者的關系，就是跟借款人的關系。非正規金融部門和正規金融部門的營業生態位具有一定的分化，這種分化源于金融市場上借款人的異質性，主要表現為借款人偏好以及需求函數的差異。差異的存在決定了在共同市場上只要中小民營企業對貸款的偏好不完全一致，則非正規金融就不可能被正規金融完全“擠出”,兩部門的競爭均衡就會存在。[1]

換句話說，民間金融和正規金融作為我國金融市場中金融服務的共同供給方，它們之間必然存在競爭。同時又由于市場中需求主體的多元性、多層次性，使得任何一種單一的金融安排都無法完全滿足金融市場的需求，這也就給民間金融和正規金融的競爭均衡提供了可能性。

（二）互補關系互補效應的產生在于民間金融與正規金融在金融生態中滿足了不同層次、不同領域的融資需求。各自具有的比較優勢使得它們在金融市場上能夠服務于不同類型的對象，形成了比較合理的分工，因而在一定程度上具有互補關系。現階段，我國民間金融主要表現為金融供給不能滿足由經濟快速發展、變革帶來的高速膨脹的金融需求的反映。也就是說，正規金融無法滿足金融市場的需要，需要發揮民間金融的作用來進行補充，即民間金融和正規金融之間存在著互補關系。

我們可以從正規金融和非正規金融服務的領域和對象來比較這種互補性。從服務的領域來看，正規金融主要服務于城市，而放棄了廣大的農村地區和鄉土社會。科技論文。從融資的服務對象上說，正規金融具有明顯的“產權歧視”和“規模歧視”，正規金融主要服務的是國有大中型企業，把很多民營中小企業和個體工商戶排除在正規金融體制之外，造成了民營中小企業融資難的問題。而民間金融卻恰恰可以滿足這部分市場。

數據顯示，如今我國中小企業己占全部注冊企業的99%，中小企業實現的工業總產值和利稅分別占全國工業企業的60%和40%以上，提供的就業機會約占全社會的75%。我國正規國有銀行偏好國有經濟，非公有制經濟較難從國有銀行得到信貸支持。民間金融的存在，可以形成對國有金融部門的重要補充，共同推動經濟的發展。中央銀行在2005年5月的《中國區域金融運行報告》中也承認了民間金融的補充作用，認為“一方面民間融資具有一定地點優化資源配置功能……。民間融資的發展還形成了與正規金融的互補效應。”

二、民間金融的存在是一個歷史過程 民間金融的存在是一個歷史過程，民間金融的活躍伴隨著商品經濟的整個發展過程。首先，從時間上看，民間金融的產生和發展時間早于正規金融；其次，從金融市場的角度來看，盡管近年來，正規金融通過各種途徑不斷提升金融服務能力，規模也不斷擴大，但是市場競爭理論告訴我們，由于市場主體的異質性，市場中的供給方不可能是單一的，也就是說，正規金融的改革和自我完善只能提高其自身的效率，不會也不可能帶來民間金融的消退。民間金融不僅存在于過去、現在，還將存在于未來。

（一） 民間金融早于正規金融出現民間金融的發展在我國有著悠久的歷史，早在國有金融產生之前就以各種各樣的形式存在著。私人錢莊可以考證的最早出現時期是明朝，而典當業早在南北朝時期就已經出現了，合會的發展在我國也有著近千年的歷史。雖然在解放初期，由于實行計劃經濟體制，民間金融后來隨著計劃經濟的實行，民間金融逐漸退出市場。但改革開放以后，隨著市場經濟地位的確立及非國有經濟的迅速發展，民間金融再次迅速發展起來。在金融的發展史中，民間金融往往既是金融制度變遷的初始狀態，又是金融創新的源泉。正是在民間金融充分發展的基礎上，由政府或者其人對民間金融的活動進行規范，才誕生了各種正規的金融活動。

（二）民間金融將長期存在近年來，為了提高金融市場的效率，政府開始推進國有銀行的商業化改制。改制的目的是完善金融體系，增強國有金融機構的競爭力。那么民間金融會不會隨著正規金融的完善和發展而逐步衰弱甚至是消失呢？

答案是不會。主要原因有以下幾點：一是金融市場的需求主體是多層次、多元的，這就需要有多層次的金融供給者。無論正規金融如何完善，都無法滿足所有金融需求。科技論文。二是民間金融有其生存的內在必然性。民間金融是對信息不對稱、金融管制的自然反映，只要這兩個因素存在，民間金融就不會消失。而在我國這兩個因素將長期存在，那么民間金融也必然存在。三是國有金融機構改制的成功并不意味著金融資源的最優配置。國有金融的一系列改革會提高其效率，逐步提高收益，實現自身的效益最大化，但國有金融效益最大化并不等同我國金融市場效益的最優化。

圖1.1國有金融壟斷下的效率不對稱

從圖1.1中我們可以看到，生產可能性邊界既定的情況下，國有銀行沒有進行商業改制之前的效用曲線是U1，與生產可能性邊界交與A，在改制的激勵下，國有銀行效率提高，效用曲線為U2，此時與生產可能性邊界的交點為B，顯然優于改制前的A點。但是在此點僅僅是國有銀行的效用最大化，并非整個金融系統資源配置的最優化。之所以說B點不是帕累托最優，是因為在不損害信貸供給者效用與福利的情況下，金融資源仍存在帕累托改進的空間，可以使社會福利水平進一步提高。金融資源配置從B點向最優配置的C點移動過程中，需要一個多元化、富有競爭性的市場環境，但是國有銀行的商業改制顯然無法實現這點，所以說它并不具備把低效率B點推移到帕累托最優E點的作用。也就是說，國有銀行的商業改制固然有利于提高金融系統的效率，但是僅靠國有金融是無法實現整個金融體系的資源最優化，還必須要有民間金融的參與。無論國有銀行如何完善，鑒于其產權所帶來的局限性，其在金融市場中作用的發揮也必然無法兼顧所有需求主體，在這種情形下，民間金融也必將長期存在。

隨著經濟的發展，金融制度也將不斷變遷。在這個進程中一部分民間金融可能會逐漸被合法、正規化。但是民間金融并不會退出歷史舞臺，經濟的發展將不斷催生新的民間金融形式。

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[5]商原波，《非正規金融在我國金融生態中的地位和作用》，上海財經大學，2005

篇10

有學者指出指出，中國式金融抑制是導致中國經濟下滑的根本原因之一。

從2010年3月至今，我國的實行貨幣緊縮政策，在這期間的階段性放松只發生在2012上半年。從去年下半年的高存款準備金率和高利息，導致中國經濟持續惡化。也由此說明，中國經濟仍舊持續受到金融抑制的沖擊。

美國斯坦福大學經濟學教授麥金農和愛德華?s?肖在前人研究的基礎上，于1973年提出了著名的"金融抑制"論斷，認為發展中國家的經濟落后由于金融抑制的市場現狀。發展中國家金融系統的發展受到抑制是由于政府通過對金融活動和金融體系的過多的干預，而滯后的金融體系又制約了經濟的發展，從而造成了金融抑制和經濟落后的惡性循環。兩位教授認為，金融自由化是經濟發展的必要前提。

利率價格反映出中國市場的金融抑制非常嚴重：非正規金融市場民間短期借貸的利率價格是20%-30%，中小企業私募債的利率價格為14%-15%，金融衍生理財產品的利率價格位于5%-7%，此外，信托的利率價格為7%-10%。

就中國經濟市場現狀分析，財政政策是無法采取擴張政策的。此外，貨幣供應量M2已經突破100萬億的界限，貨幣若是繼續大量投放是不明智的，所以貨幣擴張政策也無法實行。而且，過高的實際利率制約了民間投資的積極性，進而限制了其對經濟發展的貢獻。而與此同時，居民收入限制了居民消費，因為居民的消費與中國居民的收入是成正比的，沒有顯著增長的居民收入導致中國居民消費難有起色。在這樣的顯示情況下，我們只能期待股市的樂觀的未來預期可帶動經濟增長。股市可帶動消費和投資的積極性，而若未來股市低迷，經濟下滑會更加嚴重。

此外，解除金融抑制而努力實行金融自由化的過程中，流動性陷阱是不存在的。流動性陷阱是凱恩斯提出的一種假說，指當在一定時期內，利率水平降低到最低的水平時，人們將會預期利率將會上升而債券價格則會下降，貨幣需求彈性就會變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來，而利率將不會再下降。發生流動性陷阱時，投機性貨幣需求的利率彈性為無窮大，再寬松的貨幣政策也無法改變市場利率，使得貨幣政策失效。而就中國經濟現狀而言，雖然貨幣發行量指標M2突破了100萬億，但這只是表面上的規模，因為央行將其中很大一部分進行了凍結處理，導致銀行的儲蓄中有20%的存款準備金率，而且還有不足于20%的資金運轉于房地產市場之中。有學者直接表明，中國正處于十年以來貨幣政策最為緊要的使其。一方面，中國的100萬億的儲蓄總額和3.5萬億的外匯儲備使得中國擁有大量的資金儲備；但另一方面，在中國市場上由此產生的成本也是非常巨大的。

就目前而言，穩定我國經濟是金融有效改革的一個必要的宗旨，中國需要解除金融抑制。有學者提出要取消信貸規模。筆者認為這一政策近期內無法實現，但是擴大非正規金融信貸規模是可行的。在全部的金融體系中，占85%以上的是商業銀行，占50%以上的是四大銀行，金融市場嚴重不協調（田東山，2011）。這說明，在中國間接融資市場占絕對優勢。并且，考慮到我國和發達國家之間金融市場發展水平的巨大差距，政府主導的特性決定了非正規金融在經濟中無法逾越的地位。非正規金融的成本優勢就是具有一定的可發展環境，且難以壓制（呂奕飛，2013）。以長期的角度分析，可以預期中國中小型企業所需要的金融融資來自非正規金融和正規金融部門的共同支持。因此，政府應該鼓勵非正規金融的發展，并擴大非正規金融信貸規模，發揮其能動性。

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[6]. 呂奕飛 《金融抑制、信貸規模對經濟增長影響效應剖析》[J]，《行業時代》，2013（9）

篇11

1農村金融市場的組織體系

我國農村金融體系的構成存在兩大格局，即正規金融機構和非正規金融機構，前者為主導，多種非正規金融機構共存。正規金融機構是指由政府批準成立并進行監管的金融機構，如我國的中央銀行、政策銀行、合作銀行、保險公司、典當業等。非正規金融機構是指非法定的金融組織，即正規金融機構之外的組織，如農村合作基金會和自發的鄉村組織等。

2農村金融抑制

2.1融出資金抑制

融出資金是指經濟主體從金融機構和其他渠道借入資金，農戶實現資金融出，只有增加資金供給才能讓農戶真正受益，而事實卻非如此。

2.1.1農村面臨嚴重的資金短缺。從農村資金供給的主體來看，有鄉政府、村集體、鄉鎮企業和農戶，而鄉鎮企業由于管理落后、效益低下，資金積累十分有限。因此，對于農村每一主體，他們的儲蓄能力都十分有限，且急需外部資金供給。受長期以來的二元經濟結構影響，農村資金一直是游離農村，進入城市，而且農村資金離農傾向愈加嚴重。

2.1.2農村資金大量外流。農村的資金在以各種途徑源源不斷地流向城市，農村還在向城市輸血，商業銀行在農村的儲蓄網點每年吸收的農村資金為5 000～6 000億元，這筆巨款資金由此內部系統注入城市。2003年12月全國郵政儲蓄存款余額為7 679億元，全部轉存中央銀行，其中65%來于縣及縣以下鄉鎮及所轄農村，占34%；1978～2000年間通過農村信用社和農村郵政儲蓄機構造成的凈流出資金高達6 157.9億元，僅2000年1年農村資金通過農村信用社就流出4 639億元。可見農村資金流出態勢還在加劇。

2.2融入資金抑制（資金需求受堵）

融入資金是指經濟活動主體從金融機構和其他機構借入資金。融入資金抑制的問題就是資金需求的問題。

2.2.1農村融入資金主體細化。雖然在農村金融市場上從事金融供給服務的機構多種多樣，但這些需求服務對象只有3種，農戶、農村企業和政府部門。三大農村資金需求主體的層次再細分類又是一個資金需求的方向，是資金需求渠道的細分系統。

2.2.2農戶融入資金受堵原因。農戶作為獨立的經濟實體，也是農業生產的投資主體，農戶的投資行為直接決定著農產品和市場的有效供給，決定著農戶的經營收入。農戶貸款是農業信貸的基本形式，農戶對借貸資金的需求與農村金融部門借貸支持存在較大差距。

（1）主體因素。農戶、鄉鎮企業和基層政府部門是農村金融市場中經濟活動的主體，在三者之中農戶占有絕對大的比例。農業生產周期長、收益小、季節性強等特點，直接影響農業的資金周轉和回收。

（2）客體因素。由于正規金融服務的缺位和不完善直接造成非正規金融機構服務的壯大，農村正規金融服務急劇萎縮。農村信用社一直被當成中國農村金融的主力軍，但經歷了20多年不斷改革和發展，農業資金投入短缺，農戶和農村中小型企業貸款難問題仍然突出。

3推行金融深化戰略

我國是發展中國家，與其他發展中國家一樣存在著金融抑制。金融抑制直接導致了我國的二元經濟結構，我國的農村和城市經濟發展的失衡。金融抑制和金融深化分別對經濟發展起著抑制與促進的作用，推行金融深化戰略有利于本國經濟的發展。金融深化理論是指政府放棄對金融體系的過分干預并在有效地控制通貨膨脹之后，推行金融深化戰略，以金融市場經營主體多元化以及利率市場化，使利率真實反映市場上資金的供求變化，刺激社會儲蓄總給水平的提高，從而便于資本的籌集和流動，有效地解決資源的合理配置問題，提高融資效益。

3.1深化農村信用社改革，規范農村合作金融

推進農村合作金融機構健康可持續發展，更好地為“三農”提供有效的金融支持。農村合作金融支農服務和自身發展的雙重目標需要依賴于三個方面：一是推進農村合作金融機構產權改革，規范股金管理，改善股權結構，完善法人治理結構，加強內控制度建設，轉換經營機制，加大信息披露，強化社會監督和制約，逐步培育農村合作金融機構自身可持續發展和防范風險的能力。二是堅持商業化支農方向。農村合作金融機構不論采取何種產權形式，都需要自己能在農村建立起穩定增長的信貸資金供應機制，堅持市場化、商業化取向。若被迫犧牲商業利益去實現社會責任，則不可能持續發展。三是堅持區域發展。我國地域遼闊，各地經濟發展不平衡，自然條件又不一樣，因此，農村信用社的管理體制應充分調動各方政府的積極性、主動性和創造性。不同地區的農村合作金融機構要結合實際，采取不同的發展戰略。東部地區要按商業化取向，中西部地區要向市場化、商業化方向發展，西部地區要進一步發揮政策性金融的作用。

3.2推進農村民間金融合作化，重構農村合作金融

發展農村民間金融就必須讓已存在的農村民間金融組織活動合法化、公開化、規范化、重構在農村居民自愿基礎上的新合作金融組織，推動農村民間金融合法化，為農村合作金融提供有益補充。通過制定和完善《民間融資法》等法規體系，給予民間借貸一個合法的活動平臺，使其充分發揮對農村融資的補充作用。對民間金融進行規范化公開化管理就需要，一方面，規范民間借貸協議，明確民間借貸雙方的權利和義務；同時建立必要的資金借貸登記，使金融監管當局能準確地掌握民間借貸活動，介于進行宏觀調控。另一方面，通過降低準入門檻，根據市場化原則，結合區域小額貸款機構的實踐經驗，建立及時有效的市場準入退出機制，引導民間金融進入正式金融。此外，建立靈活的民間金融監管體制、完善的破產保護制度以及存款保險制度和擔保補償機制，保護和補償中小規模貸款人的利益，為民間金融的發展提供“保障”。

篇12

自我國全面取消農業稅并進一步加大對農業扶持力度之后，廣大農村地區迎來了快速發展的契機。然而，由于農村信用環境較差，正規金融系統不發達，民間金融受管制等原因，農戶的貸款難問題始終得不到解決，導致農業發展陷入“瓶頸期”。

要了解農戶貸款難的原因，不僅要考察現階段農村地區的金融環境，更要分析農戶貸款的需求特征。基于此，眾多學者都在農戶貸款行為方面進行了研究。亓新敏，王家傳（2007）根據山東泰安市的調查指出正規金融以自我為中心忽視了農戶的信貸特點是導致農戶貸款難的原因之一。在對農信社改革方向的建議上，史正濤，張建國，韓曉波（2000）指出農村信用社應掌握更多的信息，增加服務的主動性。金燁、李宏彬（2009）則經過論證表明如果農信社等正規金融維持低效現狀，農戶的資金需求在無法得到正規金融渠道的滿足下會輕易轉向非正規金融渠道。楊偉坤，劉潔，閆貴娟（2009）在河北省的調研甚至發現當地農戶80%的資金需求是通過非正規金融渠道得到滿足。

本文對寧夏回族自治區鹽池縣展開調研，對當地農戶進行了問卷調查。受調研農戶按收入來源被分為三組，分別是產業化灘羊養殖、農作物種植、山羊放養。收入來源為產業化灘羊養殖的農戶基本為青壯年農戶，而以農作物種植的農戶悉數為留守老人與兒童，放養山羊為生的農戶大多為山區移民。通過對回收問卷進行整理分析，得到基本情況如下：

二 、偏遠地區農戶的貸款需求特征

（一）農戶年均貸款量接近年均總收入，貸款量農戶間差別較大，潛在貨幣需求量很大。

三組樣本農戶的貸款金額年均分別為11萬、3.5萬、4.5萬，平均每戶的年收入分別為10萬，4.4萬，5.3萬。30戶農戶平均每家的貨幣年需求量約為6.3萬，年收入平均為6.2萬。

三組樣本農戶年均貸款量極差分別為28萬、4.5萬、9.5萬，年均貸款量中位數分別為7萬、3萬、1萬，與平均貸款量相比，第一組與第三組皆表現出極大的組內差異性。

在接受調研的三十戶農戶中，有26戶有融資需求，并且認為現有資金供給并不能滿足當下資金需求。收入來源為灘羊產業化養殖的所有農戶都有在未來擴大生產的計劃，大部分希望將現有融資量擴大一倍。

由于調研抽樣率為千分之一，因此可以推斷，整個鹽池縣的貨幣需求量約為6300萬左右，估計潛在貨幣需求量接近一億。

（二）農戶貨幣需求的利率彈性較小，融資速度是農戶選擇貸款渠道重要考慮因素。

鹽池縣農信社的貸款利率為8%—10%，小額貸款公司的貸款利率為11.4%—15.3%，郵儲的貸款利率為12%，所有農戶分別從三種融資渠道借款127.5萬、36.8萬、31萬。郵政儲蓄的利率雖然略低與小額貸款公司，但農戶卻從小額貸款公司借入更多資金。三組農戶平均每戶每年支出的利息分別為1.3萬、0.44萬、0.4萬，分別占年收入的13%、10%、7.5%。全部受訪農戶均認為利率較高，但由于生產消費需要而不得不被動接受。

將農信社作為首選融資渠道的農戶占所有有融資需求的農戶的70%，將小額貸款公司作為首選融資渠道的農戶占所有有融資需求的農戶的23%，將郵政儲蓄作為首選融資渠道的農戶占所有有融資需求的農戶的4%。盡管利率較高，但小額貸款公司由于貸款手續簡便，時間成本較低而受到農戶青睞。

（三）農戶的信用水平良好，擔保貸款占主要地位。

鹽池縣農戶生產經營狀況良好，農戶有能力償還利息，因此該縣農戶貸款違約率極低，受訪的融資農戶無一戶違約，皆能按時還貸。鹽池縣農戶貸款全部采取聯合擔保制度，在該制度下，參與全民聯保的單位成員多數以血緣為紐帶，對農戶起了道德約束作用，繼而能有效避免信用貸款帶來的道德風險，而且農戶之間的了解程度也能解決資金供給方面臨的信息不對稱問題。沒有任何農戶選擇抵押貸款與風險投資。

農戶從正規金融渠道所借資金全部用于生產。在農業生產中，如養殖業、種植業，皆有固定生產周期，因此農戶的資金需求也帶有周期性，這就方便了農戶在正規金融渠道辦理借、還款相關手續，使他們擁有按時還款的意識。

（四）非正規金融仍有市場。

在有融資需求的26戶農戶中，嘗試民間借貸的有7戶，占比27%。其中五戶在民間借貸渠道中承受了20%的高利率，兩戶因從親友處借款，故利率為零，農戶選擇從親友處借款主要用于消費支出，如蓋房、婚喪嫁娶等大項消費支出。但他們也面臨著潛在的“人情成本”。如今，農信社，小額貸款公司，郵政儲蓄等多方融資渠道存在，仍有兩成多農戶選擇高利率的民間借貸方式。

三 、偏遠地區農戶貸款需求表現

（一）生產性資金需求。

在寧夏鹽池縣，農戶所融資金基本用于生產。近年來，人民生活水平提高，餐飲業、制造業的興旺帶動了農業蓬勃發展，同時政府出臺各種扶持政策，使鹽池縣以灘羊養殖為主的各產業迅速發展，資金需求量不斷增加，與此同時，農村地區貨幣供給水平卻一直沒有提高，農戶的貸款滿足率較低。盡管如此，養殖產業的利潤率較高使農戶在籌資的過程中仍然可以接受15%以上甚至是20%的較高利率，并希望擴大融資規模。

其次，偏遠地區農戶生產效率低下且并沒有生產方面的相關理財知識，因而對資金的利用效率較低，農戶在現行生產水平不高的情況下，只能通過增加資金投入來增加收入。目前，所有農戶的固定資產投資已經完成，年折舊費較少，農戶的投入集中于各項流動資本，這增加了他們對未來生產的樂觀估計，并因此對貨幣需求的利率彈性較低。

另外，受傳統觀念影響，農戶對風險始終選擇規避態度。同時，農戶自身水平有限，對金融新產品、衍生品不甚了解。因此，農戶更愿意選擇傳統的聯合擔保貸款。在這種情況下，農戶受到道德約束而十分重視自身信用水平，故違約率很低。

最后，在農業的某個環節，例如種植業的播種、噴藥、養殖業的飼料供給等，一旦資金無法繼續追加就可能遭受重大損失。但是，提前準備充足資金會支出更多利息費用，而當需要時再融資又會因辦理各項手續等原因貽誤時機，因此當農業生產進行到某環節時，農戶只能向融資速度快的機構借入高利息的資金，或直接轉向融資速度更快的民間非正規融資渠道。

（二）消費性資金需求。

由于收入不斷提高，除蓋房、婚喪嫁娶等大項支出外，農戶的日常消費無需貸款。農戶在大項消費支出上，習慣從親友處借款。由于傳統觀念，在諸如蓋房、婚禮等家事上，農戶間因人情關系相互幫忙，此時借款皆免去利息。因此，農戶的消費性資金需求基本通過親友間幫助而滿足。

據了解，鹽池縣部分農戶為留守老人兒童。青壯年勞力進城打工，每逢過年才能與家人團聚，而農村由于生產水平落后，相關精神文化生活也較城市匱乏。當地小額信貸公司承擔著扶貧的政策任務，他們將農戶所上繳的利息用于舉辦聯歡會等各項文娛活動，豐富了當地農戶的精神文化生活，受到了當地居民的熱烈歡迎。因此，即使這些農戶的生產對資金的實際需求并不是很高，他們也積極參與融資活動。

四 、農戶貸款困難原因

（一）資金供給量不足。自農業銀行商業化改革撤離農村以后，在農村地區，農信社占據了對農戶提供貸款的壟斷地位，但是貨幣供給量不高。同時，資本的逐利性使農信社本不多的資金部分流向城市與東部地區。近年來，小額貸款公司發展迅速，而小額貸款公司無法吸儲的政策限制使其貨幣供給較少。大部分農村地區地處山地，農戶多數散居，使大型商業銀行在農村設立網點的成本加大，沒有進軍農村市場的動力。同時，非正規金融由于發展水平不高也無法提供較大的資金量。

（二）農業經營面臨自然風險與市場風險。農業對自然依賴程度較大，惡劣的自然環境嚴重影響農業生產，尤其是在我國的少數民族地區，由于農業的生產率水平不高，自然環境的變化對農業生產的影響更為嚴重。近年來投機商不斷對農產品炒作，農產品的價格波動極大，農戶獲取信息渠道較少，盲目進行投資生產，而農業生產周期較長又使農戶無法做出及時調整，造成了較大損失。

（三）借貸過程中易產生道德風險。國家針對農村地區的部分扶貧項目是為農戶提供低息貸款，而貸款農戶文化水平不高，不了解金融制度與相關法規，無法正確區分貸款與救助金，償還貸款積極性較低。在無法收回貸款時，貸款機構往往會向放貸的相關工作人員追究責任。長此以往，放貸人員惜貸情緒加重，即使當今農戶的誠信水平較以往有了很大提高，貸款機構仍然對農戶還款的可能性表示懷疑。另外，由于農村地區產權不明確，農戶缺乏能夠抵押的擔保品，進一步加重了貸款機構的惜貸情緒。而農戶在選擇貸款機構的時候往往傾向于利率水平低的貸款機構，而這些機構為了盡量減少貸款帶來的交易費用而對農戶的貸款請求作集中處理，這就增加了農戶等待的時間成本，無形中增加了貸款的難度。

五 、相關政策建議

（一）切實完善農業擔保體系與風險補償機制。農業生產面臨著自然風險，而農戶又無法將土地等資產作為擔保品進行抵押，因而信貸機構提供貸款的積極性受到影響。鑒于此，地方政府應鼓勵開展農業保險業務，對于資金周轉困難的農戶，政府可以代繳保險費。

（二）承認民間金融的法律地位，并在制度層面予以規范。相對于正規金融繁瑣的手續流程與相對僵化的管理體制，民間金融在提高農戶融資速度等方面有著不可比擬的優勢。因此，應在法律上使民間金融正規化，同時，由于民間金融高風險、隱蔽性強等特點，也要對其加強監管，杜絕高利貸等違法行為。

（三）重視對留守老人兒童的人文關懷。舉辦各項娛樂活動，提供相關運動設施，讓老年人安度晚年，兒童健康成長。抓住時機建設有農村特色的集體企業，讓農村青壯年勞動力回流。

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篇13

《中國改革》：很多人提出，解決就業問題就要清楚界定并制止就業歧視，且擴大就業供給。您認為，就業促進法能否解決這兩個問題？

周：我的觀點是，擴大就業供給，優化創業環境是最根本的。沒有創業，何來企業，沒有企業，何來就業？不能空談就業，如果不解決創業的問題，就沒有就業供給，空談就業有何用？沒有創業，沒有企業，10個人等著一個工作崗位，不歧視才怪！就算是就業歧視界定清楚，也被嚴格制止了，沒有就業需求，哪來的就業？我們每年都開就業工作會、再就業工作會，但是作用有限。從國有部門看，1992年到2004年，我國國有單位職工人數從10889萬人減少到6710萬人，12年間減少了62%；只有國家機關、黨政機關的公務員人數在這一期間不斷增加。總體看，國有單位吸納就業的功能正在萎縮，黨政機關在精簡，而指望資金密集型的大型企業消化如此龐大的勞動力更是一種奢望，只有小企業才是解決就業最主要的力量。我們現在就業問題嚴重，最大的原因就在于企業太少，能充分吸納就業的中小型、微型企業太少。日本、韓國、美國、英國、德國、意大利等國家，千人擁有企業的數量都是50個左右。2004年國家統計局的普查數據，我國千人擁有企業只有2.6個。即使按照工商局的統計數據，全國共有800萬個企業，平均每千人也只有6個。所以，我的看法是，解決就業首先要解決創業，就業促進法首先應該是一步最大限度鼓勵創業的法律，一定要給創業最大的政策和體制空間。

《中國改革》： 我曾經看到過一個調查，美國有20％的大學生愿意創業，這一比例在中國還不到1％。為什么會反差這么大？

周：沒有創業意愿或者創業意愿非常低，原因不是市場風險大，而是體制風險太大。創業被政府部門的注冊準入、吃拿卡要和名目眾多的收費和罰款打擊得沒有生存的余地了。據國家工商總局的統計，1999年我國實有個體工商戶3160萬戶，而截至2006年6月，就只有2505.7萬戶。全國工商聯相關調查顯示，繁重的政府收費使個體和私營企業的成本不斷提高，一些地方個體私營企業需要繳納的各種費用和基金多達375種，這還不包括各種攤派、贊助、協會收費、有償宣傳費、部門下達的報紙雜志費和非生產性招待費用。如果有10萬元的本錢，城市農民工有65%愿意創業，而城鎮居民和大學生要創業的還不到5%。 因為后者更了解體制風險，另一個原因是在農村創業多是從非正規就業或者微型企業開始，門檻低。

但是，現在所有經營都要登記，否則就是非法經營或者無照經營。這樣一來，就抬高了門檻。比如住宅不讓經商這一規定的實施，就使得進行信息、技術方面的咨詢公司以及農民搞個農家樂也不可以。其實，家庭創業能節約耕地、降低房價，在中國這樣人口多、土地少、房價居高不下的情況下，就業問題的解決還是要多依靠家庭作坊解決。